西海岸兩家小銀行的問題正波及整個市場，並引起投資者對美國一些最大的金融機構的新擔憂。
為什麼？ 三個字：利率上升。
美聯儲 激進的運動 降低通貨膨脹為加州兩家貸款機構——SVB Financial (SIVB) 和銀門資本 (SI) — 由於存款外流，雙方都不得不虧本出售資產。 這些資產是債券。
銀行是國庫券等資產的大投資者，因為它們需要很多安全的地方來存放現金。 許多金融機構在大流行初期利率處於歷史低位期間大量湧入這些投資，因為銀行吸收了大量新存款，貸款受到一定程度的限制。
但現在美聯儲正在快速加息，美聯儲主席傑伊鮑威爾本週早些時候警告說 央行可能不得不加快加息步伐以進一步為經濟降溫. 給銀行帶來的問題很簡單：更高的利率會降低其現有債券的價值。
SVB 矽谷銀行的提款來自初創公司和科技公司，其中許多公司在美聯儲開始加息後也遇到了新的麻煩。
存款外流迫使 SVB 出售資產並蒙受 1.8 億美元的損失，該銀行做出此舉“是因為我們預計利率將持續走高，公共和私人市場面臨壓力，以及我們的客戶在投資業務時的現金消耗水平將升高” 其股價週四下跌超過 60%。
在周五的盤前交易中，SVB 股價又下跌了 60% 在彭博社隔夜報導後說 從 Peter Thiel 的 Founders Fund 到 Union Square Ventures 等風險投資公司已告知投資組合公司從矽谷銀行撤資。
強制銷售，強制虧損
如果沒有被迫出售這些資產，銀行就不必意識到在利率上升的情況下可能貶值的債券的損失。 但 Silvergate Capital 和 SVB Financial 沒有這樣的選擇。 Silvergate 銀行和 SVB 的矽谷銀行的客戶取款迫使他們出手。
在為加密貨幣客戶提供服務的 Silvergate，客戶在 2022 年加密貨幣交易所 FTX 崩潰後的恐慌中撤出了資金。 Silvergate 在 886 月份表示，由於存款下降，它已經通過出售證券實現了 XNUMX 億美元的損失。 這大大削弱了銀行。 週三它表示將關閉其銀行業務，其股價週四暴跌.
在披露了 1.8 億美元的虧損和新的融資後，矽谷首席執行官格雷格·貝克爾週四在與風險投資家的電話會議上敦促大家保持冷靜。 信息， 要求這些投資者不要取錢。 它現在正在尋求籌集 2.25 億美元的新資本來彌補新的虧損。
投資者現在擔心的是，規模大得多的銀行可能會被迫這樣做。 那發送了 大型金融機構的股票週四暴跌，包括最大的：摩根大通（摩根大通）和美國銀行（BAC). 週四，主要銀行股指的跌幅創下近三年來的最大跌幅。
美國最大的銀行比 2008 年上一次重大銀行業危機前的實力要強大得多，部分原因是監管機構迫使它們持有更多資本，並在過去十五年中經受住無數壓力測試情景。 與硅谷或 Silvergate 等銀行相比，這些巨頭擁有更多樣化的資金和客戶群，這為他們在充滿挑戰的時期提供了更多選擇。
長期銀行業分析師邁克梅奧週四表示 在 CNBC 節目中 最大的銀行是“力量和穩定的支柱”，比 2008 年危機之前更具彈性。 “最大的風險在最大的銀行之外，”他說，但所有銀行都“被畫上了同一把刷子”。
他說，銀行股“已經獲得鮑威爾”，指的是美聯儲主席。
“利率從 5% 升至 XNUMX% 的速度比 XNUMX 年來的任何時候都快，你將會有傷亡。”
聯邦存款保險公司主席 Martin Gruenberg 強調了該行業面臨的新利率風險 在 6 月 XNUMX 日的演講中，並指出到 620 年底，美國所有銀行的可供出售和持有至到期證券的未實現損失總計 2022 億美元。
“目前的利率環境對銀行融資和投資策略的盈利能力和風險狀況產生了巨大影響，”他說。 “首先，由於利率上升，銀行在利率較低時收購的期限較長的資產現在的價值低於其面值。 結果是大多數銀行在證券上都有一定數量的未實現損失。”
他補充說，這些未實現的損失“削弱了銀行未來滿足意外流動性需求的能力。”
Gruenberg 表示，好消息是“銀行總體上財務狀況良好，並沒有被迫通過出售貶值證券來實現虧損。”
來源：https://finance.yahoo.com/news/why-silicon-valley-banks-crisis-is-rattling-americas-biggest-banks-121159393.html