兩位傳奇億萬富翁的寶貴投資經驗

世界上的億萬富翁名單主要由埃隆馬斯克、拉里埃里森、拉里佩奇和比爾蓋茨等企業家組成，他們的財富主要是通過一家公司長期發展積累起來的。 他們經常被引用為買入並持有投資的例子，但投資與他們的財富積累關係不大。

有一小部分億萬富翁主要通過投資和交易各種金融工具來積累財富。 沃倫巴菲特、斯坦利德魯肯米勒、喬治索羅斯、約翰亨利、保羅都鐸瓊斯和查爾斯芒格等人專注於駕馭金融市場，而不是發展單一的企業。

第二組投資億萬富翁為想要積累巨額財富的普通人提供了一些最有見地的建議。 他們已經形成了一種心態和紀律，使他們能夠在很長一段時間內復合他們的資金，並在金融市場的波動中堅持下去。

“重要的不是你是對還是錯，而是你對的時候賺了多少錢，錯的時候賠了多少。” – 喬治索羅斯

這些億萬富翁的最佳建議與培養他們在所有投資中以各種方式採用的一般心態有關。 一個很好的例子是我最喜歡的喬治索羅斯的建議之一，我在過去曾多次討論過它：“重要的不是你是對還是錯，而是當你是對的時候你賺了多少錢以及賺了多少錢錯了就輸了。” 對我而言，這提煉出偉大投資的精髓——無關對錯，而在於正確的策略。

讓我們考慮一下另外兩位億萬富翁投資者的見解。

保羅·都鐸·瓊斯

保羅·都鐸·瓊斯 (Paul Tudor Jones) 是一名對沖基金經理，他因 1987 年黑色星期一的資金翻了三倍而聞名。他的大部分財富都是通過押注利率和貨幣賺取的。 這是瓊斯分享的最重要的教訓之一：

“我看到年輕一代因需要理解和合理化為什麼某些東西應該上漲或下跌而受到阻礙。 通常，當事情變得不言而喻時，行動就已經結束了。

當我進入這個行業時，關於基本面的信息非常少，而且人們能獲得的信息很少，而且在很大程度上是不完善的。 我們學會了跟著圖表走。 為什麼市場先生可以為您工作？

如今，這個行業有更多的有深度的知識分子，再加上互聯網上信息的爆炸式增長，造成了一種錯覺，即一切都有一個解釋，而首要任務只是找到那個解釋。 因此，技術分析在許多年輕一代的學習列表中排在最後，特別是因為這項技能通常要求他們閉上眼睛並相信價格行為。 獲利的痛苦實在是太大了，我們所有人都無法承受。”

在很大程度上，瓊斯的建議是常識性的。 不可能對一隻股票瞭如指掌，也不可能預測未來。 我們擁有的最佳信息包含在價格行為中。 我們永遠無法完全理解導致價格變動的所有因素，但這種變動是我們掌握的關於股票未來走勢的最佳證據。 這也是構建系統以控制風險和復合收益的一種方式。

很容易找到忽略價格行為的理由，現在當投資者可以獲得如此多的信息時更是如此。 將價格行為提升到您投資考慮的首要位置。

查理芒格

查爾斯·芒格作為沃倫·巴菲特的合夥人而廣為人知。 他曾是一名房地產律師，從 19.8 年到 1962 年，他創造了 1975% 的複合收益，而道瓊斯指數的複合收益為 5%。

芒格這樣總結他的投資方法：

“我們在伯克希爾所做的事情很簡單。 我們坐在我們的屁股上，等待。 關鍵是在您耐心等待和紀律嚴明的情況下做好準備。 然後果斷行事。 你不會在金融書籍中找到這些，因為這些原則很難教。”

瓊斯和芒格非常有耐心，但他們並不被動。

我發現我最好的投資和交易是那些我非常耐心地進行的投資和交易，然後隨著積極條件的發展變得更加積極進取。 芒格的時間框架比大多數人都長得多，但這種心態在非常短的時間框架內也適用。 這裡的關鍵是培養耐心的態度，並準備好在情況發生變化時變得非常激進。

人們普遍認為芒格和巴菲特是非常被動的長期投資者。 他們非常有耐心，但他們並不被動。 隨著情況的變化，他們不斷評估自己的投資並製定戰略。

這裡的兩個教訓——關注價格行為和培養耐心但果斷的方法——是偉大交易和投資的核心。 如果您從這兩個教訓開始，並且堅持不懈並保持樂觀，您就可以建立一種進入市場的方法，在多年的過程中會給您帶來豐厚的回報。