“美聯儲沒有支點”：鮑威爾講話後股市暴跌，華爾街終於明白了這一點

“降低通脹可能需要一段低於趨勢水平的持續增長期，”鮑威爾週五在今年傑克遜霍爾經濟政策研討會上發表備受期待的講話時表示。

“雖然較高的利率會減緩增長和疲軟的勞動力市場狀況將降低通脹，”他補充道。 “它們也會給家庭和企業帶來一些痛苦。 這些是降低通脹的不幸成本，但未能恢復價格穩定將意味著更大的痛苦。”

看到: 美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾演講中表示，降低通脹將給家庭和企業帶來痛苦

摩根士丹利投資管理公司首席固定收益策略師吉姆卡隆說：“我認為他試圖向市場重申，以便市場價格做好準備，是沒有支點。” “鮑威爾真正試圖敲定和 FOMC 成員所做的是‘我們不會讓人們認為我們變得更加鴿派’。”

投資者整整一周都在等待鮑威爾的講話，以尋找央行可能採取的下一步行動的線索，因為它試圖控制導致生活成本上升的高物價。

雖然演講不是 央行政策會議, 當率 決策通常會發生，許多投資者正準備迎接一個激進的緊縮信息，這可能會令明年暫停利率甚至降息的希望破滅。

“市場下跌是因為有一種說法流傳開來，許多人認為，美聯儲有一個支點，”卡倫週五對 MarketWatch 表示。

“可能促成這種說法的一件事是鮑威爾說，現在我們將利率提高到百分之二半——我們接近中性水平。 但今天他重申了一個事實，即我們需要遠高於這個水平才能控制通脹。 所以我認為這可能是唯一出現的新事物，真的可以歸結為一切。”

見： 貝萊德警告稱，美聯儲應盡快將利率降至限制性區域，但不要走得太遠

鮑威爾週五還表示，央行下個月的利率決定將取決於“傳入數據的整體性和不斷變化的前景”。 追踪失業但目前正在尋找工作的人數的 2 月份失業率將於 13 月 XNUMX 日星期五公佈。 XNUMX 月份的消費者價格指數報告定於 XNUMX 月 XNUMX 日星期三發布。

鑑於鮑威爾週五普遍表現出鷹派態度，一些策略師認為，即使未來幾週通脹數據疲軟，75 月份現在更有可能再次大幅加息 XNUMX 個基點。

本週早些時候，對鮑威爾“鷹派”信息的擔憂令三大股指承壓，暫停了從 XNUMX 月中旬低點反彈的勢頭。 這種上漲幫助了 納斯達克退出熊市區域 道瓊斯指數和標準普爾 500 指數將短暫經歷新的上漲勢頭。

本週，標準普爾 500 指數下跌 4%，道瓊斯指數下跌 4.2%，納斯達克指數每週下跌 4.4%。 根據道瓊斯市場數據，這是兩個月來最嚴重的單週跌幅。

其他美聯儲官員怎麼說

最近幾天，美聯儲官員齊聲堅稱，其通脹鬥爭仍有很長的路要走，同時還強調央行的決策應繼續依賴數據。

以下是美聯儲發言人一直在說的：

• 堪薩斯城聯邦儲備銀行總裁埃斯特喬治週四表示，美國 XNUMX 月份通脹出現緩和跡象 還不是一個令人信服的趨勢，作為標誌著傑克遜霍爾研討會非正式開始的一系列採訪的一部分。

• 聖路易斯聯儲主席布拉德週四也表示，央行的基準 政策利率 應該會繼續快速增長，到年底達到3.75%-4%的範圍， 在CNBC採訪中.

• 費城聯儲主席帕特里克哈克表示，他希望看到政策利率 前 3.4%， 從目前的 2.25%-2.5% 範圍，然後“坐一會兒”。

• 亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克週五表示，他傾向於 加息半個百分點 在上午早些時候發布的好於預期的 PCE 通脹數據之後，XNUMX 月。

根據聯邦公開市場委員會 26 月 27 日至 XNUMX 日的會議紀要，美聯儲官員在 XNUMX 月同意有必要將其政策利率提高到足以減緩經濟以應對高通脹的程度。 他們自 XNUMX 月以來的談話變得更加激烈。

美聯儲的首選通脹指標更新

鮑威爾的講話是美聯儲首選的通脹指標，即 XNUMX 月份個人消費支出價格指數 顯示價格壓力自 2020 年 XNUMX 月以來首次出現緩解和下降. 該指數顯示，6.3 月份同比增長 6.8%，低於 XNUMX 月份的 XNUMX%。

“今天的數據顯示，消費者支出增長和通脹增長的速度都在放緩，”獨立顧問聯盟首席投資官克里斯扎卡雷利在周五的一份報告中表示。 “然而，支出和通脹都在繼續增加，因此美聯儲需要扭轉這一趨勢，並開始將通脹率回落至 2%，或至少低於 3%。”

鮑威爾說：“通脹率遠高於 2%，高通脹繼續在整個經濟中蔓延，而 XNUMX 月份較低的通脹數據當然是受歡迎的。” “在我們確信通脹正在下降之前，委員會需要看到的單月改善還遠遠不夠。”

鮑威爾發表講話後，其他金融市場的交易震盪。 兩年期、10 年期和 30 年期美國國債收益率短暫走高。 2年期國債收益率 
TMUBMUSD02Y，
企業排放佔全球 3.453%
升至 3.391%。 10年期國債收益率
TMUBMUSD10Y，
企業排放佔全球 3.089%
推進至 3.034%。

黃金價格 
GC00，
-0.19％
 
GCZ22，
-0.19％
Comex 21.60 月交割的原油期貨價格下跌 1.2 美元，或 1749.80%，收於每盎司 XNUMX 美元。 ICE美元指數 
DXY，
+ 0.33％
 衡量美元兌一籃子競爭貨幣強弱的指標上漲了 0.3%。

加密貨幣價格隨比特幣下跌
BTCUSD，
-1.51％
在最近的交易中下跌 4.2% 至 20,734 美元，而以太坊的以太幣代幣 
ETHUSD，
-3.14％
 下跌 8.2% 至 1,568.37 美元。 

來自全國各地的頂級經濟學家和政策制定者將於 25 月 27 日至 2020 日在傑克遜霍爾舉行由堪薩斯城聯邦儲備銀行主辦的年度經濟政策研討會。 這是繼 2021 年和 XNUMX 年通過視頻進行的聚會之後三年來的第一次面對面會議。