美國證券交易委員會全力關注操縱並找到馴服它的方法 

• SEC 專注於追查個人以改變公司做法。
• SEC 因涉嫌盈餘管理策略而對 Gentex Corp. 處以 4 萬美元罰款
• Roadrunner 在 20 年支付了 2019 萬美元，以了結針對涉嫌欺詐的集體訴訟。

當局正在密切審查企業是否在偽造財務統計數據以滿足華爾街的目標——因為利潤緊縮導致高管“公佈數據”的壓力增加。 

在本財報季，報告的利潤和未來回報預期均有所下降。 根據 FactSet 的數據，第四季度收益下降了 4.65%，超過 99% 的標準普爾 500 強公司已經公佈了財報。 自 2020 年秋季大流行達到頂峰以來，這是首次同比下降。

SEC 和 EPS 計劃

所謂的 EPS Initiative 是 SEC 執法武器庫的一部分，它採用數據驅動的分析來試圖揭露收益操縱。 迄今為止，這已導致對六家企業和大量人員提起訴訟，其中包括五名現任或前任首席財務官。 

在 EPS 案件中，SEC 主要集中在追查個人以改變公司做法。 目的是阻止首席執行官通過會計技巧編造數字。 即使表面上很小的會計調整也可能引起法律訴訟。 

在 EPS Initiative 的最新案例中，SEC 在 4 月份對 Gentex Corp. 處以 XNUMX 萬美元的罰款，原因是涉嫌採用盈餘管理策略，僅將其報告的每股收益增加了一美分。

SEC 監督信息披露 

為了滿足所需的財務措施，美國證券交易委員會正專注於主要或完全由公共企業進行的季末交易或會計變更。 根據 StoneTurn 的合夥人和 SEC 執法部前首席會計師 Howard A. Scheck 的說法，公司應該更新財務報告欺詐風險評估，以確保他們正在解決盈餘管理問題。 

某些影響財務衡量的故意行為（稱為“收益管理”）是適當的並且不需要披露的前提一直適用於上市公司。 

為了實現特定的財務結果，例如滿足投資者對收入、淨收入、每股收益 (EPS) 或其他 GAAP 或非 GAAP 財務指標的預期， 公司 可以使用運營或會計措施來加速或延遲收入或費用項目的確認。

但美國證券交易委員會最近的執法行動，例如 2019 年 XNUMX 月提起的 Marvell Technology Group (Marvell) 案，以及一些正在進行的評估 EPS 潛在不當舍入的調查，表明 SEC 正專注於季末交易或主要進行的會計調整或專門用於滿足所需的財務指標。

美國證券交易委員會遏制收益操縱的歷史 

美國證券交易委員會在試圖阻止收益操縱方面有著悠久的歷史。 25 年前，該機構當時的主席亞瑟·萊維特 (Arthur Levitt) 抨擊了廣泛使用“會計騙局”來穩定收益的做法。 

巴菲特先生寫道，“這種活動令人作嘔。”

分析師和學者不同意所有盈餘管理都是負面的。 根據對 2020 年超過 43,000 份季度收益報告的分析，如果做得好，可以通過減少一次性事件的影響來幫助股東。 

Farber 先生表示，公司負責人的能力（取決於他們將資產轉化為現金的能力）對於確定平滑是否有益或損害股價至關重要。 根據他的研究，高質量的管理團隊比低質量的管理團隊更頻繁、更成功地採用平滑。 

非法操縱收入是規模的另一個極端，它可能會讓企業和高管付出沉重的代價。 

在明尼蘇達州德盧斯，Peter Armbruster 因會計詐騙被監禁兩年。 SEC 聲稱，他涉嫌的行為包括隱瞞已發生的成本和未能減記價值數百萬美元的高估資產。

結論 

欺詐行為對他的前雇主 Roadrunner 產生了重大的負面影響。 該運輸公司在 20 月份解決了 SEC 對涉嫌欺詐的投訴，但沒有否認責任。 在重啟數年的財務報表後，Roadrunner 已在 2019 年支付了 XNUMX 萬美元，以了結股東提起的集體訴訟。 

安布魯斯特先生的律師提出的置評請求沒有得到答复。 該公司在一份聲明中表示，根據 Roadrunner 的說法，這些指控“與五年多前自 2018 年以來與該公司無關的人員發生的行為有關”。

Nancy J. Allen 是一位加密愛好者，他相信加密貨幣會激發人們成為自己的銀行，並遠離傳統的貨幣兌換系統。 她還對區塊鏈技術及其功能很感興趣。

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