傑米戴蒙將美聯儲壓力測試視為“運行金融系統的可怕方式”

摩根大通 CEO 傑米·戴蒙 在談到迫使他的銀行暫停股票回購的監管程序時，他毫不掩飾。

由資深銀行分析師 Betsy Graseck 提出的問題 摩根士丹利（Morgan Stanley） 週四，關於美聯儲最近的壓力測試，戴蒙對年度演習發表了一系列批評，該年度演習是在 2008 年金融危機幾乎使世界經濟傾覆之後實施的。

“我們不同意壓力測試，”戴蒙說。 “這是不一致的。 它不透明。 它太不穩定了。 這基本上是反复無常的、任意的。”

按資產計，美國最大的銀行摩根大通正爭先恐後地籌集更多資金，以幫助其遵守美聯儲測試的結果。 上個月，測試中穩步提高的資本要求打擊了全球最大的金融機構，迫使這家總部位於紐約的銀行 凍結股息。 而 花旗集團 發布了類似的公告，競爭對手包括 高盛 和 富國銀行（Wells Fargo） 增加了投資者的支出。

戴蒙說，在考試的假設情景下，隨著市場崩盤和失業率飆升，摩根大通預計將損失約 44 億美元。 週四，他基本上稱這個數字是假的，聲稱他的銀行將在經濟低迷時期繼續賺錢。

在摩根大通之後 公佈二季度業績，它披露了它正在採取的一系列其他措施來吸引資本，包括暫時停止股票回購。 尤其是這一舉措並沒有受到投資者的歡迎，因為該股多年來一直沒有這麼便宜。

該銀行股價一度下跌近 5%，創下 52 週新低。

首席財務官傑里米·巴納姆 (Jeremy Barnum) 補充道，儘管監管機構提供了大量有關年度考試大綱的信息，但所謂的壓力資本緩衝的一個關鍵要素並沒有向銀行公佈，這使得它“真的很難任何給定的時刻，以了解實際驅動它的原因。”

“我們對快速建立 [資本] 以滿足更高要求感到非常滿意，”巴納姆說。 “但它們是相當大的變化，對銀行來說很快就會生效，我認為這可能並不健康。”

摩根大通被迫採取的其他措施：摩根大通正在撤回用於波動性交易業務的資本，稱為“風險加權資產”，並減少某些形式的存款，並從其投資組合中傾銷抵押貸款。

這些舉措的結果是摩根大通，一家擁有 3.8 萬億美元資產負債表的大型機構，被迫從金融體系中撤出信貸，就像 暴風雲 聚集在世界最大的經濟體上。

這些行動恰好與美聯儲所謂的量化緊縮計劃相吻合，該計劃要求央行逆轉包括抵押貸款在內的債券購買計劃，這可能會進一步擾亂市場並推高借貸成本。

結果是，銀行必須“在減少對市場的信貸的正確時間採取行動，”戴蒙說。

他說，這些舉措最終將影響普通美國人，尤其是通常最難獲得貸款的低收入少數族裔。

“這對美國經濟不利，尤其是對低收入抵押貸款不利，”戴蒙說。 “你還沒有解決抵押貸款業務，然後我們讓情況變得更糟。”

在周四的媒體電話會議上，戴蒙告訴記者，雖然摩根大通沒有退出該業務，但資本規則可能會迫使其他銀行完全退出住房貸款。 富國銀行（Wells Fargo） 曾表示，在利率飆升導致交易量急劇下降後，它將收縮業務。

相反，摩根大通將發起抵押貸款，然後立即卸載它們，他說。

“這是運行金融系統的糟糕方式，”戴蒙說。 “這只會讓你對你應該用你的資本做什麼造成巨大的困惑。”