比特幣 CME 近月期貨達到有記錄以來的最大折扣

這是 CME 的新紀錄。 與比特幣的現貨市場價格相比，芝加哥商品交易所的即月合約顯示出很大的折扣。 這些是即將到期的期貨合約。 CME 的季度合約往往以最低溢價交易，而這種近月合約的折扣並不常見。 他們幾個月來一直以折價交易，但隨著 XNUMX 月初市場的複蘇，他們收回了溢價。 眾所周知，這並沒有持續多久。

CME 的比特幣期貨合約自 2017 年 21 月以來一直可用。自 2021 年 750 月 XNUMX 日以來，即一年半多以前，CME 的即月合約從未交易過如此低的價格。 當時，硬核軋空現象隨之而來。 清算總價值超過 XNUMX 億美元的空頭，“導致以比特幣計價的未平倉合約減少了 47,000 BTC，”Arcane Research 發推文說。

本週的幾個有趣圖表：
昨天清算了價值 757 億美元的空頭，導致以比特幣計價的未平倉合約減少了 47,000 BTC。

來源： @bybt_com, @skewdotcom和 @tradingview pic.twitter.com/XGcpO4jmSq

-奧術研究（@ArcaneResearch） 2021 年 7 月 27 日

In 最近的“每週更新” 報告中，Arcane Research 解決了 CME 的期貨情況：

“CME 交易量最大的 BTC 合約的期貨基差，即近月期貨合約，由於年化基差昨天創下歷史新低，平均為 -3.36%，因此大幅現貨溢價。”

CME BTC 期貨年化滾動 1 個月基差 | 來源： 每週更新

為什麼 CME 期貨交易如此低？

有一些宏觀因素，比如 比特幣期貨市場出現跡象 市場枯竭。 我們在 NewsBTC 對情況的解釋如下：

“比特幣期貨溢價下降背後的原因可歸因於近期震撼數字資產的拋售。 拋售不僅在直接接觸加密貨幣的投資者中很明顯，而且那些通過 ETF 等傳統市場工具接觸的投資者也一直在拋售。”

CME 的 BTC 期貨 08/25/2022 | 來源： TradingView.com

然而，Arcane Research 的“每週更新”也確定了非常具體的因素。 這些與當前和 ProShares 比特幣策略 ETF 或 BITO 相關：

“近月合約貼水不斷增加的部分原因可能是結構性影響。 BITO 已開始滾動其 1000 月合約敞口，可能對近月合約造成下行壓力。 昨天，BITO 展期 3000 份 XNUMX 月合約，並將在周五展期另外 XNUMX 份 XNUMX 月合約。 之前的滾動期往往伴隨著近月基差的下降。”

無論如何，我們不能將這種情況視為正常現象。 折扣太陡了。 據 Arcane Research 稱，這可能與納斯達克和標準普爾 500 指數本週的災難性開局有關。或者與美元走強有關。 或者普遍缺乏流動性。 有一件事是肯定的，事情正在發生。

特色圖片來自 馬庫斯斯皮斯克 on Unsplash  | 圖表由 TradingView 和 每週更新