穩定幣對提高美國銀行業競爭力至關重要

儘管穩定幣和穩定幣發行人最近面臨批評，包括來自美國政府最高層的批評，但該行業持續增長中蘊藏著一個常常被忽視的機會。 這也是少數能夠獲得兩黨支持的問題之一。 事實上，美國銀行業的競爭力越來越低，而且——有些人會說——是一個寡頭壟斷的市場。 這種安排會產生一些負面影響，包括但不限於 1) 總計數百億美元的費用和附加費，2) 數百萬美國人缺乏銀行選擇，以及 3) 缺乏競爭，這將使美國未來處於劣勢。

穩定幣是加密資產生態系統中快速增長和發展的一個方面，但區分在此背景下討論的穩定幣的具體類型非常重要。 雖然表面上穩定幣可以受到任何東西的支持或穩定，但本次討論和當前穩定幣支付辯論的焦點集中在由美元一對一支持的穩定幣上。 創建一種由美元支持並旨在像美元一樣進行交易/行為的加密資產似乎是多餘的，但這忽略了更廣泛的要點。

讓我們來看看更多的穩定幣支付，尤其是由美元支持的穩定幣可以帶來的一些積極影響。

銀行業的競爭。 在私人發行的穩定幣或美元支持的央行數字貨幣成為主流之前，肯定存在需要解決的風險和其他因素。 也就是說，很難找到一位分析師或機構能夠成功地證明美國銀行業是競爭的溫床。 美國最大的五家銀行擁有約 40% 的市場份額，並且在資產、人員等方面也往往與“平均”銀行存在偏差。

引入一些穩定幣競爭，即使它確實採取聯邦保險和特許機構的形式，也會將健康的競爭力量融入銀行業。 人員、資本和注意力總是流向創新、創意和充滿活力的組織，而這些資源也帶來了新的想法。 自上而下的監管很少能達到預期的效果，自由市場競爭才是增強銀行業競爭的秘訣。

增加了可訪問性。 在兩黨聽證會上經常提到的一個反復出現的事實和立場是銀行費用、附加費和獲得銀行服務的不平等可能造成的危害。 人們提出的一個正確的問題是，如果大量美國人被排除在銀行系統和相關服務之外，如何減少收入不平等？

向網上銀行的轉移是席捲經濟和個人生活各個方面的數字化趨勢不可避免的一部分，但也導致了所謂的“銀行荒漠”。 銀行沙漠被定義為人口普查區域，該區域 10 英里半徑內沒有銀行分行。 根據紐約聯邦儲備銀行進行的研究，這些銀行荒漠往往會影響服務不足的社區、農村社區和老年人口。 再加上寬帶互聯網的接入不均衡，這就形成了一個難以打破的循環，即現代金融服務的接入不足。 加密貨幣交易在提高可訪問性、提高透明度、允許更便宜的交易以及金融系統訪問民主化方面有著良好的記錄。

穩定幣交易，尤其是隨著監管處理更加明確，可以在減少這些現有不平等方面發揮重要作用。

加密美元是未來。 在 2022 年 XNUMX 月的穩定幣聽證會上，一個基本主題是基於加密貨幣的交易的崛起幾乎是板上釘釘的事情。 隨著 CBDC 加速進入市場，特別是電子人民幣與中國經濟的持續融合，眾所周知，開發未來貨幣和支付機制的競賽已經拉開帷幕。 波士頓聯邦儲備銀行和麻省理工學院的努力應該被視為朝這個方向邁出的積極一步，但這只是一個漫長過程的第一步。

這是一個漫長的過程，但必須將其提升到政策優先級別。 客觀地說，美國比其他國家擁有的獨特經濟優勢是美元作為全球儲備資產。 這樣的角色是一種特權，而不是權利； 越來越多的人認為，將區塊鍊和加密資產的各個方面融入其運作方式的貨幣將成為未來最受歡迎的貨幣。

同樣的情況也適用於支撐這些貨幣的銀行業和支付系統。 創新、發展和採用新的交易方式的銀行系統將勝過那些不這樣做的銀行系統。

穩定幣是加密資產的迭代，幾乎從各個角度都受到了批評。 比特幣和更去中心化選擇的支持者譴責穩定幣的中心化性質，而美國發行的加密美元的支持者也不喜歡私人發行的貨幣來爭奪主權貨幣的主導地位。 拋開這些批評不談，儘管在當前環境下可能會遇到困難，但穩定幣在支付和銀行業的發展中可以發揮不可或缺的作用。 唯一的問題是政策制定者是否會盡快意識到這些事實。