身份是 DEX 監管問題的解藥

來自歐洲、美國和其他地方的監管機構正在忙於製定有關如何將去中心化交易所（DEX）指定為“經紀人”、交易代理或影響轉賬並相互合作的類似實體的細節。美國呼籲多國合作其行政命令負責任的數字資產開發，歐盟最近的金融穩定和一體化審查也是如此。這正是公開的內容。

在幕後，監管的呼聲越來越高。有沒有人注意到在過去的兩個月裡，所有了解你的客戶 (KYC) 的要求都被放在了異國情調的小型中心化交易所上？那是煤礦裡的金絲雀。有了上述指定和合作，DEX 很快就會開始感受到監管者的熱度。

是的，法規即將到來，而 DEX 難以在即將到來的風暴中倖存下來的主要原因是它們宣稱缺乏識別使用流動性池和為流動性池做出貢獻的用戶的能力。在傳統的金融圈中，在沒有適當的 KYC 程序的情況下提供服務是一個很大的禁忌。不跟踪身份允許俄羅斯寡頭使用哈瓦拉支付服務匿名轉移數百萬美元，導致烏克蘭戰爭，因此監管機構有理由擔心 DEX。對於大多數 DEX 愛好者來說，KYC 聽起來像是一種侮辱，或者至少是 DEX 根本無法做到的事情。然而，真的是這樣嗎？

DEX 實際上非常重要

讓我們從 DEX 的解剖開始，我們會發現它們甚至不像人們想像的那樣去中心化。是的，DEX 運行在智能合約上，但是上傳鏈上代碼的團隊或個人通常會獲得特殊的管理員級別的特權和權限。此外，一個已知的集中式團隊通常會負責前端。例如，Uniswap Labs 最近增加了清理已知黑客錢包的功能，從他們的菜單中刪除代幣。雖然 DEX 聲稱是純代碼，但實際上，在這個空靈實體的背後仍然或多或少有一個中心化的開發團隊。該團隊還接受任何利潤。

此外，深入研究用戶與無許可鏈通信的方式揭示了更多中心化的阻塞點。例如，上個月，MetaMask 在一些地區不可用。為什麼？因為鏈上錢包依賴於以太坊 API 的中心化服務提供商 Infura 決定這樣做。使用 DEX，事情總是可以以類似的方式進行。

有人說 DEX 因其開源而更加去中心化，這意味著任何社區都可以自由地分叉代碼並構建自己的 DEX。當然，你可以擁有任意數量的 DEX，但問題是哪些 DEX 能夠為桌面帶來更多流動性，以及用戶實際去哪裡交易他們的代幣。畢竟，這首先是交換的目的。

從監管的角度來看，促進此類交易的實體可以被視為“經紀人”或“轉讓代理人”，無論它是否開源。這是大多數法規的發展方向。一旦被確定為這樣，除非 DEX 能夠滿足廣泛的要求，否則它們將大火。其中包括獲得許可證、驗證用戶身份和報告交易，包括可疑交易。在美國，他們還必須遵守《銀行保密法》，並應當局的要求凍結賬戶。如果沒有這一切，DEX 很可能會倒閉。

身份和 KYC 問題

由於 DEX 聲稱它們是去中心化的，它們還聲稱它們在技術上無法實施任何身份驗證或 KYC 控制。但實際上，從技術角度來看，KYC 和假名並不是相互排斥的。這種態度充其量顯示出懶惰或對降低成本的精神錯亂的推動，最壞的情況是從轉移髒錢中獲利的願望。

認為 DEX 在不創建個人信息蜜罐的情況下無法進行 KYC 的論點缺乏技術價值和想像力。多個團隊已經在構建基於以下內容的身份解決方案：零知識證明，一種加密方法，允許一方證明其擁有某些數據而不洩露該信息。例如，身份證明可以包括綠色複選標記，表明該人已通過 KYC，但不會洩露個人身份信息。用戶可以與 DEX 共享此 ID 以進行驗證，而無需集中的信息存儲庫。

由於他們的用戶不必通過 KYC，因此 DEX 成為勒索軟件難題的一部分：黑客將它們用作移動賞金的主要樞紐。由於缺乏身份驗證，DEX 團隊無法解釋“資金來源”，這意味著他們無法證明資金不是來自受制裁的地區或洗錢活動。如果沒有這個證明，銀行將永遠不會為 DEX 開立銀行賬戶。銀行需要有關資金來源的信息，這樣他們就不會被罰款或被吊銷自己的執照。當 DeFi 很容易被用於犯罪活動時，它會為加密貨幣名聲掃地，並使其遠離主流適應。

DEX 還具有獨特的單一用途軟件套件，即自動做市或 AMM，它允許流動性提供者與買賣雙方進行匹配，並拉動或確定給定資產的價格。這不是可以用於多個用例的通用軟件，BitTorrent 的 P2P 協議就是這種情況，它為 Twitter、Facebook、微軟和視頻盜版者快速有效地移動比特。 AMM 有一個單一的目的，並為團隊創造利潤。

驗證用戶身份並檢查金錢和代幣是否非法有助於確保在一定程度上防止網絡犯罪。它使 DeFi 對用戶更安全，對監管機構和政策制定者來說更可行。為了生存，DEX 最終將不得不承認這一點，並採用一定程度的身份驗證和防止洗錢。

通過實施其中一些解決方案，DEX 仍然可以兌現 DeFi 的承諾。它們可以保持開放，讓用戶貢獻流動性、賺取費用，並避免依賴銀行或其他中心化實體，同時保持匿名。

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如果 DEX 選擇無視監管壓力，它可以以兩種方式之一結束。要么更合法的平台可以繼續適應政府日益嚴格的審查，以及更多需要可用性和安全性的主流投資者對加密貨幣不斷增長的需求，從而使頑固的 DEX 死去，或者，不適應的 DEX 將進入遙遠的灰色市場司法管轄區、避稅天堂和不受監管的類似現金的經濟體。

我們完全有理由相信前者的可能性更大。現在是 DEX 與我們其他人一起成長的時候了，否則就有可能與加密貨幣過去的陰暗幽靈一起被監管至死。