DeFi 協議 AAVE 面臨壞賬和中心化故障點

AAVE 存在壞賬問題。 全球社區的人們使用 AAVE 協議來獲取和服務加密貨幣貸款、提供流動性、股權、賺取利息和/或對治理提案進行投票。

但由於這些金融交易，AAVE 協議本身就有債務——未來應由其用戶支付給 AAVE。 問題？ 其中一些債務可能已經壞掉了。

目前AAVE 擁有 其平台上的加密貨幣價值超過 6 億美元。 目前其所謂的“V2”實施 有 5.5 億美元的總價值鎖定（TVL），這是 DeFi 協議的一種常用（儘管易於操縱）衡量標準。 該 TVL 包括 5.16 億美元的 ETH 和基於 ETH 的代幣、669 億美元的包裹以太幣 (WETH) 和 546 億美元的包裹比特幣 (WBTC)。

DeFiLlama 是一個流行的指標網站，在 1.7 億美元的借貸總額中記錄了 5.5 億美元。 該網站還 上市 350.3億美元的資產可以立即變現—— 在任何 DeFi 應用程序中排名第二.

DeFiLlama 還引用了 AAVE 控制的以太坊 錢包 目前持有價值 144 億美元的代幣，其中大部分是 AAVE 包裝的以太幣 (aWETH) 和 AAVE 包裝的比特幣 (aWBTC)。

來自該地址的交易數據表明錢包 從 Bitfinex 等中心化交易所接收高價值的 ETH 交易. 它還經常與 Centre 的官方 USD Coin 錢包之一交互。 例如，在 21 月 XNUMX 日，它收到了價值 XNUMX 筆的交易 1,250 ETH, 略過 16,622 ETH，幾乎 10,000 ETH，直接來自 Bitfinex 熱錢包。

以太坊地址 標記 在 Etherscan 中作為 Aave：創世紀團隊 目前持有價值 82 萬美元的以太坊代幣。 一個 最近快照 DeBank 將其價值定為 74 萬美元和價值 7 億美元的 USDC 欠債。

Aave：創世紀團隊 有趣的是，錢包在 7.2 年 17 月 2022 日收到了一筆 7 萬美元的 USDC 轉賬。它在標記為“repay”的交易中迅速將 2 萬美元的 USDC 轉入 AAVE VXNUMX。 這些交易表明該地址的控制者正在將 USDC 從交易所中撤出以償還貸款.

擁有如此多的中心化控制點，包括由一個人控制的中心化交易賬戶，AAVE 社區不僅開始懷疑其債務人是否有信譽，甚至開始懷疑誰控制了協議的資產。

FTX 的破產損害了許多 AAVE 債務人的資產。 數十億美元將在破產程序中鎖定數月之久，這些資產無法立即償還給 AAVE。 在最壞的情況下， 當儲戶試圖提取資產時，恐懼可能會引發銀行擠兌 從協議整體。

AAVE 還面臨將額外數字資產借給無法償還的借款人的風險。 AAVE 的 1.7 億美元借入資產可能表明在數字資產交易所進行了相當大的槓桿交易。 當然，槓桿伴隨著高風險，包括在錯誤的賭注中賠錢，甚至在交易所像 FTX 那樣迅速崩潰時失去對自己資產的訪問權。

閱讀更多： DeFi 協議限制了以太幣的借貸——這就是為什麼

壞賬可能會困擾 AAVE 及其用戶，尤其是在市場再次出現嚴重下滑的情況下。 AAVE 最終可能會尋求處置價值數十億美元的非流動性抵押品. 該協議數十億的假定 TVL 最終可能會在熊市惡化、銀行擠兌恐慌或兩者兼而有之的情況下迅速暴跌。

欲知更多資訊，請關注我們 Twitter 和 Google新聞 或收聽我們的調查播客 創新：區塊鏈城市.