Index Coop 為 LSD-Curious 推出新的抵押以太坊指數

第一次嘗試 LSD? Index Coop 為您服務。

今天,Index Coop 推出了新的結構性產品,讓投資者接觸到頂級 流動質押衍生品 (LSD) 代幣在市場上。 

Index 長期以來一直在推出這樣的產品,其最受歡迎的指數是 DeFi Pulse Index(DPI),它提供了去中心化金融中各種代幣的加權敞口 (DEFI) 空間。 該項目還提供了一個名為 MVI槓桿ETH代幣 了。

現在,它正將注意力轉向炙手可熱的抵押以太坊市場。 

最新產品稱為多元化質押 ETH 指數 (dsETH),提供對 Lido Finance 的 stETH、Rocketpool 的 rETH 和 Stakewise 的 sETH2 代幣的敞口。 它是三個標記合二為一,就像一個索引。

這些代幣是持有 ETH 資產的投資者的收益資產,可以在其他地方使用以在 DeFi 中賺取額外收益。 它們特別受歡迎,因為如果投資者直接向以太坊抵押,它們允許投資者抵押少於參與所需的 32 ETH。 

Index Coop 的產品和增長負責人 Crews Enochs 說,獲得本質上相同的所有三個版本背後的想法歸結為平衡風險。

“你希望能夠分散資產和協議層的風險,”他告訴 解碼. “如果我只使用 Lido 協議或 Rocket 協議,我所有的投資組合都會面臨相同的智能合約風險。” 從本質上講,持有該指數意味著如果這些質押平台之一遭到黑客攻擊,您不會失去它。 

之後,接觸所有三種 LSD 代幣將確保“你抵押的 ETH 獲得的總體收益更加一致,”Enochs 說。

今天,stETH 賺了 4.9%, sETH2 賺 5.12%,並且 reETH 賺取 4.53%. Rocketpool 還為那些抵押以太坊並運行自己的節點的人提供更高的收益以及其原生 RPL 代幣的獎勵。

至於 Index Coop,dsETH 指數預計將產生多達 每月$ 4,000一個 通過 0.25% 的流媒體費用從 XNUMX 月開始增加收入。

當然,前提是投資者在該指數中看到與 Enochs and co. 相同的優勢。

除了為投資者提供多樣化的以太坊衍生品風險敞口外,該指數的加權方法還揭示了這一利基市場的中心化問題。 

節點數和抵押的以太坊權重

Enochs 說,dsETH 指數根據每個項目分散各自節點數的程度在每個 LSD 代幣之間加權。 在這種情況下,節點指的是已經質押了 32 ETH 並且現在按照以太坊的標准保護網絡的驗證者大軍 新的股權證明 (PoS) 共識機制。 

“有兩個因素,”他說 解碼. “有節點運營商的數量,一個運營商可以運行多個節點,然後是這些節點之間的權益分配。” 

例如,Rocketpool 享有該指數的最大權重,約為 44%,基於 Index的初步建議 從十二月回來。 

儘管 Rocketpool 的實際節點要少得多(僅 11,342) 比市場領導者麗都, 這些節點更好地分佈在運營商之間。 Rocketpool 中最大的運營商運營著大約 20 個節點。 

儘管 Lido Finance 擁有驚人的 147,010 保護以太坊的驗證者總數,這些節點分佈在 30 個節點運營商中。 例如,像 Figment 和 Chorus One 這樣的專業質押公司,每家都為 Lido 運營著大約 2,000 個節點。 這使質押項目獲得了 29.68% 的權重。

Stakewise 有 5 名運營商,超過 2,254 驗證者,獲得 26.39% 的權重。

Enochs 承認團隊可能仍需要編輯這些權重。 “我們真的很想僅根據 Rated 網絡數據進行評分,但他們沒有為我們準備好。 我們將在未來的更新中為 Rated 添加某種公平評分,但它沒有包含在發布的治理提案中。” 

不過劇情還是很清楚的。 該指數顯然旨在鼓勵更大程度的權力下放,這肯定會給利基市場的領導者 Lido 帶來問題。 

數據 來自 Dune 的數據顯示,在抵押的 16.2 萬個以太坊中,Lido 佔據了整個市場近 30% 的份額,中心化玩家 Coinbase 和 Kraken 分別僅擁有 12% 和 7%。 

market share of eth stakers.
實體信標鏈存款。 麗都(黃色)和“其他”(綠色)是最大的實體。 來源: 沙丘.

至於Rocketpool,它只有2%。 持股比例僅為 0.44%。

不過,對於 Index 的產品,如果投資者需求旺盛,這種情況可能會改變。 

Enochs 說:“每個人都明白,如果客戶想要這個,這個產品是提高他們所有產品的採用率和整體質押率的一種方式。”

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來源:https://decrypt.co/119868/index-coop-launches-new-staked-ethereum-index-lsd-curious