熊市何時結束?

關鍵要點

  • 目前的熊市已經持續了十個多月。
  • 這比平均熊市 9.6 個月長,但比 20/1973 年持續整整 74 個月的最長熊市短。
  • 雖然我們不確定當前的熊市何時會結束,但我們可以利用歷史為我們所擁有的東西提供一些指導。
  • 對於投資者而言,這可能意味著我們還有很長的路要走,這意味著同時尋找保護您的投資組合的方法。

明天!

不,不是真的。 至少,可能不會。 會很好,不是嗎?

事實上,我們不確定當前市場何時結束。 但在你點擊這篇文章之前認為它是一個 完成 浪費你的時間,我們可以做點什麼給我們一些線索。

熊市以前發生過。 很多次。 回顧歷史並不能確定這個熊市會持續多久,但我們可以對熊市持續多久有所了解 平時 持續。

有了這些信息,我們還可以看看歷史上最短和最長的熊市。 把所有這些放在一起,我們就可以開始更深入地了解在事情開始好轉之前我們可以期待多少痛苦。

所以,這正是我們要做的。

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股市預示著未來......有點

地平線上似乎有很多壞消息。 經濟衰退的可能性似乎在增加,利率在上升,通貨膨脹率居高不下。 就連房地產市場也 開始脫離歷史最高點.

你可以看看這些信息,然後看看股市,然後想“哇,事情會變得更糟”。

你可能是對的,但問題是股市展望未來。 顯然,這並不完美,但從經濟角度來看,它就是所謂的領先指標。

這是因為投資者和交易員會考慮未來經濟新聞對股票的影響。 這被稱為“定價”,他們現在準備為股票支付的價格反映了他們對未來經濟表現將如何影響他們的預期。

因此,到目前為止,我們在股市經歷的很多波動並不是由於公司當前的收入和增長造成的,事實上,即使在整個科技行業,這種波動仍然相當強勁。

由於前景不佳,價格一直在下跌。 投資者正在為 Meta、Tesla 和 Alphabet 等股票定價,因為他們預計隨著經濟增長放緩,收入和增長將在未來一年放緩。

好消息也是如此。

當經濟低迷時,最終會出現一個點,分析師將開始看到隧道盡頭的曙光。 這可以看到股市反彈,即使經濟本身距離復甦還有幾個月的時間。

所有這一切的目的是說,僅僅因為看起來我們至少又經歷了一年的經濟困難,並不一定意味著我們將一直處於熊市中。

熊市平均持續多長時間?

熊市對國家財富的影響可能是毀滅性的,但它們往往會持續很短的時間。 事實上, 平均熊市僅持續 9.6 個月.

所以在大多數情況下,股市低迷會在不到一年的時間內結束。 這顯示了事情的轉變有多快,以及為什麼很難把握市場的完美時機。

當然,這是平均水平,這意味著將有很多熊市持續時間比這更長,也有很多熊市不會持續那麼久。 我們見過的最短的熊市發生在大流行開始時,只持續了 33 天。

是的,僅僅一個多月,熊市就結束了,然後我們看到了將近整整兩年令人難以置信的回報。

至於最長的,那有點令人沮喪。 30 世紀 1929 年代初,在短時間內出現了大量熊市。 從 1933 年年中到 XNUMX 年底,共有七個(!)熊市,但其中也有強勁增長的時期。

持續時間最長的熊市是在 1973/74 年,持續了約 20 個月。 雖然還不到兩年,但股價沒有回升的時間已經很長了。

因此,我們的歷史最短時間約為 20 個月,最長時間為 XNUMX 個月,中間的平均值約為 XNUMX 個月。 那麼,這會給我們留下什麼?

熊市何時結束?

當前的標準普爾 500 指數熊市於 13 年 2022 月 20 日正式宣布,當時市場從高點下跌了 3%。 今年秋天從 2022 年 XNUMX 月 XNUMX 日開始,標誌著當前熊市的開始。

所以這意味著它已經持續了十個多月。

好消息是我們已經渡過了難關(希望如此)。 現在正式成為比平均熊市更長的時間。 但它會持續多久? 那麼它可能成為有史以來最長的熊市。

大流行造成了一系列非常不尋常的經濟環境,因此這並非完全不可能。 不過,讓我們暫時擱置一下,並使用之前最糟糕的情況作為我們的基準。

如果當前的熊市要持續 20 個月,與歷史上最長的熊市持平,這意味著我們才剛剛過半。 再過 XNUMX 個半月,我們將到明年 XNUMX 月,即當前熊市的結束。

因此,從現在到 2023 年 XNUMX 月結束的熊市可能是一個相當合理的猜測。 不過,這只是一個預測,現實還有待觀察。

不過,在很多方面,這個時間表是有道理的。 隨著利率繼續存在風險且通脹開始緩慢下降,我們可能會預期會出現進一步的波動。 進入明年,我們應該希望看到通脹方面取得進展,這將意味著美聯儲可以開始放慢加息速度,甚至可能保持穩定。

市場可能對此非常滿意,我們可能會開始看到一些嘗試性的複蘇嘗試。

放鬆貨幣政策的前景也可能讓上市公司提供一些比最近更令人鼓舞的指引。 這反過來會進一步鼓勵投資者,整個上升週期可能會再次開始。

這都是猜測,但市場就是這樣運作的。 我們看到好消息和積極期望的循環導致更多好消息和更好的期望。

因此,儘管目前的熊市到目前為止一直很艱難,但希望我們開始站在正確的一邊。

這對投資者意味著什麼?

關鍵點真的是你不能把握市場時機。 不可能真正知道熊市何時結束以及股市何時開始反彈。 我們確實知道它最終會發生,而當它發生時,將會有可觀的經濟回報。

與平均熊市相比,平均牛市持續時間更長,為 31 個月。 這意味著坐在現金旁觀望並等待最佳時機進入可能會導致嚴重的收益損失。

話雖如此,在我們仍處於熊市期間,投資者希望限制他們的波動風險是合理的。

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來源:https://www.forbes.com/sites/qai/2022/11/23/when-will-the-bear-market-end/