想要將多元化和包容性融入您的投資組合？ 並希望顧問提供幫助？ 就是這樣

本文是關於投資多元化、公平性和包容性的系列文章的第四篇，探討了領先機構投資者的投資委員會和董事會如何監督將多元化、公平性和包容性納入投資團隊和投資組合。 我們可以從機構分配者的最佳實踐中學到什麼，將多元化、公平和包容性 (DEI) 納入法律和治理文件、簽署 DEI 承諾和準則以及利用投資顧問實現 DEI？

本系列文章是眾多非營利組織領導階層進行多方利害關係人討論的產物，這些非營利組織專注於投資的多樣性、公平性和包容性 多元化、公平和包容性機構分配者 (IADEI)。 它還包括對 18 家主要資產所有者的調查結果。

1. 法律和治理文件中的 DEI。 28% 的資產所有者在其投資政策聲明中包含 DEI，12% 將 DEI 條款插入附函，6% 將 DEI 插入 LPA。 DEI 投資政策聲明中的語言往往較為籠統。 例如，所有權和領導層的多樣性、公司是否擁有引人注目的DEI 計劃以及在DEI 方面是否取得了進展，以及公司的業務活動對邊緣化社區的惠益程度都可以作為投資政策聲明中的投資考慮因素。

附函和 LPA 中的 DEI 條款側重於要求管理人員對 DEI 調查做出回應以及人才和保留政策的存在，這些政策往往與更大的多樣性相關。

其他資產所有者將多元化作為一種投資信念或製定多元化聲明。 例如，多元化被納入加州公共僱員退休系統 (CalPERS) 的 XNUMX 個項目之一。 投資信念CalPERS 首席多元化、公平和包容性長 Marlene Timberlake D'Adamo 表示：各級（董事會、員工、外部經理、公司董事會）的人才多元化（包括廣泛的教育、經驗、觀點和技能）很重要； CalPERS 可能會就其治理和永續發展議題（包括多元化）與被投資公司和外部管理人員進行交流。

2. 簽署 DEI 承諾和準則。 人們對 DEI 的承諾和準則存在一些懷疑，部分原因是董事會和投資委員會的任期往往短於實現多元化投資組合所需的時間。

儘管如此，44% 的資產所有者簽署了 DEI 承諾，最常見的是 ILPA 的行動多樣性 主動，請簽署者(i) 向員工和投資合作夥伴傳達公開的DEI 策略或聲明和/或DEI 政策，以解決招聘和保留問題，(ii) 按性別和種族/民族跟踪內部招聘和晉升統計數據， ( iii) 設定更具包容性的招募和留任組織目標，以及 (iv) 要求 LP 和 GP 為任何新承諾或籌款提供 DEI 人口統計。 還有一份包含九項可選活動的列表，參與組織可以選擇採用。

其他資產所有者已簽署CFA終審法院
研究所新的《多元化、公平和包容性準則》承諾簽署方 (i) 推廣 DEI 並改善 DEI 成果，以及 (ii) 增加投資業中可衡量的 DEI 成果； (iii) 衡量並向高階管理層、董事會和 CFA 協會報告推動 DEI 取得更好結果的進展； (iv) 擴大多元化人才管道； (v) 設計和實施包容性和公平的招聘、入職做法， (vi) 晉升； 和保留做法。

多家英國資產所有者簽署了 資產所有者多元化章程，該協議要求簽署方將多元化問題納入經理選擇和持續監控中，並確定多元化和包容性最佳實踐。

聯合教會基金負責任投資總監馬修·伊利安(Matthew Illian) 解釋說，包括聯合教會基金在內的許多資產所有者簽署了《2020 年解決系統性種族主義投資者團結聲明和行動呼籲》，以實現一些切實的願望目標。 簽署方承諾積極參與、擴大黑人的聲音並將其納入投資者空間和公司參與； 將種族平等和正義的視角融入自己的組織中； 將種族正義納入投資決策和參與策略； 對社區進行再投資； 利用投資者的聲音來推進反種族主義公共政策。 簽署的其他捐贈基金和基金會 Confluence Philanthropy 的歸屬承諾，該協議承諾簽署者在下一次投資委員會會議上討論種族平等，並分享後續步驟和結果，以確定全行業的障礙以及推進種族平等投資實踐所需的技術資源。 Confluence Philanthropy 執行長 Dana Lanza 指出：“我們很高興看到歸屬承諾簽署者在 IPS 中的種族平等承諾略有上升。”

一些資產所有者還要求其投資組合中的風險投資經理簽署 多元化騎手，它記錄了創始人和風險投資家為確保多元化的資本表所做的努力，如果將多樣性融入文化和團隊以及公司發展的早期階段，隨著時間的推移，它可能會產生巨大的影響。

3. 利用投資顧問實現 DEI。 一些資產所有者在尋找經理人的顧問合約中設定了最低多樣性閾值。 儘管進展緩慢，但顧問管道的擴大已經有助於實現更多樣化的投資組合。 Cambridge Associates 多元化經理研究策略總監Carolina Gomez 表示，Cambridge Associates 特別承諾，到2020 年，到2025 年，將多元化擁有的經理人數量和投資於這些經理人的資產管理規模(AUM) 比例增加一倍。 資產所有者反過來可以透過設定多元化目標來推動顧問管道的多元化。

多元化、包容性投資價值鏈的漫漫長路

實現多元化、平等、包容的投資價值鏈將是一條漫長的道路。 IADEI 與其志同道合的兄弟機構之間的思想交流等合作，以及捐贈基金和基金會社區內部的合作，以產生IADEI 維護的最大的多元化擁有和多元化領導的投資經理開源名單，這表明了忠誠的同行可以做什麼共同實現。

特別是，下個月 IADEI 及其同類組織將探討並分享在投資組合中選擇和推廣 DEI 的最佳實踐和經驗教訓。 敬請關注！

致謝：多元化股權與包容性機構分配者(IADEI) 衷心感謝CFA 協會、多元化資產管理計劃(DAMI)、IDIF、機構有限合夥人協會(ILPA)、意向捐贈網絡(IEN)、米爾肯研究所、One女性倡議 (OWI)、Confluence Philanthropy、另類投資標準委員會 (SBAI)、全國投資公司協會 (NAIC)、特許另類投資分析師協會 (CAIA)、價值報告基金會 (VRF) 和 FCLTGlobal 為提高投資價值鏈的多樣性、公平性和包容性，並慷慨地分享他們的見解和專業知識。