美光股票有機會醞釀

上個月 微米（MU) 舉行投資者日，打破往年傳統，該公司提供了長期財務展望。 這家記憶體巨頭預計營收將實現高個位數成長，EBITDA 利潤率將達到 50% 以上，自由現金流百分比將超過 10%。

該公司預測，到 2030 年，記憶體和儲存市場將從 161 年的約 2021 億美元增至 330 億美元，成長一倍以上。 這包括 DRAM 預計的 20% 左右的成長和 NAND 的 XNUMX% 左右的成長。

預期營收成長反映了產業獲利能力不斷上升的時期，20 年至2006 年期間毛利率為2013%，40 年至2014 年期間毛利率將攀升至2021%。這也是在整個週期中，產業晶圓廠設備支出佔EBITDA 已從 57 年的 2011% 下降至 30 年的 2021%。

由於產業預期週期不太明顯，該公司表示，其長期策略涉及遠期定價協議，其中第一個成果是與十大客戶簽訂了每年價值約 3 億美元的為期 10 年的協議。 此類交易的保證供應應該對公司及其客戶都有好處。

Rosneblatt 分析師表示：“這個 LTA 專案” 漢斯·摩西曼”，“將引發街頭辯論，討論如何在經濟下行週期中實際執行該協議，而且在未來幾年內這不會是什麼大問題。 然而，他們找到了一個大客戶這一事實很有趣，我們打賭該客戶認為有必要更具戰略性地參與一個我們認為可能供應有限的市場。”

同時，美光繼續向股東返還資本； 該公司將季度股息提高了 15%，達到每股 11.5 美分，並表示將繼續大舉回購股票，本季計畫回購 700 億美元，持續到 5 月底。 美光目前的股票回購授權還剩約 XNUMX 億美元，預計將繼續以目前水準進行購買。

故事繼續

摩西曼讚揚了最新的發展，並且仍然是華爾街最傑出的公牛。

這位五星級分析師表示：「美光的投資者日令人印象深刻，這是我們20 多年來的報道中第一次看到該公司在所有領域保持領先地位，包括執行、擴大DRAM 和NAND 、營運和財務方面的領先地位。” “我們認為當前水平的風險/回報對投資者非常有利，特別是考慮到美光科技僅資產重置價值就達到 5 億美元，輕鬆超過了該公司 100 億美元的市值。”

因此，Mosesmann 將美光股票評級為“買入”，並將市場最高目標價定為 165 美元。 如果正確的話，分析師的目標可能會帶來約 131% 的一年回報率。 （要觀看摩西曼的記錄， 點擊這裡.)

其他分析師有什麼想說的？ 13 次買入，僅有 2 次持有，這構成了分析師的強力買入共識。 鑑於 112.50 美元的平均目標價，股價可能會較當前水準上漲約 58%。 （看看 TipRanks 上的美光股票預測)

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免責聲明：本文中表達的觀點僅是該分析師的觀點。 內容僅供參考。 在進行任何投資之前，進行自己的分析非常重要。