策略師說,1980 年代是即將到來的通貨緊縮週期的藍圖,這些是它的股票

由於投資者繼續應對喜憂參半的經濟數據,週四股市連續第三個交易日下跌。

繼周三交易日之後,工業生產極度疲軟引發了人們對經濟正在失去動力的擔憂,因為美聯儲繼續加息。 或者正如 CNBC 評論員 Ron Insana 所說:

我們的 一天的來電 Jefferies 解決了這個想法。 “通貨緊縮是我們 2023 年路線圖的一個關鍵假設,”微觀策略全球主管 Desh Peramunetilleke 和分析師 Mahesh Kedia 在周四給客戶的一份報告中表示。

“1980 年代高利率和寬鬆政策帶來的通貨緊縮週期
供給側壓力為當前週期提供了一個很好的模板。 總體而言,優質成長股/行業表現好於價值股,小型股表現不佳,”兩人表示。

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1980 年 1983 月至 XNUMX 年 XNUMX 月表現良好的是消費者,其中商業服務、必需品和消費服務表現出色,而大宗商品和工業表現較差。 他們補充說,購買質量和避免價值也是一個明智之舉。

至於此時此地,兩人表示,雖然極端通脹通常對股市不利,但適度通脹可能是一個更好的設置。 他們指出,在過去 20 年中,標準普爾 500 指數的月度回報與美國 10 年通脹預期的百分點變化之間存在正相關關係。


傑富瑞、FactSet、multpl.com


傑富瑞、FactSet

Peramunetilleke 和 Kedia 表示:“基於與 [10 年通脹預期] 的行業相關性,材料、能源、信息技術和工業是通脹下降時應避免的行業,而必需品、公用事業、通信服務和醫療保健是關注的焦點” . “在風格方面,投資者應避免 GARP(合理價格增長)、價值和回歸,並在通脹下降期間關注低風險和優質股票。”

回歸是指任​​何資產隨著時間的推移都會回到其平均價格的觀點。

至於股票創意,Jefferies 有一些頂級的通貨緊縮策略可供考慮。 首先是那些與通貨膨脹負相關的因素——寶潔
PG,
-2.11%
,
美元基本
總幹事,
-0.78%
,
沃爾瑪
WMT,
-1.43%
,
教會與德懷特
冠心病
-1.84%
,
麥當勞
MCD,
-0.92%
,
廢物管理
西瑪,
-0.27%
,
好事多
成本,
-2.08%
,
公共倉庫
PSA,
+ 0.62%
,
廢物連接
世界網絡大會,
-0.95%

和億滋國際
MDLZ,
-1.13%
.

在價格合理的優質股票下,他們列出了 Visa
V,
+ 0.43%
,
家得寶(Home Depot)
高清,
-3.96%
,
博通
AVGO,
-1.93%
,
思科系統公司
CSCO,
-0.94%
,
林德
林,
+ 0.06%
,
TJX
天津,
-0.50%
,
預訂控股
BKNG,
+ 0.83%
,
奧馳亞

+ 1.20%
,
波士頓科學公司
BSX,
+ 0.82%

和 Ulta Beauty
超大,
-2.39%
.

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資料來源:https://www.marketwatch.com/story/the-1980s-was-the-blueprint-for-the-upcoming-disinflation-cycle-and-these-are-the-stocks-for-it-strategists- say-11674129076?siteid=yhoof2&yptr=yahoo