Target 的股票正在快速下跌,其他零售股也隨之下跌

關鍵要點

  • Target 股票一直在坐過山車,因為該公司警告庫存問題和假日購物季緩慢。
  • Target 的客流量和自有品牌的銷售額都在增加。
  • 長期投資者可以將這次回調作為買入機會。

Target 發布了第三季度財報,該股遭受重創。 儘管他們的庫存水平自第二季度以來有所改善,但這對零售商來說仍然是一個問題。 這一點,加上假日季節的疲軟前景,嚇得許多投資者拋售了這隻股票。 但這對 Target 來說都是壞消息嗎? 或者這是購買華爾街超賣的大型零售商的機會? 這是投資者需要知道的。

新聞中的目標股票

Target 的 2022 財年第三季度收益報告顯示,該零售商仍受到消費者支出放緩的影響。 最明顯的問題跡像是截至 2.7 月底錄得 2022% 的銷售額增長。 該股在 16 年 21 月首次出現暴跌,並且一直處於價格漲跌的過山車中。 從 12 月 XNUMX 日星期三到 XNUMX 月 XNUMX 日星期一的新聞發布,Target 在下調假期銷售預期後股價下跌了 XNUMX%。

該公司本季度的營業利潤率為 3.9%,低於分析師預期的 5.35%。 多個問題影響了 Target 的盈利能力,庫存過剩是問題的很大一部分。 Target 和其他零售商通過過度訂購來保持貨架滿載,從而對與大流行相關的供應鏈問題進行過度補償。 包括 Target 在內的許多商店現在都面臨著將庫存從海港運出並進入聯運系統進行交付的困難。 他們還面臨著消費者購物習慣的普遍變化,這是由高於正常水平的 通貨膨脹. Target 現在正在處理存儲過剩庫存的成本、對非必需品打折以鼓勵銷售以及面臨較低的盈利能力。

由於通貨膨脹侵蝕了消費者的可自由支配收入,Target 預計假期銷售疲軟。 人們仍在購買禮物,只是購買的次數變少了,因為他們的錢已經不像以前那麼多了。 沃爾瑪等其他零售商以比 Target 便宜而著稱,這可能導致 Target 的收入下降。 Target 在損失方面處理的另一個問題是有組織的零售盜竊犯罪,他們估計 400 年毛利率將減少 2022 億美元。Target 預計到今年年底這些犯罪網絡將損失 600 億美元。

Target 的指引不力影響其他零售商

Target 對第四季度疲軟的預測也拉低了其他主要零售商的股價。 梅西百貨下跌 8.1%,百思買下跌 8.6%,Advance Auto Parts 下跌 15.1%。 投資者可能擔心,由於庫存過剩和消費者支出疲軟,這些零售商和其他主要零售商將無法滿足分析師對今年最後一個季度的業績預期。

然而,Target 似乎至少面臨著一些他們特有的問題。 沃爾瑪每股收益超過預期近 14%,收入超過 3%。 Bath and Body Works 每股收益超出預期 101%,收入超出預期 3%。 梅西百貨的每股收益超出預期 273%,收入超出預期 0.5%。 另一方面,Target 的每股收益低於預期約 28%,收入低於預期 0.44%。

目標損益表審查

Target 報告總銷售額為 26.1 億美元,較 3.3 年同期的 25.3 億美元增長 2021%。總收入為 26.5 美元,較 3.4 年同期的 25.7 億美元增長 2021%。營業收入約為 1 美元億美元,比 49.2 年第三季度的近 2 億美元下降了 2021%。其稅前利潤為 909 億美元,比 52.4 年同期的 1.9 億美元下降了 2021%。

Target 報告第三季度 GAAP 每股收益為 1.54 美元,比 50 年同期的每股 3.04 美元下降近 2021%。該公司報告可比銷售額增長 2.7%,實體店和在線單位份額均有所增長。 Target 股票支付每股 1.08 美元的股息,較 20 年同期的 0.90 美元增長 2021%。

目標資產負債表審查

Target 報告第三季度現金和現金等價物為 954 億美元,低於 5.7 年第三季度的 2021 億美元。它持有 17.1 億美元的存貨,比去年同期的 14.96 億美元有所增加,流動資產總額為20.4 億美元。 Target 的總資產為 55.6 億美元,比 54.4 年第三季度的 2021 億美元有所增加。

其應付賬款、應計負債和其他流動負債以及長期債務的流動部分總計 23.8 億美元,非流動負債總計 20.8 億美元。 其股東對普通股的投資為 38 萬美元,額外實收資本為 6.5 億美元,股東總投資略高於 4.6 億美元,留存收益為 11 億美元。

目標股展望

Target 面臨的一個問題是它將自己定位為更昂貴的 沃爾瑪的替代品. 兩者都出售類似的商品,但 Target 的名聲是它不太注重成為一站式商店,而是提供比沃爾瑪更高端的商品。 對價格敏感的顧客似乎已經轉向效忠沃爾瑪的低成本商品。 將此與 Target 的商品超額訂單相結合,您可以看到他們將自己置於的棘手境地。

Target 唯一的解決辦法是對一般商品進行打折,以清空庫存。 雖然這將有助於降低 Target 佔用的庫存量,但會損害收入。 商品支付的價格越低,Target 賺取的收入就越少,這會影響股價和公司未來的財務狀況。

通貨膨脹和庫存積壓的緩解需要時間,但這些都是最終會解決的短期問題。 購物者尚未放棄 Target,因為最近一個季度客流量同比增長 1.4%。 該公司希望通過提高效率並專注於“降低複雜性和降低成本”,在未來三年內節省多達 3 億美元。

Target 還擁有許多在購物者中享有良好聲譽的內部品牌。 這些自有品牌產品的銷售額增長速度是 Target 企業第三季度銷售額的兩倍。

由於對銷售放緩和假期前景不佳的直接擔憂,Target 股票的短期前景不穩定。 Target 的股票價格的長期前景看好,因為該零售商沒有關閉門店的計劃,計劃投資其門店的外觀,並一直在開設額外的分揀中心,以從商店中取出商品并快速交付給客戶.

底線

在擔心收入和銷售額損失的同時,Target 展望未來並從容應對財務衝擊。 該公司仍在盈利,並且仍在擴大市場份額。 一旦經濟趨於穩定並且人們恢復了舊的消費習慣,這可能是以較低價格購買 Target 股票並長期持有的絕佳時機。 但是,請理解公司發布的接下來的幾份收益報告可能很糟糕。 但作為長期投資者,這些可以被視為額外的購買機會。

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來源:https://www.forbes.com/sites/qai/2022/11/27/targets-stock-is-falling-fast-taking-other-retail-stocks-down-with-it/