涉足高爾夫的社會影響 ETF 支持軍人家庭

當您贏得慈善拍賣時，一旦支票清除，捐贈通常是完成的交易。 但是對於帕特里克·加利來說，去愛國者高爾夫俱樂部的出價最高的人是他的大本營。 榮譽折，一個非營利組織，通過他們的籌集資金為陣亡或殘疾服務人員的家庭成員和急救人員提供教育獎學金 愛國者高爾夫日，這只是創建投資產品的旅程的開始，該產品將不斷回饋許多高爾夫球手心中的慈善機構。

Galley 是 RiverNorth Capital Management 的首席執行官，該公司是一家精品資產管理公司，管理的總資產不到 6 億美元。 他居住在芝加哥西北郊區的巴靈頓（Barrington），風之城的榮譽折疊分會恰好是該國最大的分會。 Galley 經常參加分會的年度籌款活動，讓他所在的巴靈頓山鄉村俱樂部的成員與附近比爾特莫鄉村俱樂部的成員進行較量。 今年的版本，幾週前舉行，為慈善機構籌集了 700,000 美元。 的想法 北河愛國者ETF （紐約證券交易所代碼：FLDZ）是今年早些時候推出的一個積極管理的非營利影響基金，在 Galley 在一次拍賣中贏得了前往愛國者俱樂部的旅行後，在該年度活動的上一版中出現。

“我們八個人去那裡打高爾夫球，我不知道自己在做什麼。 我只是在想我們打高爾夫球會很開心。 是的，它是 Folds 的所在地，也是愛國者俱樂部的所在地，所以我認為它會很酷，”Galley 說。

當他們到達那裡時，他們被告知了俱樂部的主要規則，除了敷衍的“在外面玩得開心”。 每天 1300 小時，每個人都會停下來，摘下帽子，聽擴音器上的 Taps。 在軍號響起之後，鐘聲響起 13 次，以紀念美國國旗在儀式上折疊時所需的 13 次折疊，就像在軍事葬禮上掛在棺材上一樣。

“現實情況是，如果不是因為那些做出了最大犧牲的人，你就沒有時間或財富打高爾夫球，而那正是它真正擊中我的時候，”加利解釋道。

他知道他想做一些比簡單地寫另一張支票更有意義的事情。 在回家並集思廣益之後，他開始利用他所經營的投資管理公司的經驗，通過創建 ETF 直接使折疊受益。 Folds Of Honor 的業務發展主管拉里·羅賓遜 (Larry Robinson) 對這個想法豎起了大拇指，Galley 開始著手讓車輪運轉起來。

儘管 RiverNorth 在創建共同基金、封閉式基金和對沖基金方面擁有豐富的專業知識，但交易所交易基金並不是他們的強項。 但隨著資產流入該類別，他們知道這是他們想要的包裝，因此開始與 ETF 世界中的各種服務提供商接聽電話，向他們推銷他們的非營利概念。 雖然許多公司都接受並與幾家供應商進行了第七局和第八局的談判，但最終總部位於芝加哥的 TrueMark Investments 被加冕為年度新人 ETF 公司 2021 年，Fund Intelligence 勝出，RiverNorth America Patriot ETF 很快推出。

為了與愛國主題保持一致，積極管理的基金持有在美國境內運營且至少 90% 的收入來自國內的公司。 另一個標準是它們還必須擁有超過 5 億美元的市值，這樣該基金才能持有大量以美國為中心的大盤股、大盤股和超大盤股。 通過篩選出具有可觀國際收入的公司，該基金減持了科技股，並傾向於價值超過成長股。

管理 FLDZ 的大部分諮詢費和所有利潤都直接捐贈給榮譽折疊，因此投資 FLDZ 為慈善捐贈提供了另一種方法。 隨著該基金管理的資產增加，對Folds of Honor的相應捐款也將增加。 例如，當基金的資產管理規模達到 50 萬美元時，他們每年將支付至少 175,000 美元外加利潤。

“我們的目標是讓運營費用盡可能低，以達到盈利點，這樣我們就可以開始捐贈甚至超過 175,000 美元。 根據我們的估計，當管理的資金達到 5 億美元時，每年將有超過 XNUMX 萬美元直接用於榮譽折疊，”加利解釋道。

雖然 FLDZ 肯定在開闢新天地，至少一半的收入和所有利潤都回到了榮譽的折疊，但社會影響 ETF 的概念並不是全新的。 於 2021 年推出的 Simplify Health Care ETF (PINK) 將其所有淨利潤捐贈給 Susan G. Komen 乳腺癌組織，總部位於達拉斯的 Impact Shares 還創建了 ETF，淨利潤直接返還給包括全國有色人種協進會在內的非營利合作夥伴YWCA 自 2018 年以來一直存在。

關鍵的區別因素是，即使在實現盈利之前，FLDZ 仍將向其受益的慈善機構付款。

“我們按照我們的方式構建它，因為小型基金和啟動基金在達到臨界規模之前是無法盈利的。 我們希望確保每個人都知道每一美元都很重要，即使它沒有盈利，RiverNorth 也將確保進入的每一美元中至少有 35 個基點將直接進入折疊，這樣 ETF 就不必盈利對榮譽的褶皺產生影響，”加利解釋說。

自 2007 年成立以來，Folds Of Honor 由 F-16 戰鬥機飛行員和 PGA 專業人士 Dan Rooney 中校創辦，曾在伊拉克進行過三次巡迴演出，已向軍人家屬頒發了超過 44,000 個獎學金，其中 9,000 個獎學金價值 40 萬美元授予 2022-2023 年。

雖然 RiverNorth 在開發 FLDZ 時專注於這一事業，但如果大量模仿他們的模式的社會影響 ETF 開始湧現以使許多有價值的慈善組織受益，他們一點也不感到驚訝。 華爾街價值 6.6 萬億美元的 ETF 行業一直在考慮下一個熱門話題，沒有理由說資金流入可以改變現實世界。