儘管利率上升 開始擾亂經濟和股市，我們發現客戶需求的情緒在 Dreamforce大會 ——被稱為 Salesforce 在舊金山舉行的大型年度發展會議——總體上是積極的。
特別是 Salesforce 的高管們發出了樂觀的語氣。
“CFO 現在擁有很大的權力，”Salesforce 聯合首席執行官 布雷特泰勒告訴雅虎財經直播. “人們不僅像過去幾年那樣關注營收增長，還關注營收增長。 ......這顯然是一個更加衡量的環境，但我認為技術是解決方案。”
Salesforce 在會議上言出必行，承諾到 25 年實現 2025% 的營業利潤率。這是 Salesforce 首次承諾實現公開營業利潤率目標——如果達到目標，將比 2022 年的目標顯著增加20.4%。
該公司還預計到 50 年銷售額將達到 2025 億美元，而華爾街預計今年的銷售額為 31 億美元。
所有這一切都引起了高盛軟件分析師 Kash Ranga 的注意，他在 Dreamforce 與 Salesforce 客戶的會議現場。
Rangan 隨後在周四發表了對華爾街 Salesforce 的更樂觀的呼籲之一：
Rangan 在 Salesforce 上的整體表現：
“馬克·貝尼奧夫和布雷特·泰勒領導下的聯合首席執行官結構似乎運作良好，整個管理團隊似乎在其平衡增長和盈利能力的戰略上保持統一。 展望 2026 財年之後，我們認為營業利潤率潛力為 35-40%。 更廣泛的收穫是，數字化轉型仍然是客戶在其年度 Dreamforce 用戶大會上的首要考慮因素，該大會有超過 40 名付費與會者。 新任總裁兼首席運營官布萊恩·米勒姆（Brian Millham）提出了一個令人放心的觀點，即潛在業務的管道繼續看起來非常有希望。”
Rangan 補充說：“Salesforce 繼續投資於有機創新，例如發布實時客戶數據平台 Genie。 總體而言，Salesforce 在高盛的軟件投資框架中排名靠前。”
內部 Salesforce 樂觀的長期指導：
“由於 Salesforce 在他們的模型中傾向於利用幾個運營槓桿來衡量這種盈利能力，我們認為這可能會重新評估公司的估值倍數更高的長期價值，就像微軟、Adobe、AutoDesk 和 Intuit 的情況一樣。 即使公司決定參與併購，首席財務官 Amy Weaver 對這一目標的承諾也讓我們深受鼓舞。 我們指出，儘管整合了 Slack，但 Salesforce 有能力在過去 23 個月中顯示利潤率增長，並且儘管頂線逆風重申其 XNUMX 財年的利潤率目標，這證明了它有能力執行這些長期目標。”
這位高盛分析師補充說：“鑑於必要的上市和產品投資，實現這種盈利水平的路徑不太可能是線性的，但我們對本指南建議的 2023 財年 20.4% 預期的節奏感到放心邊距。”
觀察收購資產 Slack、Mulesoft 和 Tableau 的表現：
“我們強調 Salesforce 能夠通過其收購資產推動創新和增長。 我們認為 Slack 的增長潛力更大，Slack 以 27 倍的收入倍數（1.1 億美元）被收購，如今收入增長了 1.4 倍，達到約 1.5 億美元。 我們相信這仍處於 Salesforce 生態系統中產品採用和創新的早期階段，本周剛剛宣布了關鍵的新功能（更多信息見下文）。 同樣，ExactTarget 和 Demandware 等之前的收購鞏固了我們對收購增長潛力的信念。”
布賴恩·索茲（Brian Sozzi） 是一般編輯， 雅虎財經主播。 在Twitter上關注Sozzi @BrianSozzi 和 LinkedIn.
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資料來源：https://finance.yahoo.com/news/salesforce-stock-could-more-than-double-goldman-says-154202502.html