市盈率在挑選成長股時價值不大

您是否屬於認為市盈率低的股票便宜而市盈率高的股票被認為昂貴的陣營? 這是搜索股票時查看它的另一種方法。




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市盈率通常是通過將股票的當前價格除以過去 12 個月的每股收益來計算的。

一個普遍的看法是,低市盈率的股票被低估了,應該買入,而高市盈率的股票被高估了,應該避免。

歷史表明,較高的市盈率通常出現在牛市中,而較低的市盈率則出現在熊市中。 一個例外是周期性股票:即使在牛市中,它們的市盈率也可能較低。

你得到你所付出的

優質商品價格更高,庫存也是如此。

股票的價格反映了投資者對該股票的感知價值,這可以追溯到供求關係。 如果投資者認為一隻股票具有強勁的盈利增長潛力,他們就會推高股價。

較高的價格會導致較高的市盈率,因為價格是比率中的分子。 盈利增長停滯且沒有推動股價上漲的催化劑的公司,如果股價不上漲,就不是便宜貨。

大成長股有大市盈率

IBD 創始人威廉奧尼爾在他的《如何在股票中賺錢》一書中說,市盈率不會告訴你股價會上漲還是下跌,該比率不應該成為購買股票的一個因素。 更好的衡量標準是加速或大幅提高每股收益的增長。

看幾十年來的歷史贏家,如果你篩選出市盈率高於市場平均水平的股票,你就會錯失很多大機會。 奧尼爾的研究發現,從 1953 年到 1985 年,表現最好的股票在開始上漲時的平均市盈率為 20。 道瓊斯工業平均指數同期的平均市盈率為 15​​XNUMX。

隨著這些股票開始攀升,它們的市盈率上升到 45 左右。

從 1990 年到 1995 年,這種情況更為明顯,當時增長最快的股票的平均市盈率為 36 倍,一直到 80 年代。 表現最好的人從 25-50 的比率開始,然後增長到 60-115 的高水平。 可以想像,在 1990 年代後期,隨著估值飆升,情況更加引人注目。

如果你忽略了 Microsoft微軟 (MSFT) 在 2021 年,由於市盈率高於平均水平,您將錯失兩次機會。 一、股份 爆發杯底 25 月 37 日那一周,市盈率為 16。該股上漲了 XNUMX%,直到 XNUMX 月達到頂峰,並開始了新的基數。

如果你錯過了那個買入點,那麼在 22 月 39 日那一周又出現了一次突破,當時微軟的市盈率為 14。該股在 XNUMX 月又上漲了 XNUMX% 至歷史新高。

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資料來源:https://www.investors.com/how-to-invest/investors-corner/pe-ratio-is-of-little-value-in-picking-growth-stocks/?src=A00220&yptr=yahoo