摩根士丹利在 AMD 股票上大放異彩

2022 年似乎面臨著無窮無盡的逆風,今年的表現與近年來不同。 只需詢問投資者 Advanced Micro Devices公司 (AMD)。 在養成了持續跑贏大盤的習慣後,AMD 股價在 2022 年陷入了困境(下跌 43%)——這是一種極不正常的現象。

然而,根據摩根士丹利的 約瑟夫·摩爾儘管宏觀經濟存在不確定性,但投資者現在應該抓住該股下跌後的機會。

摩爾表示:“儘管鑑於經濟趨於穩定,所有終端市場的需求情況好壞參半,但我們認為該股已經過度修正——我們看到股價上漲和組合改善,使他們能夠在明年以兩位數的增長超過大多數公司,而且該股較 48 年第四季度高點下跌超過 4%,我們認為風險已基本被定價。”

這並不是說人們對經濟低迷及其對 AMD 業務的影響沒有任何合理的擔憂,特別是在消費者方面,摩爾認為這可能是股價疲軟的主要原因。

由於 PC 處理器、顯卡和遊戲機佔收入的 55%,分析師預計 PC 市場將在未來幾個季度出現“有意義的調整”。 也就是說,即使存在與消費者相關的終端市場的擔憂,摩爾認為與其他主要競爭對手相比,AMD 的暴露程度並不高。

與之相對的是,數據中心加 Xilinx 產品目前約佔毛利潤的 50%,並且兩者都擁有“強大的份額增長潛力”,摩爾認為在未來 2-3 年內,這一數字可能會上升至 65%-70% 左右。 因此,儘管分析師對半導體的總體狀況持謹慎態度,但 AMD 的“服務器實力”應該使其能夠繼續展現“以目前合理的估值實現穩健增長”。

為此,摩爾恢復了對 AMD 股票的評級,給予增持(即買入)評級和 103 美元的目標價。 如果達到這個數字,投資者預計 12 個月的漲幅將達到 25%。 (要查看摩爾的記錄, 點擊這裡.)

摩爾的同事們對 AMD 的評價好壞參半,儘管看多者仍然佔據主導地位。 根據 15 名買入和 10 名持有的結果,該股獲得“適度買入”共識評級。 平均價格目標比摩爾允許的更為樂觀; 至 136.71 美元,該數字代表一年內上漲約 66%。 (在 TipRanks 上查看 AMD 股票預測)

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免責聲明:本文中表達的觀點僅是該分析師的觀點。 內容僅供參考。 在進行任何投資之前,進行自己的分析非常重要。

資料來源:https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-pounds-table-amd-205457091.html