投資股票：上半年表現不佳，下半年會更好嗎？

隨著 2022 年上半年的收盤，主要股市指數接近或陷入熊市區域，人們自然想知道下半年是否會帶來更多相同或大幅的反彈。 是時候投資股票了嗎？

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截至週三收盤，道瓊工業指數下跌 15%，標準普爾 500 指數下跌 20%，那斯達克指數下跌 29%，因此很高興知道是否是時候重新入場並開始投資股票以享受美好的旅程。備份。 不幸的是，無論是日曆還是歷史都沒有為我們是否會在下半年取得進步或遭受更多痛苦提供太多指導。 根據證據，任何集會都會在適當的時候發生。

標普 500 指數上半年跌幅是自 1 年上半年以來最嚴重的，當時該指數下跌了 1970%。 如下表所示，上半年的跌幅是自 21 年以來標普道瓊指數臭名昭著的第三大跌幅。

更重要的是，根據標普道瓊斯指數，截至週三（距離月底還有一天），標準普爾 500 指數下跌了 7.58%，這是自 2008 年下跌 8.8% 以來股市投資最差的 XNUMX 月。

是時候投資股票了？

標普道瓊斯指數投資策略高級總監阿努甘蒂指出，話雖如此，從歷史上看，標普 500 指數上半年和下半年的表現之間幾乎沒有相關性。

她回顧了 31 年 1957 月 1970 日以來的數據，指出 500 年——這一年的跌幅與今年類似——標準普爾 21 指數上半年下跌了 1%。 隨後下半年漲幅達 27%。 這些起伏導致全年僅上漲 2%。

人們很容易認為，如果你能擺脫上半年的大幅下跌，然後在 1 月 XNUMX 日投資股票，那就沒問題了。 這在某些情況下是有效的。

納斯達克綜合指數

道瓊斯市場數據研究了主要股指在上半年大幅下跌後下半年的表現。

以下是那斯達克指數上半年下跌至少 20% 時的下半年表現：

標普500

從標準普爾 500 指數下半年的表現來看，該指數的前景看起來要光明得多，而該指數上半年至少下跌了 15%。 該指數在所有五個例子中均出現上漲。 請注意，這些數據集可以追溯到大蕭條時期。

道瓊工業指數在上半年下跌了至少 10% 後，下半年的表現在大多數情況下也為股票投資帶來了積極的結果。 自 15 年以來，道瓊指數上半年出現 1900 次下跌，其中 10 次是下半年上漲，2 次是下半年下跌。 道瓊指數自 1970 年以來最嚴重的下半年跌幅是 22.68 年的 2008%。下半年業績好轉的機率為 66.7%，平均漲幅為 4.45%，中位數為 6.99%。

那麼如何利用這些資訊在股票市場上賺錢呢？ 是時候投資股票了嗎？ IBD 創辦人 William O'Neil 發現幾乎沒有證據表明嚴格按照日曆進行投資會產生結果，但他確實建議多元化共同基金的長期投資者應該在市場處於熊市區域時開始增加其投資組合。

為什麼？ 因為每次熊市之後都會出現牛市。 多元化股票基金是您在進入市場時無需如此嚴格的選擇。 當然，對於個股而言，只有當 市場處於確認的上升趨勢 效果最好。

標準普爾道瓊斯公司的甘蒂也認為，幾乎沒有證據顯示根據日曆日期投資股票會產生良好的結果。 但她指出，正如我們今年所看到的那樣，劇烈波動的時期可以為活躍的交易者帶來機會。

她表示，產業、成長與價值等投資因素以及資產類別的大幅波動可以讓熟練的投資者比買入並持有的投資者獲得優勢。 對成長股和價值型股票相對錶現的大幅波動保持警惕可能會產生結果。

投資股票：成長與成長價值

截至週二，標普 500 價值指數跑贏標普 500 成長指數 14.83 個百分點。 這是自 1994 年以來有史以來最大的上半年表現。截至週二，標準普爾 500 指數全年下跌 13%。

道瓊市場數據指出，按照這個水平，這將是自 2020 年以來最糟糕的上半年，當時該指數在今年前六個月下跌了 16.8%。 它的上半場表現有望創下有紀錄以來第三差。

這看起來很糟糕，但與標準普爾 500 增長指數相比並沒有那麼糟糕。 截至週二，該指數下跌 27.8%，比 1994 年以來上半年最糟糕的情況高出 10 個百分點以上。

在小額股票投資中也可以看到同樣的模式。 羅素 2000 價值指數的表現優於羅素 2000 成長指數 13.28 個百分點，這是自 2021 年以來上半年最大的表現。截至週二，羅素 2000 價值指數上半年下跌了 17.9%。

這將是自 1 年上半年下跌 2020% 以來最糟糕的上半年。 更糟的是，羅素 24.4 成長指數下跌了 2000%。 按照這個水平，這將是有史以來最糟糕的上半年，超過了下一個最糟糕的 31.2%。

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