通脹影響將影響零售商的 2022 年假日展望及以後

一年有什麼不同。

諮詢巨頭麥肯錫發布 消費者調查結果 去年秋天，這個冒泡的標題出現了：“購物者感到花錢和社交。” 麥肯錫表示，年收入至少 100,000 萬美元的人中有一半“對假期感到興奮或渴望”。 事實證明這是一個很好的電話。 儘管大流行及其許多並發症，美國人口普查局的最終統計顯示，2021 年的年零售額比 18 年增長了 2020%。

今年的頭條？ 怎麼樣，“購物者被挖掘出來，筋疲力盡，情緒低落？” 我也不確定這種說法是否準確。

主要的惡棍是通貨膨脹，但問題遠不止天然氣或雜貨的價格。 利率正在飆升。 這意味著信用卡債務成本正在飆升，正如美聯儲最近承諾的那樣，隨著央行採取行動防止通脹惡化，預計該成本將繼續上升。

一年前，消費者有充分的理由感到“花錢”。 除其他因素外，許多人利用年內釋放的大量政府刺激資金來削減債務。 與此同時，房地產價格開始瘋狂上漲。 在短短 12 個月內，美國房屋銷售中位價上漲了三分之一以上。 消費者充斥著現金、信貸和房屋淨值。

一年後，信用卡債務激增，創下二十多年來最大的同比百分比增長。 XNUMX月循環信貸增加 僅以每年 11.6% 的速度增長。

因此，消費者一直在花費他們沒有的錢，而現在他們的成本更高。 一年前，浮動利率信用卡的平均收費約為 15%。 如今，所有新卡優惠的平均可調整利率已突破 21%，一些銀行卡的浮動利率為 25%。 隨著美聯儲提高信用卡利率所依據的最優惠利率，這些利率肯定會繼續上升。

與此同時，不斷上升的抵押貸款利率正在扼殺房地產的繁榮。 房價正在下跌，房屋淨值在縮水，那些進行交易、投資房地產或購買第二套房子的人正在發現土地貧瘠意味著什麼。

或許關於消費者狀況最能說明問題的統計數據是美聯儲的 個人儲蓄率 跟踪器，它計算個人儲蓄佔可支配個人收入的百分比。 該措施在 2020 年 XNUMX 月達到頂峰，因為聯邦刺激支付使經濟充斥著現金。

一年前，儲蓄率為10.5%，是三年來的最高水平。 一年後，在 5 月份的最新報告中，它已暴跌至 2008%，這是自 XNUMX 年大危機/抵押貸款危機以來的最低水平。

這些數據對消費者狀況和未來支出意味著什麼？

首先，汽車和房屋對許多人來說變得負擔不起，因此這部分經濟將繼續放緩，正如美聯儲利率調整所預期的那樣。 如果美聯儲能夠控制通脹，特別是食品和天然氣價格，那麼隧道盡頭可能會有曙光。 如果不是這樣，而且消費者可花費的現金更少，他們可能會削減開支或借貸。

這導致我們必須考慮消費者債務的最後一個因素。 如果就業人數保持強勁，人們可以繼續支付信用卡付款並保持合理的債務比例，我們可能都會有一個體面的著陸。

令人擔憂的是，這些陳述中有很多“如果”。

對於企業和消費者來說，最好繼續密切關注當前正在發生的事情和經濟中發生的事情的所有指標，但同樣重要的是嘗試預測接下來可能發生的事情。