標誌性投資者比爾·本根(Bill Bengen)表示,通貨膨脹對退休人員來說是“可怕的事情”——他的 4% 規則仍然是充分利用退休金的最佳方式嗎?

標誌性投資者比爾·本根(Bill Bengen)表示,通貨膨脹對退休人員來說是“可怕的事情”——他的 4% 規則仍然是充分利用退休金的最佳方式嗎?

標誌性投資者比爾·本根(Bill Bengen)表示,通貨膨脹對退休人員來說是“可怕的事情”——他的 4% 規則仍然是充分利用退休金的最佳方式嗎?

我們經常被告知,我們需要在 30 或 40 年的工作中盡可能多地儲蓄,以度過退休生活。

但是,一旦我們達到了這一里程碑,我們如何確保這些積蓄不會在我們死前用完呢?

這個問題即使是最聰明的金融頭腦也會面臨挑戰。 儘管該行業幾十年來一直遵循所謂的“4% 規則”,但一些人認為,這並不是其支持者所認為的簡單解決方案。

晨星的 2022年退休提款率指南 對幾十年前的理論提出了一些棘手的問題。 A 2021 年晨星研究論文 似乎為 4% 規則敲響了喪鐘,稱其“不再可行”。 而說3.3%的提現率更為現實。

七月面試 Bengen 與投資作家兼專家 Rob Berger 對長期通脹及其對退休人員賬戶的影響表示擔憂。

他說:“通貨膨脹會延長,退休人員必須每年增加提款,他們永遠不會回到原來的水平,他們被困住了。” “通貨膨脹對退休人員來說是一件可怕的事情,並且可能是對 [4% 規則] 未來的最大威脅。”

千萬不要錯過

那麼這對您的退休計劃和投資組合意味著什麼呢?

在當前的經濟環境下,久經考驗的公式是否仍然適用?

這條規則的歷史

1994年,財務顧問比爾·本根(Bill Bengen)發表了一篇論文,指出退休人員應該計劃每年提取4%的資產,並根據通貨膨脹每年增加或減少分配。

本根研究了數十年有關退休以及股票和債券回報的統計數據,並問自己,他研究時的退休投資組合理論上是否可以持續長達 50 年。

他發現,如果退休人員每年提取的資產不超過 4%,答案通常是肯定的。 無論如何,他們可以合理地預期他們的資金可以持續 30 年。

近 30 年後規則的現狀

二十年來,4% 的規則一直是理財規劃師和退休人員確定提款率的經驗法則。

該規則如此受歡迎的部分原因在於它易於理解和遵循。 對於那些擔心退休期間錢花光的人來說,遵守規則可以提供一些保證和內心的平靜。

然而,這條規則的主要問題是,對於大多數人來說,它過於嚴格,不切實際。

加拿大多倫多約克大學舒立克商學院金融學教授 Moshe Arye Milevsky 在 2021 年秋季向加拿大財務規劃協會發表的演講中解釋了他對該規則的厭惡。

米列夫斯基認為,它的成功不僅需要每年嚴格遵循這一原則,而且沒有考慮通貨膨脹之外的任何生活方式或市場變化。 當某人承諾遵守退休規則時,他們就將自己鎖定在一項長達 30 年的策略中,要求他們無論如何都要堅持到底。

米列夫斯基表示,更好的策略可以應對多個變量,例如退休人員的年齡、退休收入的儲蓄或投資方式以及個人退休目標。

此外,該策略基於市場過去的表現,並不能預測未來的表現。

就連本根本人在過去三十年裡也被迫重新審視該規則並對其進行更新。

這是因為他最初的研究只包括兩種資產類別:國債和大盤股。 現在,對於第三類小盤股,他認為 4.5% 是安全的撤資。

Bengen 使用 4% 規則對退休人員進行了研究,發現“他們做得很好……儘管他們處於低利率環境中,但他們在這樣的提款率下取得了成功。”

In 巴倫周刊採訪 他表示,到 2021 年,他相信最初的 4% 規則將繼續有效,除非我們達到“嚴重的通脹環境”。

隨著通脹環境的臨近,本根上個月建議退休人員盡快調整他們的開支。

“通貨膨脹是你現在需要處理的事情,甚至比熊市更重要。”

話雖如此,大多數退休人員最好通過諮詢自己的 理財顧問 關於最適合他們財務狀況的退出策略。

— 來自 Samantha Emann 的文件

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資料來源:https://finance.yahoo.com/news/iconic-investor-bill-bengen-says-130000203.html