如何避免 1 年第一季度最差的行業 ETF

問題：為什麼有這麼多ETF？

答：ETF發行是有利可圖的，所以華爾街不斷創造更多的產品來銷售。

我利用我公司的數據來確定三個危險信號，您可以使用它們來避免最差的 ETF：

1.流動性不足

這個問題是最容易避免的，我的建議也很簡單。 避免所有資產低於 100 億美元的 ETF。 流動性水平低可能導致 ETF 的價格與其所持有證券的基礎價值之間存在差異。 小型 ETF 的交易量通常也較低，這意味著較大的買賣價差導致交易成本較高。

2. 高額費用

ETF應該很便宜，但並非全部都是。 這裡的第一步是對廉價意味著什麼進行基準測試。

為確保您支付平均或低於平均費用，僅投資於年度總成本低於 0.51% 的 ETF，即我公司涵蓋的 287 只美國股票行業 ETF 的平均年度總成本。 加權平均值較低，為 0.24%，這突顯出投資者傾向於將資金投入收費低廉的 ETF。

圖 1 顯示 ETFis Series Trust InfraCap MLP ETF (AMZA) 是最昂貴的行業 ETF 和 Schwab US REIT ETF CHS
是最便宜的。 AdvisorShares（BEDZ、EATS）提供兩種最昂貴的 ETF，而 Fidelity 芬尼
, 食品安全局,國家癌症中心
ETF是最便宜的。

圖 1：5 個最貴和最便宜的行業 ETF

投資者無需為優質資產支付高額費用。 Fidelity MSCI Energy Index ETF (FENY) 是圖 1 中排名最佳的行業 ETF。FENY 的中性投資組合管理評級和 0.09% 的年度總成本使其獲得極具吸引力的評級。 VanEck Steel ETF (SLX) 是整體排名最好的行業 ETF。 SLX 非常有吸引力的投資組合管理評級和 0.61% 的年度總成本也為其贏得了非常有吸引力的評級。

儘管年度總成本僅為 0.08%，但施瓦布美國房地產投資信託基金 (SCHH) 持有的股票表現不佳，評級也非常低。 不管一隻ETF看起來多麼便宜，如果持有壞股，它的表現也會很糟糕。

3.不良控股

ETF 的持有量在決定整體表現方面比其成本更重要。 因此，避免不良持股是避免不良ETF最重要（也是最難）的部分。 圖 2 顯示了每個行業中持有量或投資組合管理評級最差的 ETF。

圖2：持股最差的行業ETF

景順（PSCM
，PSCC，PXJ
, PSCF) 在圖 2 中出現的次數比任何其他供應商都多，這意味著他們提供的 ETF 數量最多，持有量最差。

根據我的預測總體評級，Tidal Residential REIT Income ETF (HAUS) 是圖 2 中評級最差的 ETF。 State Street SPDR S&P 互聯網 ETF 新網
, State Street SPDR S&P Health Care Equipment ETF 西哈
, ProShares 在線零售 ETF 網路
, 美國全球噴氣機 ETF 傑特斯
, 富達 MSCI 公用事業指數 ETF 福蒂
和 Invesco Dynamic Oil & Gas Services ETF (PXJ) 也獲得了一個非常沒有吸引力的預測性整體評級，這意味著它們不僅持有糟糕的股票，而且每年的總成本也很高。

內心的危險

購買 ETF 而不分析其持有量就像購買股票而不分析其業務和財務一樣。 換句話說，對 ETF 持有量的研究是必要的盡職調查，因為 ETF 的表現僅與其持有量一樣好。

ETF 持股的表現 – 費用 = ETF 的表現

披露：David Trainer、Kyle Guske II 和 Italo Mendonça 不會因撰寫有關任何特定股票、行業或主題的文章而獲得報酬。