伊麗莎白·沃倫 (Elizabeth Warren) 確切地知道矽谷銀行失敗的原因——以及誰應該為此買單

聯邦監管機構查封後,水域仍遠未平靜 超過 300 億美元的存款和資產 矽谷銀行,科技和風險投資行業的首選貸款人,週五在美國歷史上第二大銀行倒閉,然後是總部位於紐約的第三大銀行 簽名銀行 在星期天。 但指責是什麼導致了銀行的 閃電般的崩潰 已經開始了。 交易員和客戶都在指責 管理不善 在 SVB 的執行層面,除其他事項外, 缺少首席風險官 去年八個月。 加密貨幣倡導者說 中央金融系統出了問題. 風險資本家主要互相指責 放大社交媒體上的恐慌 這變成了創紀錄的 42 億美元的銀行擠兌。 但對於民主黨參議員伊麗莎白沃倫來說,銀行高管多年前遊說的立法改革(包括 SVB 自己的首席執行官格雷格貝克爾)意味著銀行業的危機既可以預見又早該發生,而且未來還會有更多的痛苦。

目前尚不清楚 SVB 倒閉會對銀行業產生何種連鎖反應。 拜登政府承諾,即使是在 SVB 存款未投保的客戶 將變得完整 還有那家銀行, 不是納稅人, 將承擔解決危機的重任,但作為客戶,緊張局勢仍然處於刀刃上 在美國世界各地 擔心其他銀行可能像 SVB 一樣螺旋上升。 與 SVB 一樣,監管機構承諾,在類似的“系統性風險例外”下,Signature 存款人也將變得完整。 週一市場開盤時,西海岸的地區性銀行被壓垮, 數十人停止交易 在創紀錄的下降中。

銀行業的暴風雨不會很快平息,但隨著指責遊戲已經如火如荼地進行,沃倫指出她長期以來的不滿是危機背後的主要肇事者:銀行推動更高的短期利潤儘管造成了更多的金融風險,並且反監管遊說努力取消可能阻止危機發生的立法保護。

“這些最近的銀行倒閉是華盛頓領導人削弱金融規則的直接結果,”沃倫在 專欄 週一發表在 “紐約時報”.

SVB 的崩潰有 其他銀行擠兌的陰影 那發生在 2008 年金融危機期間。 那場危機——以及政府乾預在緩解危機中發揮的作用——為 全面的監管改革 以防止未來的系統性銀行倒閉。 2010年,政府頒布了 多德-弗蘭克法案,這是自大蕭條以來監管金融活動的最重要立法之一,旨在提高美國銀行業的問責制和透明度,並阻止高風險的借貸行為。

多德-弗蘭克法案旨在 載入史冊 “大到不能倒”的時代,某些金融機構對經濟如此重要,以至於政府不得不介入並拯救它們。 但 SVB 倒閉的性質以及經濟可能因此受到影響的程度已經 再次升起幽靈 一家銀行“大到不能倒”。 為此,沃倫堅稱,自 2018 年銀行高管以來,政府對銀行的監管權力大幅縮減, 包括 SVB 自己的首席執行官 Greg Becker, 成功遊說縮小多德-弗蘭克法案的範圍。

“2018 年,大銀行贏了。 在雙方的支持下,唐納德·特朗普總統簽署了一項法律,以撤銷多德-弗蘭克法案的關鍵部分,”沃倫寫道。 “如果國會和美聯儲沒有取消更嚴格的監督,SVB 和 Signature 將受到更嚴格的流動性和資本要求,以抵禦金融衝擊。”

削弱對銀行的監管權

努力阻止聯邦監管機構對金融業擁有更多發言權 甚至在多德-弗蘭克法案頒布之前就開始了,但遊說者終於在 2018 年如願以償,當時前總統唐納德特朗普 簽署了一項法律 縮減該法案的監管權力。 該法案在國會獲得了兩黨的批准,但得到了來自國會的支持 參議院只有 17 名民主黨人,該黨的進步派成員堅決反對。

沃倫是這些變化中最直言不諱的反對者之一,這些變化保留了對大型銀行的嚴格聯邦監督權,但在很大程度上免除了小型和地區性銀行的報告要求,該行業曾批評這些要求過於復雜和耗時。 沃倫 爭論 當時“小銀行”實際上什麼都不是,取消限制會增加另一場危機的可能性。

“近十年來,這些規定保護了我們的安全,”她說。 “華盛頓即將讓銀行更容易冒風險,更容易讓我們的選民面臨風險,更容易讓美國家庭處於危險之中,這樣這些銀行的首席執行官就可以獲得一架新的公務機,為他們的新公司總部增加一層。”

SVB 的貝克爾 主張放寬監管 在 2015 年向國會作證時。在解除管制法案出台後,SVB 的存款從大約 50 年 2020 億美元到 170 億美元以上 到扣押時,還受益於有利於高風險貸款的低利率環境。 沃倫在她的專欄文章中寫道,該銀行未能為過去一年成為現實的高利率環境做好充分準備。

“SVB 遭受了風險管理和監管薄弱的有害組合,”她寫道,並補充說它“顯然未能對沖明顯的利率上升風險。 這種商業模式對 SVB 的短期利潤非常有利,在過去三年中增長了近 40%,但現在我們知道了它的成本。”

沃倫補充說,如果對小型和區域性銀行實施更嚴格的監管,定期進行必要的壓力測試可能會讓 SVB 更好地為銀行擠兌做好準備。 她還一再批評美聯儲在杰羅姆·鮑威爾 (Jerome Powell) 的指導下採取的行動,稱在其任期的大部分時間裡優先考慮寬鬆的貨幣政策和低利率讓“金融機構承擔了風險”。

沃倫建議政府和銀行業共同努力,通過阻止過度冒險和加強監管監督來灌輸對該行業的信心,並向金融機構明確表示,失敗和風險的負擔完全由他們承擔,政府的強制介入“大到不能倒”的銀行確實已經成為過去。

“這些威脅永遠不應該被允許實現。 我們必須採取行動防止它們再次發生,”她寫道。

這個故事最初出現在 Fortune.com

更多來自財富:

來源:https://finance.yahoo.com/news/elizabeth-warren-knows-exactly-why-172436749.html