迪士尼的收益可以定義行業如何看待流媒體的未來

迪士尼 將在周三公佈其季度收益結果時，為媒體行業如何看待流媒體的增長潛力——至少目前是這樣——打上烙印。

可能的結論是“不要驚慌”或“打電話給醫生”。

FactSet 的數據顯示，華爾街分析師平均預計，迪士尼在此期間新增了約 10 萬 Disney+ 用戶，將其服務的全球客戶總數推高至約 147 億。

如果迪士尼達到或超過該預測，投資者和媒體高管可以將本季度視為顯示該行業混合趨勢的季度。 這將表明全球流媒體市場並未接近飽和。 有了合適的產品，在世界某些地區，迪士尼可以證明娛樂公司仍然有能力在一個季度內增加數百萬用戶。

這對迪士尼首席執行官鮑勃·查佩克來說尤其重要，他在 XNUMX 月份堅持了自己的預測 Disney+ 將擁有 230 億至 260 億訂閱者 到 2024 年底。這使該公司有 11 個季度（包括週三報告的季度）來實現其目標。 迪士尼將需要平均每季度增加約 8.5 萬訂戶才能達到該範圍的低端。

如果 Disney+ 的淨增加量遠低於 10 萬，甚至更糟糕的是 - 低於 8.5 萬，那麼上個季度對於競相建立流媒體業務的媒體和娛樂公司來說將是災難性的。

迪士尼+的淨增數達到兩位數，迪士尼將加入 派拉蒙環球 作為過去三個月的相對贏家。 派拉蒙+在本季度增加了 3.7 萬訂戶，其中包括俄羅斯的 1.2 萬斷開連接。

迪士尼已經採取措施確保 Disney+ 繼續增長。 它計劃推出更便宜的廣告支持層 到今年年底。 上個月， 迪士尼也將 ESPN+ 的價格提高了 43% 每月 9.99 美元，但將 ESPN+、迪士尼+ 和 Hulu 的捆綁產品保持穩定在每月 13.99 美元。

價格上漲應該會吸引更多單獨的 ESPN+ 訂閱者購買捆綁服務，從而增加 Disney+ 的客戶。 迪士尼還在 42 月份在 11 個新國家和 XNUMX 個地區推出了 Disney+，這將有助於推動其第三財季和當前季度的增長。

在本季度增加 10 萬訂戶並預測下一季度再增加 10 萬將有助於說服投資者 Netflix'突如其來的增長停滯並不能反映整個娛樂業。 網飛 報告損失 1 萬訂戶 在本季度，並預測其第三季度僅增加 1 萬用戶。 Netflix 在全球擁有 221 億訂戶。

有一些證據表明 Netflix 的投資者 相信公司已經觸底 而不是長期放緩。 自公司於 19 月 19 日公佈季度收益以來，Netflix 股價已上漲 XNUMX%。這一漲幅表明，受 Netflix 廣告支持層（密碼共享）的推動，人們相信 Netflix 將能夠在未來幾個季度重振訂戶和收入增長打壓和公司進 視頻遊戲。

相比之下，一個平淡無奇的迪士尼季度將更多地證明流媒體增長正在減弱的論點。

康卡斯特的 NBCUniversal 通過報告跟踪 Netflix 的收益 孔雀沒有訂閱者收益和 華納兄弟發現 上週報導 HBO Max 和 Discovery+ 僅獲得 1.7 萬訂閱者, 結合。

如果全球流媒體增長正在放緩，那麼對訂閱更多服務感興趣的家庭可能會比以前想像的要少得多。 以 Netflix 為例， 說 它預計中國以外的全球訂戶總目標市場為 800 億至 900 億戶。

分析師已經預測迪士尼可能不得不將其 230 億至 260 億的指導下調，尤其是在該公司之後 沒有續訂印度超級聯賽的流媒體播放權，印度頂級板球聯賽，適用於 Disney+ Hotstar。

“在某些時候，我們認為迪士尼可能不得不削減其流媒體指導，”巴克萊媒體分析師大衛喬伊斯在給客戶的一份報告中寫道。 “但是，該公司重返 Disney+ 可能還為時過早
指導（前 Hotstar），即使公司計劃這樣做。”

糟糕的迪士尼季度可能標誌著本季度成為整個行業的轉折點，當時最大的媒體和娛樂公司意識到追逐流媒體訂閱者不再是一個成功的計劃。

披露：Comcast的NBCUniversal是CNBC的母公司。

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