（彭博社）——對於散戶短線交易者來說，它的結束和開始一樣快，他們的眾包大膽是大流行股票的傑出故事。
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摩根士丹利(Morgan Stanley)的估計，2022年的護理業損失比市場其他部分更嚴重，在封鎖開始時介入的業餘投資者現在已經回吐了所有曾經驚人的收益。 該計算基於自 2020 年初以來新進入者的交易，並使用交易所和公共餵價數據來計算總體利潤和虧損。
一場由冠狀病毒爆發引發並由美聯儲的慷慨助長的熱潮正在被一個同源的惡棍——通貨膨脹所壓制，全球央行正在競相通過提高與削減的利率相同的利率來應對通貨膨脹。 結果是投機性公司陷入了緩慢的熊市，當刺激措施於 2020 年 XNUMX 月開始實施時，這些公司的股價飆升。
塔特爾資本管理有限責任公司（Tuttle Capital Management LLC）首席執行官馬修·塔特爾（Matthew Tuttle）表示：“很多人都是在新冠疫情期間開始交易的，因此他們唯一的投資經歷就是美聯儲推動的市場。” “隨著美聯儲XNUMX月份的轉向，這一切都改變了，但他們沒有意識到這一點，因為他們從未見過沒有美聯儲支持的市場，”他表示。 “結果是可怕的。”
DIY 人群能否反彈？ 是的。 從2020年老牌散戶浮出水面的那一刻起，人們就開始預言他們的死亡——過去關於他們死亡的報導被誇大了。 憑藉零佣金交易賬戶，個人投資者已經多次成功地將他們最喜歡的股票從懸崖邊拉了回來，並且可能能夠再次這樣做。
儘管如此，在狂熱最鼎盛時期的知名人士正在遭受嚴重損失。 自 78 年 2021 月以來，AMC Entertainment Inc. 股價下跌了 49%。今年該公司股價下跌了 90%。 Peloton Interactive Inc. 較其歷史記錄下降了 2020%。 從32年初到去年500月，高盛集團追踪的一籃子受零售交易青睞的零售股票增加了一倍多。 今年，該籃子股票暴跌 XNUMX%，是標準普爾 XNUMX 指數跌幅的兩倍多。
這是自 2021 年以來的一次史詩般的下跌，當時國內交易員在 WallStreetBets 論壇上聯合起來，試圖將專業投資者擠出空頭頭寸，並以其他方式推翻華爾街秩序，從而一舉成名。 據 Bloomberg Intelligence 估計，散戶投資者一度約佔股票交易總額的 24%。 他們的影響力使得 Reddit 博客和 Stocktwits 帖子成為任何收集市場情報的人的必讀材料。
2022年，當美國股市價值蒸發約9萬億美元時，日間交易者大軍仍保持相對堅挺，至少在倉位方面如此，這與一直在撤退的專業基金經理形成鮮明對比。 例如，摩根士丹利大宗經紀部門編制的數據顯示，對沖基金幾個月來一直在削減風險，使其股票敞口降至兩年低點。
克里斯托弗·梅特利（Christopher Metli）等摩根士丹利分析師表示，對於尋找市場觸底跡象的投資者來說，散戶行為值得關注。
梅特利上週在一份報告中寫道：“傳統的投降通常以對沖基金+系統性宏觀策略的快速縮減為標誌，其中頭寸已經很輕。” “相反，下一階段的去風險可能會更加漸進，來自資產配置者/真實貨幣/零售，因此可能會更慢地發揮作用，從而使精確的底部更難以預測。”
有跡象表明，日間交易者群體對市場的態度正在惡化。 摩根士丹利的數據顯示，14 月份散戶投資者搶購了 2020 億美元的股票，這是自 XNUMX 年底以來第二慢的月份。 在期權市場，人們過去常常急於看漲看漲期權以獲取快速利潤，但現在活動正轉向看跌看跌期權。
在美國銀行的私人客戶部門（該公司海外投資了 3 萬億美元），富裕人士在過去四個星期內以自 XNUMX 月份以來最快的速度退出股票。
隨著個人儲蓄佔可支配收入的比例已回落至新冠疫情爆發前的水平，包括 Giacomo Pierantoni 在內的 Vanda Research 分析師懷疑個人投資者是否會擁有更多的財務和情感資本來繼續大舉買入。
他們在本月早些時候的一份報告中寫道：“散戶投資者的信心因投資組合表現不佳而受到影響，而較富有/年長的投資者則尋求貨幣市場基金來獲取收入和保護。” “市場總是想辦法讓投資者經受最嚴峻的考驗……時間會證明新時代的‘鑽石手’心態是否會持續下去。”
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資料來源：https://finance.yahoo.com/news/day-trader-army-loses-money-215536006XNUMX.html