20 種高收益的股息股票現在變得更具吸引力

房地產投資信託價格可能會在 2023 年出現拐點

房地產投資信託基金將大部分收入分配給股東，以維持其稅收優惠地位。 但該集團是周期性的，當利率上升時股價會受到壓力，今年的壓​​力達到了前所未有的規模。 該集團的增長率放緩也可能拖累股票。

而現在，隨著美聯儲可能開始緩和其加息週期的討論，我們可能正接近 REIT 價格因預期利率最終下降而上漲的時間。 市場總是向前看，這意味著一直在觀望以購買更高收益的收益導向型投資的長期投資者可能不得不很快採取行動。

在一個 訪問 28月XNUMX日，聖路易斯聯邦儲備銀行行長、聯邦公開市場委員會成員詹姆斯布拉德討論了央行旨在降低通脹的加息週期。

當被問及美聯儲“終端利率”（本週期的最高聯邦基金利率）的潛在時機時，布拉德說：“一般來說，我主張越早越好，你確實希望達到正確的水平當前數據和當前情況的政策利率。”

XNUMX 月，我們發布了 本指南 投資房地產投資信託基金以獲得收入。 由於該文章的數據是在 24 月 500 日提取的，標準普爾 XNUMX 指數
SPX，
-0.47％
下跌了 4%（儘管從 10 月 2022 日的 12 年收盤低點反彈了 13%），但基準指數的房地產板塊下跌了 XNUMX%。

房地產投資信託基金可大致分為兩類。 抵押房地產投資信託基金向商業或住宅借款人借錢和/或投資抵押貸款支持證券，而股權房地產投資信託基金擁有財產並將其出租。

抵押房地產投資信託基金的股價壓力可能更大，因為抵押貸款業務隨著利率上升而放緩。 在本文中，我們關注的是股權 REITs。

行業數字

全國房地產投資信託協會 (Nareit) 報告稱，在美國上市的股權房地產投資信託基金的第三季度運營資金 (FFO) 比去年同期增長了 14%。 從這個數字來看，季度 FFO 的同比增長率一直在放緩——一年前是 35%。 根據 FactSet 的數據，第三季度 FFO 的增長與標準普爾 23 指數成份股公司每股收益同比增長 500% 相比。

NAREIT 報告對 12 類股權 REITs 進行了細分，增長數字差異很大，如您所見 這裡.

FFO 是一種非 GAAP 指標，通常用於衡量 REITs 支付股息的能力。 它將攤銷和折舊（非現金項目）加回到收益中，同時不包括出售財產的收益。 調整後的運營資金 (AFFO) 更進一步，扣除預期的資本支出以維持房地產投資的質量。

FFO 增長放緩的數字表明單獨查看 REIT 的重要性，以確定預期現金流是否足以支付股息。

篩選高收益股權REITs

從 2022 年到 28 月 500 日，標準普爾 17 指數下跌了 27%，而房地產板塊下跌了 XNUMX%，不包括股息。

從很長一段時間來看，通過利率週期和今年結束的流動性驅動的牛市，股票 REITs 表現良好，9.3 年的平均年回報率為 20%，而過去 9.6 年的平均回報率為 500% FactSet 的數據顯示，標準普爾 XNUMX 指數均有股息再投資。

考慮到房地產投資信託基金對收入的關注以及標準普爾 500 指數對快速增長的科技公司的重視，這一表現可能會讓一些投資者感到意外。

對於廣泛的股票 REITs，我們從羅素 3000 指數開始
魯阿，
-0.22％,
按市值計算，它代表了 98% 的美國公司。

然後，我們將名單縮小到 119 個股票 REITs，其次是 FactSet 涵蓋的至少五位分析師，AFFO 估計可用。

如果我們將預期的 2023 年 AFFO 除以當前股價，我們就有了一個估計的 AFFO 收益率，可以將其與當前的股息收益率進行比較，看看是否有預期的股息增長“空間”。

例如，如果我們看一下 Vornado Realty Trust
無，
+ 0.91％,
當前股息收益率為8.56%。 根據 FactSet 調查的分析師對 2023 年 AFFO 的一致估計，預期 AFFO 收益率僅為 7.25%。 這並不意味著 Vornado 將削減股息，甚至也不意味著該公司明年不會提高派息。 但這可能會降低它這樣做的可能性。

在 119 隻股權 REITs 中，有 104 只預計 2023 年 AFFO 淨空間至少為 1.00%。

以下是我們篩選出的當前股息收益率最高且預期 AFFO 淨空至少為 20% 的 1 隻股票 REIT：

公司	斷續器	股息收益率	預計 2023 年 AFFO 產量	估計的“淨空”	市值。 （百萬美元）	主要濃度
白蘭地房地產信託	寬帶網絡， + 1.89％	企業排放佔全球 11.52%	企業排放佔全球 12.82%	企業排放佔全球 1.30%	$1,132	办公室内
Sabra 醫療保健房地產投資信託公司	丁苯橡膠， + 2.02％	企業排放佔全球 9.70%	企業排放佔全球 12.04%	企業排放佔全球 2.34%	$2,857	衛生保健
醫療財產信託公司	兆瓦, + 1.86％	企業排放佔全球 9.18%	企業排放佔全球 11.46%	企業排放佔全球 2.29%	$7,559	衛生保健
SL 綠色房地產公司	戰棋, + 2.20％	企業排放佔全球 9.16%	企業排放佔全球 10.43%	企業排放佔全球 1.28%	$2,619	办公室内
哈德遜太平洋地產公司	高壓鈉燈， + 1.55％	企業排放佔全球 9.12%	企業排放佔全球 12.69%	企業排放佔全球 3.57%	$1,546	办公室内
歐米茄醫療投資公司	大喜, + 1.15％	企業排放佔全球 9.05%	企業排放佔全球 10.13%	企業排放佔全球 1.08%	$6,936	衛生保健
全球醫療房地產投資信託公司	GMRE， + 2.03％	企業排放佔全球 8.75%	企業排放佔全球 10.59%	企業排放佔全球 1.84%	$629	衛生保健
Uniti集團公司	單元， + 0.28％	企業排放佔全球 8.30%	企業排放佔全球 25.00%	企業排放佔全球 16.70%	$1,715	通訊基礎設施
EPR屬性	環保署， + 0.56％	企業排放佔全球 8.19%	企業排放佔全球 12.24%	企業排放佔全球 4.05%	$3,023	休閒物業
首席技術官房地產增長公司	首席技術官， + 1.58％	企業排放佔全球 7.51%	企業排放佔全球 9.34%	企業排放佔全球 1.83%	$381	零售
海伍德地產公司	嗨， + 0.76％	企業排放佔全球 6.95%	企業排放佔全球 8.82%	企業排放佔全球 1.86%	$3,025	办公室内
國家健康投資者公司	國保、 + 1.90％	企業排放佔全球 6.75%	企業排放佔全球 8.32%	企業排放佔全球 1.57%	$2,313	高級住房
道格拉斯艾美特公司	德， + 0.42％	企業排放佔全球 6.74%	企業排放佔全球 10.30%	企業排放佔全球 3.55%	$2,920	办公室内
前沿媒體公司	出去， + 0.70％	企業排放佔全球 6.68%	企業排放佔全球 11.74%	企業排放佔全球 5.06%	$2,950	廣告牌
精神房地產資本公司	資源中心, + 0.72％	企業排放佔全球 6.62%	企業排放佔全球 9.07%	企業排放佔全球 2.45%	$5,595	零售
布羅德斯通淨租賃公司	國民銀行， -0.90％	企業排放佔全球 6.61%	企業排放佔全球 8.70%	企業排放佔全球 2.08%	$2,879	工業
無敵艦隊霍夫勒地產公司	啊， -0.08％	企業排放佔全球 6.38%	企業排放佔全球 7.78%	企業排放佔全球 1.41%	$807	办公室内
創新工業地產公司	知識產權局， + 1.09％	企業排放佔全球 6.24%	企業排放佔全球 7.53%	企業排放佔全球 1.29%	$3,226	衛生保健
西蒙房地產集團有限公司	SPG， + 0.99％	企業排放佔全球 6.22%	企業排放佔全球 9.55%	企業排放佔全球 3.33%	$37,847	零售
LTC 地產公司	LTC， + 0.95％	企業排放佔全球 5.99%	企業排放佔全球 7.60%	企業排放佔全球 1.60%	$1,541	高級住房
來源：FactSet

點擊代碼了解每家公司的更多信息。 你應該 閱讀 Tomi Kilgore 在 MarketWatch 報價頁面上免費提供大量信息的詳細指南。

該列表包括每個 REIT 的主要房地產投資類型。 然而，許多房地產投資信託基金高度多元化。 表格中的簡化類別可能未涵蓋其所有投資物業。

了解 REIT 投資於什麼是您在購買任何個股之前應該自行研究的一部分。 舉個隨意的例子，一些投資者可能希望避免接觸某些零售或酒店領域，或者他們可能更青睞醫療保健物業。

最大的房地產投資信託基金

通過篩選的幾隻REITs市值相對較小。 您可能想知道最廣泛持有的房地產投資信託基金在屏幕上的表現如何。 因此，這是通過第一次削減的 20 家美國房地產投資信託基金中 119 家最大的美國房地產投資信託基金的名單，截至 28 月 XNUMX 日按市值排序：

西蒙房地產集團有限公司
SPG，
+ 0.99％
是唯一同時上榜的房地產投資信託基金。