選擇衍生品 DEX：概述和比較

成交量 分散的交流 (DEXs) 在 32 月中旬的 XNUMX 天內達到 XNUMX 億美元，創下今年 XNUMX 月初以來的新高。 這是在加密行業經歷了爆炸性、動蕩的一周之後發生的，這促使許多投資者——無論是經驗豐富的還是新手——轉向自我監管、無需許可和去中心化的交易平台。

目前市面上有多種DEX模型； 基於去中心化和所有人的財務自由不受限制的原則，DEX 受到歡迎的原因如下：

• 取消中介機構監督交易，交易者根據不可變的智能合約執行交易
• 更高的安全性和隱私性，因為只有交易者才知道他們的數據，並且這些數據不能被其他人共享/看到
• 交易者擁有自己的資金和資產，在平台服務暫停或中斷的情況下，有多種資金回收選擇。
• 沒有基於地理位置或個人資料的訪問​​限制，即沒有 KYC 要求
• 以社區為中心，利益相關者通過提供流動性、質押等分享平台的收入。

Uniswap 等去中心化交易所主導了 2022 年 XNUMX 月的激增，考慮到市場上有多種選擇，交易員在選擇要依賴的去中心化交易所時不知所措。 對於尋找衍生品替代品以捕捉交易機會並充分利用每個交易信號的經驗豐富的交易者，可以轉向衍生品 DEX——其中存在保證金交易和槓桿選項，可用於各種流行合約的可定制訂單。

這是最近出現在交易者雷達上的三種衍生品 DEX 的比較，其中兩種為大多數交易者所熟悉——dYdX 和 GMX。 我們要關注的最後一個 DEX 是新推出的 ApeX Pro，它在 6,000 月份推出測試版後越來越受到關注，交易量增長了 XNUMX%。

讓我們深入了解細節

dYdX 是領先的去中心化交易所，支持現貨、保證金和永續交易。 GMX 是一個去中心化的現貨和永續交易所，支持低掉期費和零價格影響交易，並在多資產 AMM 模型上工作。 最後，ApeX Pro 是一種非託管衍生 DEX，可通過訂單簿模型提供無限的永久合約訪問權限。

比較標準

對於本文，我們將廣泛關注這三項措施：(1) 安全和隱私，(2) 交易和成本效率，最後，(3) 代幣生態系統和產生獎勵的產品。

以上是各個 DEX 的重要亮點的非詳盡列表。 dYdX 和 GMX 是交易者的最愛是有充分理由的，所以讓我們看看新的 ApeX Pro 與其他兩個 DEX 相比如何。

(1) 安全和隱私

所有三個 DEX 在隱私保護措施方面都處於相對平等的基礎上，其中資金的自我託管是一個共同點——鑑於最近發生的事件，非託管交易平台的重要性是不可否認的。

特別是，dYdX 和 ApeX Pro 都通過集成 StarkWare 的第 2 層可擴展性引擎 StarkEx 增加了安全措施，允許這兩個 DEX 的用戶訪問強制請求以檢索他們的資金，即使 DEX 不在服務中也是如此。 此外，dYdX 和 ApeX Pro 都使用 STARK 證明來促進交易的準確驗證，而 GMX 依賴於 Arbitrum 和 Avalanche 的安全規定。

DEX 以其隱私保護措施而聞名，這就是為什麼 GMX 和 ApeX Pro 以真正的去中心化方式完全非 KYC。 另一方面，dYdX 之前曾實施 KYC 來為選定的活動索取獎勵。

另一個值得注意的因素是治理和社區討論的規定——在 dYdX 和 GMX 上，主持投票和討論的頁面很容易獲得。 但目前，ApeX Pro 仍在努力創建社區專用空間，供個人開展投票和提出建議等活動。

(2) 交易成本與效率

ApeX Pro 已決定使用最常見的訂單簿界面 費用，和 dYdX 一樣，這種交易模式之所以有效，是因為它消除了傳統和有抱負的加密貨幣交易者進入 DeFi 的障礙。 它還使用三種價格類型，有助於防止市場操縱。 然而，為了更準確的交易，交易者的偏好是查看中間市場價格 (dYdX) 或最後交易價格 (ApeX Pro)。

通過 StarkWare 的集成，ApeX Pro 提高了交易速度以每秒處理大約 1,000 筆交易和 XNUMX 筆訂單下單，並且沒有汽油費，以及較低的製造商和接受者費用也就不足為奇了。 dYdX 的分級費用非常全面，可以滿足不同交易者的不同交易規模； 在沒有任何汽油費的情況下，衍生品 DEX 交易員主要關注 dYdX 也就不足為奇了。

CEX 上的衍生品交易員也熟悉這些分級費用。 另一方面，GMX 確實收取網絡執行費，這意味著交易者為其交易支付的汽油費可能會根據市場因素而有所不同。

ApeX Pro 目前還沒有分層費用，但考慮到它剛剛於 XNUMX 月推出，差別費用可能會隨著即將推出的 VIP 計劃而很快下降，其中 APEX 的質押量將決定適用於 maker-taker 費用的折扣。

對於尋求交易對選擇的交易者來說，dYdX 仍然是擁有最多永續合約的 DEX，同時還提供在第 1 層以太坊上同時進行現貨和保證金交易的途徑。 ApeX Pro 和 GMX 提供的永續合約數量不如 dYdX。 儘管如此，隨著新交易對的頻繁推出，交易者獲得剩餘 DEX 上的大量資產和交易對只是時間問題。

值得注意的是 ApeX Pro 支持 EVM 兼容鏈上的多鏈存款和取款； 對於跨多個平台、鍊和加密資產類別進行動態交易的交易者來說，這無疑是一個加分點。

(3) 代幣與獎勵

在所有因素中，這可能是大多數交易者感興趣的因素——每個 DEX 如何幫助獲得多重回報和收益，同時確保這些回報隨著時間的推移對個人交易者仍然有價值。

借助 dYdX 和 GMX，通過交易活動獲得獎勵和質押激勵的成功和流行是顯而易見的。 對於 DEX 而言，最重要的是為其社區成員和代幣持有者啟用收益分享計劃，這通常涉及分配單個時期內產生的交易費用。 獎勵和激勵通常分佈在平台的原生代幣中。

dYdX 的產品很簡單，有一個交易獎勵計劃，根據交易者在 2,876,716 天週期內的交易量向交易者分配 28 美元 DYDX。 最重要的是，用戶還可以將 $DYDX 質押在一個池中以獲得額外的質押獎勵。 這種雙贏的方式在交易者中仍然很成功。 另一方面，GMX 通過在其質押計劃中使用託管代幣來推動社區獎勵，以進一步穩定並維持其交易者收到的獎勵代幣的價值。

ApeX Pro 緊隨 GMX 的腳步，通過託管和流動性代幣豐富其代幣生態系統，與為所有 DEX 計劃使用單一代幣相比，這在最大化代幣價值和維持社區長期代幣用例方面具有更大的活力。

總供應量為 1,000,000,000 $APEX，已鑄造 25,000,000 $APEX 以創建 $BANA。 通過 ApeX Pro 為期一年的“交易賺取”活動和每週獎勵分配 $BANA，交易者可以用獎勵換取 USDC 的有形獎勵，並在活動結束後兌換 $APEX 代幣。 交易者還可以向 $BANA-USDC 池中增加流動性以換取 LP 代幣，然後他們可以用這些代幣換取更多的 $BANA。

此外，ApeX Pro 通過買入和銷毀池保持 $BANA 價值的穩定性，確保其用戶持有的任一代幣在任何時候都最大化。 價值 190,000 美元的 $BANA 將在一年內每週分發一次——每個交易者肯定會喜歡這種快速簡便的結算方式。

結論

隨著 DEX 在 CEX 主導的世界中站穩腳跟，新興的 DeFi 行業中 DEX 架構的創新比比皆是。 這對交易者來說是個好消息，因為他們可以根據最適合自己的條款選擇 DEX，或者在各種平台上提取自己喜歡的收益。 隨著增長，它在主網啟動的第一周內就已經看到了一個結合了現有 DEX 最佳功能的生態系統，ApeX Pro 是 2023 年值得關注的一個。

像往常一樣以引用結尾。

“基於區塊鏈的項目應該回到它們的根源——去中心化。 權力下放將繼續存在，這就是未來。”
– 連安迪