RBC 看好這 2 只廣告科技股，至少上漲 40%

讓我們花點時間看看廣告技術。 這是廣告和數字技術的結合，它在我們的網絡時代變得越來越普遍。 廣告技術是市場上許多最大公司成功故事的基礎，包括谷歌和 Facebook 等巨頭，以及在線流媒體服務。

但是等等，你說，所有這些公司最近幾個月都在倒閉——這是真的。 普遍惡化的經濟形勢對他們造成了沉重打擊，而廣告技術處於這場風暴的中心。

數字世界的大部分收入都是靠廣告賺錢的，隨著通貨膨脹加劇和消費者縮減支出，廣告商面臨著越來越困難的環境。 結果——廣告支出減少、客戶參與度降低、點擊次數減少、收入減少。 這是一個危險的循環，而且不容易打破。

然而，廣告技術對投資者仍然具有吸引力。 無論逆風如何，它顯然都會留下來； 我們生活中的大部分時間都在網上進行，以至於我們無法輕易擺脫它——這意味著廣告技術將會發展。 據估計，該行業在 20 年價值 2021 億美元，到 42 年將達到 2027 億美元。

無論經濟狀況如何，這種規模的增長都會帶來機遇。 它可能來之不易，也可能不會出現在每個人身上，但機會總會來的。 這是 RBC 分析師背後的潛在事實 馬修斯旺森在談到廣告技術市場時，他寫道，“在進入 2023 年之際，我們通過預測和更深入的宏觀指標以及 500 人的消費者調查來更好地了解廣告技術市場的相對勢頭當前的宏觀環境。 經過這一分析，我們預計 2023 年不會出現在 2021 年提振所有船舶的上漲趨勢，也不會在 2022 年看到對所有公司造成挑戰的意外需求逆風。2023 年不平衡的環境應該會創造機會讓公司表現出差異化……”

故事繼續

現在我們將跟隨 Swanson 的腳步，看看他推薦的兩隻廣告科技股。 根據 提示排名數據，這些都是買入評級，具有巨大的上漲潛力。 以下是詳細信息，以及斯旺森的一些評論。

菱鎂礦 (名爵國際)

我們將從 Magnite 開始，這是一個賣方廣告技術平台，出於某種原因，它自稱是該細分市場中全球最大的獨立公司。 Magnite 擁有 1.4 億美元的市值，去年的總收入超過 468 億美元。 該公司的平台允許全球在線出版商通過各種渠道和格式銷售數字廣告，包括 CTV、音頻、桌面和移動設備。 在 2022 年艱難的營銷環境中，該公司的股價確實下跌了 40%，但 65 月初 XNUMX% 的強勁漲幅在一定程度上緩解了這一影響。

該公司發布了超出預期的 3 財年第三季度盈利數據，同時該公司報告了第四季度的良好指引，從而實現了飛躍。 在收入方面，該公司實現了 22 億美元的收入，同比增長 4%。 最重要的是，Magnite 的非 GAAP 每股收益為 145.8 美分，比預測和一年前的數字（均為 11 美分）高出 18%。

根據指引，該公司公佈了 2022 年全年（不包括 TAC）收入超過 510 億美元，全年自由現金流超過 105 億美元的預期。 在這裡我們應該注意到，Magnite 在整個日曆年中顯示出一致的財務指標上升模式，從第一季度的低點到第四季度的高點； 保持這種模式將使公司能夠輕鬆達到其公佈的全年指導數字。

評估第三季度的業績並展望未來，RBC 的 Swanson 強調了即使面對艱難的宏觀環境，公司仍表現強勁並發出積極聲音。

“Magnite 取得了強勁的業績，特別是考慮到宏觀背景，因為他們希望通過改善 DV+ 結果和圍繞 CTV 的長期順風建立一致性，”該分析師表示。 “在充滿挑戰的宏觀環境中，管理層仍然看好其 CTV 業務的長期增長，該業務同比增長 29%，而環比增長 19%，目前佔 TAC 前總收入的 44%。 管理層認為，2023 年 AVOD CTV 庫存的湧入將讓他們受益匪淺，並註意到與 Fox、Vizio 和 Kroger 建立了新的合作夥伴關係，並擴大了與 LG、迪士尼和群邑的合作夥伴關係。”

與這些評論一致，斯旺森繼續將該股評級為跑贏大市（或買入），他將目標價定為 15 美元，這意味著未來幾個月將上漲 42%。 （查看斯旺森的記錄， 點擊這裡..)

最近分析師對 Magnite 股票的 4 條評論包括 3 條買入和 1 條持有，一致認為強烈買入。 該股的平均目標價為 13.75 美元，當前交易價為 10.59 美元，到 30 年底平均上漲潛力為 2023%。（在 TipRanks 查看 Magnite 的股票預測.)

Pubmatic (聚氨酯)

我們名單上的下一個是 PubMatic，這是另一家獨立的賣方廣告技術公司。 PubMatic 與在線內容創作者和數字廣告商合作，提供專用工具將自動廣告系統與移動應用程序、網站和視頻平台連接起來。 該公司可以提供一些令人印象深刻的統計數據，其平台每天產生 491 億次廣告展示、1.5 萬億次廣告商出價和 6.9 PB 的處理數據。

PubMatic 的最後一個報告季度是 3Q22——結果喜憂參半。 該公司顯示全渠道視頻同比增長 45%，這有助於推動總收入同比增長 11%，達到 64.5 萬美元，低於市場普遍預期的 2.49 萬美元。

GAAP 淨收入為 3.3 萬美元，利潤率為 5%，公司從運營中產生了 28.1 萬美元的現金。 最重要的是，該公司的淨收入轉化為 0.06 美元的 GAAP 每股收益，同比下降 75%，同時低於華爾街的預測——這是一種不尋常的情況，因為 Pubmatic 已經養成了持續超出每股收益預期的習慣。 非 GAAP 指標的每股收益也有所下降，從 30 年第 3 季度的每股攤薄收益 21 美分降至 22 年第 3 季度的 22 美分，儘管該數字比分析師的預期高出 2 美分。

然而，PubMatic 已準備好應對收益下降，因為該公司報告稱，3 年第三季度結束時沒有債務，手頭有 22 億美元的現金和流動資產。

我們可以再次與 RBC 的 Matthew Swanson 核對一下，他提醒投資者推動 Pubmatic 前進的順風：“主要驅動因素包括：1) SPO（供應路徑優化），它擁有大量管道，佔第三季度總活動的 30% 以上相比 3 年初的 10%，因為管理層專注於將 Martin 整合到平台上； 2020) CTV，+2% y/y，因為程序化可能會在具有挑戰性的宏觀環境中加速； 150) 可尋址性仍然是圍繞 cookie 丟失和消費者隱私的長期趨勢的關鍵焦點； 3) 零售媒體，管理層將其視為其平台的自然擴展，構建其產品和 GTM 運動。”

在斯旺森看來，這種設置證明了對該股的跑贏大市（買入）評級，同時他還給該股設定了 24 美元的目標價，暗示一年內上漲潛力為 87%。 （查看斯旺森的記錄， 點擊這裡..)

總體而言，這隻股票最近的 7 次分析師評論（其中細分為 5 次買入和 2 次持有）支持適度買入共識評級。 該股定價為 12.81 美元，平均目標價為 19.71 美元，意味著今年的潛在收益為 54%。 (在 TipRanks 查看 PubMatic 的股票預測.)

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免責聲明：本文中表達的觀點僅是主要分析師的觀點。 內容僅供參考。 在進行任何投資之前，進行自己的分析非常重要。