對沖基金贏家和輸家出現在技術驅動的殘酷拋售中

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在今年華爾街股市暴跌的情況下，對沖基金行業出現了巨大的業績分化。

面對利率上升，成長型股票成為市場大屠殺的中心，布拉德·格斯特納 (Brad Gerstner) 和老虎環球 (Tiger Global) 等專注於科技的投資者正被壓垮。 與此同時，一些價值、宏觀和國際導向的參與者儘管經歷了市場的洗禮，但仍獲得了可觀的收益。

根據 HFR 的數據，由於大宗商品、基本面自由裁量權和趨勢跟踪策略的強勁表現，宏觀基金在 5 月份大漲 2020%，將 15.5 年的漲幅擴大至 5%。 HFR 數據顯示，另一方面，技術含​​量高的對沖基金是上個月最大的輸家之一，整體損失接近 XNUMX%。

“如果你今年擁有成長型股票——就像我們在 Altimeter 所做的那樣——你的臉就被扯掉了，”Altimeter Capital 的首席執行官 Gerstner 在周四的 Twitter 帖子中說。 “作為對沖基金，我們預計在下跌的過程中損失會比指數少——今年我們損失的更多……市場變化很快——我們動作太慢了。”

高度計的四大持股—— 雪花, Meta, Microsoft微軟 和 尤伯杯 ——今年迄今均已從 20% 降至 60%。 科技行業，尤其是無利可圖的公司和價值不菲的軟件公司，最近受到的打擊最為嚴重。 這 納斯達克綜合指數 13 月份下跌超過 30%，較歷史高點下跌近 XNUMX%。

據報導，大通科爾曼在 Tiger Global 專注於增長的旗艦基金上個月暴跌 15%，將其 2022 年的跌幅推至 44%，並抹去了自 2019 年以來的幾乎所有收益。 彭博新聞社. 截至2021年底，其最大持股包括 JD.com，微軟和 海有限公司，今年都下降了兩位數。

儘管如此，許多參與者還是設法躲過了殘酷的拋售並克服了華爾街的極端波動。

Citadel 的多策略旗艦基金惠靈頓 上個月上漲 7.5%，使其年初至今的表現達到 12.7%。

總部位於紐約的活動家和事件驅動的對沖基金經理 Coast Capital 今年也擊敗了市場，因為他們在歐洲尋找不受歡迎的價值名稱。 據一位知情人士透露，其 Engaged 基金在 4 月份上漲了 15%，到 2022 年上漲了 XNUMX% 以上。

“與 2009 年 XNUMX 月相比，我們購買的其中一些公司的估值和股價都低於 XNUMX 年 XNUMX 月，”Coast 首席信息官 James Rasteh 說。 “當我們扭轉公司局面時，公司的利潤率和盈利能力通常會出現重大改善。 即使在市場下滑的情況下，我們也能賺錢。”

根據 HFR 的數據，整體對沖基金界 0.9 月份下跌 500%，而標準普爾 9 指數下跌近 2020%，為 500 年 18 月以來最糟糕的一個月。 由於美聯儲的激進緊縮政策引發了對經濟衰退的擔憂，標準普爾 XNUMX 指數正逐漸接近熊市區域，較歷史高點下跌 XNUMX%。