Andreessen Horowitz 大舉進入加密貨幣發生在最糟糕的時刻

去年，隨著價格飆升，沒有任何投資者比安德森霍洛維茨（Andreessen Horowitz）對加密貨幣市場下的賭注更多。

這在很大程度上要歸功於一位名叫 Chris Dixon 的 50 歲合夥人，他是最早相信加密貨幣背後的區塊鏈技術如何改變業務的人之一，這家著名的風險投資公司已經建立了矽谷最偉大的加密貨幣牛市的聲譽. 他的部門是去年最活躍的加密貨幣投資者之一，並在 4.5 月宣布了有史以來最大的加密基金，價值 XNUMX 億美元。

這不是一個很好的時機

在市場普遍低迷的情況下，今年比特幣和其他加密貨幣的價格暴跌，抹去了安德森基金數十億美元的賬面收益。 該公司一些最珍貴的加密貨幣公司不再有任何消費者需求，而其他公司則受到監管機構的更密切審查。

據知情人士透露，今年上半年，安德森的旗艦加密貨幣基金市值縮水超過 40%。 根據基金投資者的說法，損失遠遠超過其他風險基金所注意到的 10% 至 20% 的跌幅，這些基金大多避開了購買波動較大的加密貨幣的風險做法。

儘管有創紀錄的現金儲備，安德森今年仍大幅降低了其加密貨幣購買率。

現在，迪克森先生必須說服謹慎的投資者，安德森並沒有過度投資 May 基金，競爭對手的加密貨幣風險資本家聲稱，對於進入所謂的加密寒冬的市場而言，該基金過於龐大。

風險投資公司 Tenacity Venture Capital 的普通合夥人 Ben Narasin 說：“他們真的用加密技術推動了它到目前為止，我不確定他們能否重新平衡。”

在一次採訪中，Dixon 先生表示他仍然致力於互聯網的 Web3 願景，該願景以加密貨幣為中心，並支持安德森進軍市場。 根據 Dixon 先生的說法，許多服務的區塊鏈實施將以可交易的加密貨幣的形式讓用戶重新控制和控制他們的財務。

根據 Dixon 先生的說法，該行業仍處於收集用戶的早期階段，他不確定廣泛採用區塊鏈服務的時間表。 據他說，密碼學“是關於互聯網的政治和管理結構的”。 “我們的時間跨度很長。”

迪克森先生從安德森的外圍崛起到公司作為加密巨頭的地位，這反映在他的職業道路上。

他共同創立了風險投資公司 Founder Collective，並幫助建立和出售了兩家公司，一家在網絡安全領域，另一家在電子商務領域。 他從小就開始編碼，並擁有哲學和商業碩士學位。 他還鼓勵人們對 3D 打印和虛擬現實等尖端技術產生興趣。

2012年，他加入安德森。 由於 Andreessen 先生的著名格言“軟件正在吞噬世界”，這家由 Marc Andreessen 和 Ben Horowitz 在三年前創建的公司迅速成為最大和最重要的科技投資者之一。

當許多大型投資者繼續將比特幣視為投機者和洗錢者的避風港時，迪克森先生通過撰寫已成為年輕加密企業家信條的博客文章來捍衛其潛力。 這些帖子解釋了比特幣將如何建立一個新的、去中心化的金融系統。 在短短兩年內，安德森已向比特幣相關企業投入了近 50 萬美元，其中包括 Coinbase 加密貨幣交易所。

隨著 2015 年以太坊的出現，它利用區塊鏈上的同類分佈式記錄保存，使開發人員能夠創建支付以外的應用程序，Dixon 先生對該領域的熱情與日俱增。 根據 Dixon 先生的說法，以太坊的到來表明加密貨幣投資的世界比想像的要大得多，並將其與 iPhone App Store 的發展相比較。 據知情人士透露，他告知安德森和霍洛維茨，他打算將重點從傳統投資轉移，並推出專門的加密基金。

350 億美元的加密貨幣基金是第一個由傳統風險投資公司設立的此類基金，於 2018 年推出。儘管當年比特幣和其他加密貨幣的價值大幅下跌，但安德森仍然看漲，並為第二種加密貨幣籌集了 515 億美元2020 年的基金。

此外，Dixon 先生和他的團隊對他們的 Web3 願景更加直言不諱。 他們表示，通過區塊鏈開發類似於貨幣的代幣可能會為人們提供更大的控制權和經濟收益，以獲取基於區塊鏈的服務版本，如拼車和社交媒體，從而削弱強大的科技壟斷企業的權威。

Andreessen 不僅投資了加密貨幣業務，還購買了他們生產的代幣，從而對業務及其產出進行了單獨的賭注。 在加密牛市期間，非常規的方式帶來了豐​​厚的利潤，但也增加了交易的危險性。

第一個加密基金是安德森在扣除費用後的初始投資乘以 10.6 倍後，截至去年年底在紙面上表現最好的基金。

根據公開披露，安德森在 4 年 2021 月直接發行 Coinbase 後的兩個月內，向投資者返還了近 2013 億美元的股票，這是風險投資史上最成功的賭注之一。 文件顯示，安德森在 9.7 年支持 Coinbase 的第三隻風險基金，截至 31 月 XNUMX 日，扣除費用後的賬面收益為 XNUMX 倍，在當時的業績上僅次於第一隻加密貨幣基金。

受到結果的鼓舞，安德森加大了籌款力度。 2021 年 2.2 月，它籌集了 1 億美元，而不是希望為其第三個加密貨幣基金尋求的 XNUMX 億美元。

根據 Dixon 先生的說法，加密貨幣團隊的計劃是大力投資於承諾利用其現金儲備重新定義從數字藝術到在線遊戲的一切的公司。 由於激進的態度，該公司成為大股東，這經常阻止它與其他投資者進行融資。

根據 PitchBook Data Inc. 的數據，就投資量而言，Andreessen 是繼去年 Coinbase Ventures 之後的第二大加密貨幣投資者，支持了 56 筆美國的加密貨幣交易。 一些早期的投資似乎取得了成功。 在 Andreessen 領導了一輪早期融資後的 100 個月，不可替代的代幣市場 OpenSea 的價值增長了近 13 倍，達到 XNUMX 億美元。

安德森在其主導行業的努力中忽略了公認的投資慣例。 據知情人士透露，儘管該公司已經為 OpenSea 提供了資金，但其投資者試圖投資 NFT 市場 Magic Eden，但失敗了。 由於這損害了他們在不贊成這種做法的創始人中的聲譽，風險資本家長期以來一直迴避為潛在的競爭對手提供資金。 根據 Dixon 先生的說法，該基金不投資於與其當前投資組合直接競爭的企業。

市場在幾個月內發生了變化

隨著投資者拋售他們持有的加密貨幣，對許多安德森支持的企業的需求消失了。 在 NFT 行業整體下滑的情況下，OpenSea 的月度交易量自 20 月一輪融資以來大幅下滑，而 Coinbase 的月度活躍用戶較去年第四季度的峰值 11.2 萬下降了 XNUMX%。 今年，兩家公司都解雇了約五分之一的員工。

Andreessen 還必須對加密貨幣初創公司和支持它們的資金進行更嚴格的監管控制，這有可能結束允許數千種加密貨幣誕生的寬鬆監管時代。

業務正在發生變化。 根據 PitchBook 的數據，它在第三季度宣布了九項加密貨幣啟動協議，低於去年第四季度 26 筆交易的高位。 據知情人士透露，該公司今年還貶值了第二支和第三支加密基金的價值，儘管跌幅沒有第一支加密基金那麼嚴重。

與此同時，該公司的加密貨幣投資正在下降。 Solana 是該公司於 80 年 2021 月收購的一種新興加密貨幣，自今年年初以來已經損失了超過 2.9% 的價值。 由於加密貨幣交易所的股價下跌超過 80%，安德森在今年上半年損失了 XNUMX 億美元的剩餘 Coinbase 股份。

根據 Dixon 先生的說法，市場的下跌為該基金提供了繼續支持加密貨幣企業家的機會，就像它在之前的低迷市場中所做的那樣。

“價格不是我考慮的。 我觀察開發商和企業家的活動，”迪克森先生評論道。 這是主要指標。

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