徹底失敗，比安然還糟糕

FTX 首席執行官 John J. Ray III 已就 FTX、FTX US、Alameda Research 和相關實體的破產提交了他的第一份聲明。 曾任董事長的雷 安然 在公司破產期間，他表示他從未見過“公司控制如此徹底的失敗以及如此完全缺乏可信賴的財務信息。”

Preston J. Byrne 是 Brown Rudnick LLP 的加密貨幣律師和合夥人，他向 Protos 描述這是“我讀過的最嚴厲的法庭文件之一”。

文件中包含什麼？

為了這次破產，130 多家公司被分成以下四個孤島。

• WRS Silo 主要由美國實體組成，包括 FTX US、LedgerX 和 FTX US Derivatives 業務。
• Alameda Silo 包含組成 Alameda Research 的公司。
• Ventures Silo 包括 FTX Ventures 和其他用於風險投資的結構。
• Dotcom Silo 包括構成非美國 FTX 交易所的其餘公司。

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該文件非常清楚地表明“每個筒倉都由 Bankman-Fried 先生控制”，這與 Sam 重複的說法相矛盾 索賠 每 Alameda Research 是獨立的，他沒有控制它.

WRS 筒倉

該文件顯示，以美國為重點的業務的幾個部分似乎仍具有償付能力。 其中包括 LedgerX、證券清算和經紀自營商公司，以及託管服務。

FTX美國有 從 BlockFi 獲得 250 億美元的 FTX 代幣貸款 (FTT)。

該文件還明確表示，這個孤島的合併資產負債表未經審計，而且“因為這份資產負債表是在債務人由 Bankman-Fried 先生控制的情況下編制的，我對此沒有信心。” 這與其他筒倉相呼應。

阿拉米達筒倉

該業務的 Alameda Research 部分幾乎完全由 Sam Bankman-Fried 控制 (SBF)，他擁有 90% 的股份，其餘 10% 由聯合創始人 Gary Wang 擁有。

Alameda Research 向各種關聯方提供貸款，包括：

• 2.3 億美元給 Paper Bird Inc.，一家完全由 SBF 控制的實體。
• 特別是向 SBF 提供 1 億美元。
• 1 億美元給前工程總監 Nishad Singh，首先是 Alameda Research，然後是 FTX。
• 55 萬美元給 FTX Digital Markets 前聯席首席執行官 Ryan Salame。

風險投資筒倉

破產小組未能找到其中一家實體 Island Bay Ventures 的任何財務報表。 Ventures Silo 還欠幾個關聯方：

• 1.4 億美元給 Alameda Research。
• 68.6 萬美元給另一個 Alameda Research 實體。
• 38.5 萬美元給 Alameda Ventures。
• 向 West Realm Shires 提供 2.25 萬美元。

FTX 剩餘的非客戶加密貨幣總價值約為 659,000 美元.

值得注意的是，這份文件中共享的賬簿似乎並未將本應藉給 Alameda Research 的資金包括在 FTX 應收賬款中，這表明它們嚴重不足。

發生了什麼事？

FTX有 沒有嚴肅的會計製度 這些實體沒有自己的會計部門，在跟踪現金方面做得很差。 他們缺乏“一份準確的銀行賬戶和簽字人名單”，並且“對銀行合作夥伴的信譽度關注不夠”。 這樣做的結果是他們目前不知道 FTX 還剩多少現金。

此外，該文件還聲稱他們“對這些經審計的財務報表中提供的信息存在重大擔憂”。 由美國業務組成的 WRS Silo 由 Armanino LLP 審計，Dotcom Silo 由第一家 metaverse 審計公司 Prager Metis 審計。 文件繼續說，他們“認為法院的利益相關者依賴經審計的財務報表作為財務狀況的可靠指標是不合適的。”

FTX 的就業情況同樣混亂，債務人無法編制一份完整的員工名單或詳細說明他們的工作條件。 人們似乎對不同的實體負有責任.

FTX 缺乏許多內部和財務控制，包括其資產支付，請求在聊天頻道中獲得批准，主管以表情符號回應。

企業 屬於 FTX 集團的資金用於為員工購買房屋和其他物品，其中許多交易都缺乏文件記錄，並且記錄在 FTX 員工和顧問的個人名下。

FTX 的數字資產沒有得到適當的保護，SBF 和 Wang 都可以訪問除 LedgerX 之外的所有業務的資產。

此外，一個“不安全的群組電子郵件帳戶”被用作“訪問機密私鑰和關鍵敏感數據的根用戶”，可能導致導致 FTX 資產丟失的“黑客攻擊”。

也沒有每天對區塊鏈頭寸進行核對，FTX 使用先前報告的後門來隱藏“濫用客戶資金”。 Alameda Research 也被秘密豁免於 FTX 的自動清算協議.

Ray 還指出，“聯合創始人未能……確定額外的錢包”是為 FTX 定位所有數字資產的主要障礙之一。 這表明該公司沒有與破產合作。

此外，“除了加密貨幣，FTX 集團還有數十億美元的投資……然而，Alameda Silo 和 Ventures Silo 的主要公司沒有保留完整的賬簿和記錄。” 這些公司缺乏財務記錄保存 進一步延長和復雜化 FTX 債權人的恢復.

它繼續 FTX 公司治理的其他失敗，包括：“FTX.com 業務最普遍的失敗之一，尤其是缺乏持久的決策記錄。 Bankman-Fried 先生經常使用設置為在短時間後自動刪除的應用程序進行交流，並鼓勵員工也這樣做。

似乎也 新任 CEO 仍然無法從 FTX 獲取某些信息，因此該公司目前“無法創建其前 50 名債權人的名單。”

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最後一點，FTX 官方 Twitter 賬戶也認為有必要特別明確，即 SBF 不再受僱，也不代表合併後的實體。 這一點變得越來越重要，因為他開始向記者發信息說“該死的監管者”，並將他的道德聲明描述為“主要是公關”。

緊急動議 備案 與此次破產相關的聲明稱，“有可靠證據表明，巴哈馬政府有責任引導未經授權訪問債務人的系統，以獲取債務人的數字資產。”

此前，FTX 有 宣布 每 應監管機構的要求，提款對巴哈馬用戶保持開放，巴哈馬證券委員會對此回應說，它沒有“授權或建議……巴哈馬客戶提款的優先順序。”

該文件還引用了 SBF 之前的直接消息，他在消息中談到贏得與特拉華州的管轄權之爭是恢復 FTX 的重要一步。 它說，這證明巴哈馬的破產程序會有利得多。

是什麼導致了崩潰？

關聯方交易直接導致他的帝國崩潰：SBF 控制的 FTX 將客戶存款發送給 SBF 旗下的 Alameda Research，為其持續的加密貨幣投機活動提供資金。 這還不包括向他自己發放數十億美元的貸款 和他控制的實體。 SBF 導致 FTX、FTX US、Alameda Research、FTX Ventures 和 130 家相關實體倒閉和破產。

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