Fantom 的 DeFi 生態系統初學者指南

Fantom 是第 1 層權益證明網絡，具有低交易成本和快速確定性。 自 2019 年推出以來，Fantom 已經建立了一個由本土應用程序和以太坊原生應用程序組成的令人尊敬的 DeFi 生態系統。 

什麼是幻影？

Fantom 是 1 年人氣飆升的幾種替代第 2021 層區塊鏈之一。由於其交易成本低，該網絡吸引了許多用戶和開發人員，他們因高昂的 Gas 費而不願使用以太坊。

Fantom基礎鏈使用有向無環圖來達成共識。 它保護了一個名為 Fantom Opera 的附加執行層，該執行層處理更具體和更複雜的功能。 如今，大多數人談論 Fantom 時都會提到 Fantom Opera，它是區塊鏈 DeFi 生態系統的發源地。 

Opera 是第一個基於 Fantom 構建的執行層，並且與以太坊虛擬機兼容。 這意味著開發人員可以在 Fantom 上編寫、部署和運行以 Solidity 編寫的智能合約，就像在以太坊上一樣。 Fantom 與以太坊的兼容性也有助於促進開發，因為構建者可以輕鬆地將應用程序從以太坊移植到 Fantom，而無需對底層代碼進行少量更改。 

與其他第 1 層區塊鏈類似，Fantom 使用權益證明驗證機制。 沒有最低質押金額限制：用戶只需 1 個 FTM 即可獲得獎勵。 然而，那些質押較低金額的人必須將其代幣委託給驗證者節點。 目前運行節點的最低權益為 500,000 FTM。

由於採用了 Lachesis 共識算法，Fantom 驗證機制是高速且無領導者的。 單個驗證器不會選擇每個區塊中哪些交易有效； 相反，Fantom 使用全網絡共識。

通過移除領導者，大多數交易處理不再依賴於持有最多代幣的驗證器，就像 Solana 和 Avalanche 等其他權益證明鏈的情況一樣。 通過讓所有驗證者在參與共識協議時發揮平等的作用，這增加了 Fantom 的去中心化和安全性。

由於 Fantom 與以太坊相容，因此也可以透過流行的 Web3 錢包（如 MetaMask）存取它。 使用者只需將 Fantom Opera 網路新增至 MetaMask 即可連線至 Fantom。

Fantom 上的去中心化交易所

Fantom 目前有兩個流行的去中心化交易所，可以讓用戶交換資產並提供流動性。 兩者中最常用的一種是 SpookySwap。 它是目前 Fantom 上最大的原生 DeFi 協議，鎖定的總價值超過 1 億美元。 

SpookySwap 的用戶界面簡潔且易於理解，使其成為開始探索網絡 DeFi 生態系統的好地方。 交換的工作方式與其他自動做市商的工作方式大致相同：用戶選擇他們想要交換的資產以及他們想要交換的金額，然後進行交易。 SpookySwap 交易界面會在提交交易之前顯示有用的信息，例如潛在的滑點、價格影響和費用。 更高級的用戶還可以為資產對創建限價訂單。 

用戶可以通過為其池提供流動性來賺取 SpookySwap 的 BOO 代幣和交易費用。 BOO 質押者從互換中獲得 0.03% 的費用，因此支付的獎勵金額隨著協議上的活動而增加。 

但 SpookySwap 並不止於交易。 該平台還為 Multichain 的 Fantom 橋構建了一個用戶友好的界面，與交易所無縫集成。 通過該橋，用戶可以在 Fantom 和其他幾個與以太坊兼容的第 1 層和第 2 層網絡之間發送資產，包括幣安智能鏈、Polygon、Arbitrum 和 Avalanche。 

Fantom 的第二大交易所 SpiritSwap 提供與 SpookySwap 類似的功能，並且還集成了 Multichain 的 Fantom 橋接器。 然而，SpritSwap 的關鍵創新是其 inSPIRIT 代幣系統。 

獲得交易所原生 SPIRIT 代幣的流動性提供者可以將其鎖定在協議上並接收 inSPIRIT 代幣。 inSPIRIT 持有者賺取交易所費用的一部分，就像 SpookySwap 的 BOO 代幣一樣。 值得注意的是，他們還可以投票決定哪些流動性池可以獲得更高的收益率。 

SpiritSwap 的歸屬系統與以太坊最大的 DeFi 協議 Curve Finance 使用的系統類似。 持有者選擇鎖定其 SPIRIT 代幣的時間越長，他們將被分配的 inSPIRIT 代幣就越多，從而賦予他們更多的投票權。 這意味著 SPIRIT 持有者會被激勵將其代幣鎖定更長時間，以獲得更大的影響力，從而決定哪些收益農場可以獲得更高的回報。 

借貸

從交易所開始，Fantom DeFi 生態系統的下一個關鍵部分是其一系列借貸平台。 Fantom 上最大的「DeFi 銀行」是 Geist Finance。 Geist Finance 於 2021 年 XNUMX 月推出，是 Fantom DeFi 領域的新進者，但很快就獲得了關注。 Geist 的功能與以太坊原生借貸協議Compound 和Aave 類似，並且由於其創新的代幣獎勵計劃而成為Fantom 的第三大協議。 

Geist 通過以其原生代幣 GEIST 提供獎勵，成功地為用戶保持了有吸引力的收益。 然而，與其他允許流動性礦工立即出售其代幣獎勵的協議不同，Geist 對所有賺取的 GEIST 代幣都有三個月的歸屬期。 在此期間，持有者開始賺取協議收入的一部分，就像他們的代幣被質押一樣。 代幣可以在三個月的歸屬期內隨時提取，但持有者將喪失其累積代幣總額的 50%。 然後，這些沒收的代幣將分發給選擇將其 GEIST 鎖定整整三個月的用戶，從而使長期持有者受益更多。 

緊隨Geist Finance之後的是另一個名為Scream的借貸平台。 為了向流行的同名恐怖電影系列致敬，Scream 在功能上與 Geist 沒有太大區別。 然而，該協議確實支持更廣泛的資產借貸，包括 FRAX、DOLA 和 TUSD 等幾種較小的穩定幣。 

Scream 與 Geist 的不同之處在於其代幣獎勵結構。 它目前正在升級其 SCREAM 代幣質押系統，將所有協議收入的 70% 轉移給代幣質押者，併計劃將剩餘的 30% 發送給新成立的 DAO。 超過一半的 DAO 資金將作為保險儲備，以防發生代幣錯誤或黑客攻擊等災難性事件。 另一半將分配給新產品融資、配置激勵措施和代幣回購，具體取決於社區投票。 

Fantom 上另一個著名的借貸平台是 Tarot，它是網絡上排名第 14 的協議。 Tarot 的利基市場是提供槓桿收益耕作，允許流動性提供者從貸方借入資產，以利用其頭寸產生的收益率。 雖然這種策略可以產生豐厚的回報，但它也使參與者面臨頭寸被清算的風險。

然而，對於那些不想承擔額外風險的人來說，塔羅牌允許用戶存入自己的資產，供其他用戶通過槓桿策略投入使用。 這樣做，儲戶可以從單一資產中獲得可觀的回報，而不必擔心如果市場走勢對他們不利，他們就會被清算。 然而，如果借出代幣的利用率很高，則提取資產可能會有一段延遲期。 這意味著鎖定代幣對於可能需要快速訪問其資產的用戶來說是一種風險。 

Fantom 上 DeFi 的未來

Fantom 生態系統正在快速發展，幾個即將推出的項目將為該鏈吸引更多流動性。 Fantom 的一項備受期待的功能是 Daniele Sestagalli 的 Abracadabra.Money 的所謂“degenbox”策略。 

該策略允許用戶存入 Terra 網絡的 UST 穩定幣來借用 Abracadabra 的 MIM 穩定幣。 由於UST和MIM都是穩定資產，與波動性資產借款相比，借款頭寸可以提高槓桿率，並降低清算風險。 然而，degenbox 策略依賴於 UST 維持其 1 美元掛鉤——如果 UST 大幅跌破 1 美元，Abracadabra 的槓桿頭寸將被清算。 

儘管存在風險，但 degenbox 策略已被證明受到以太坊上 DeFi 用戶的歡迎。 該策略可以為穩定幣帶來 40% 至 110% 的回報，具體取決於所使用的槓桿金額。 雖然 Abracadabra 已在 Fantom 上推出，但目前僅允許用戶用 FTM 代幣借用 MIM。 然而，人們普遍認為，一旦 Terra 將 UST 與 Fantom 網絡集成，Abracadabra 計劃移植 degenbox 策略。 

另一方面，廣受歡迎的“DeFi 架構師”Andre Cronje 正在 Sestagalli 的幫助下在 Fantom 上構建新的 DeFi 協議。 該產品將結合現有協議中的幾個成功的 DeFi 功能，例如類似於 Curve Finance 的代幣歸屬系統以及對協議賄賂的無許可支持（Convex Finance 流行的做法）。 

在最近的一篇部落格文章中，Cronje 證實，新協議將充當協議的自動化做市商，使它們能夠引導流動性並輕鬆提供代幣激勵，以在 Fantom 上創建更高效的 DeFi 生態系統。 

為了讓新協議公平啟動，初始分配將分配給 Fantom 上鎖定總價值最高的前 20 個 DeFi 項目。 每個協議將決定如何向其用戶分發代幣，以確保代幣流向網絡上最活躍和參與度最高的 DeFi 用戶。 

Fantom 已經通過 8 多個協議吸引了超過 100 億美元的資金，擁有堅實的代幣交易和借貸平台基礎。 由於其與以太坊的兼容性，越來越多的開發人員和用戶選擇 Fantom 來構建他們的協議並部署他們的資產。 該網絡最近的增長支持了這一趨勢。 Fantom 的鎖定總價值在過去一個月中增長了 109%，並且沒有任何放緩的跡象。 

披露：在撰寫本專題時，作者擁有 FTM、ETH 和其他幾種加密貨幣。 Andre Cronje 是 Crypto Briefing 的股東。