摩根大通和其他銀行業巨頭對可能出現的經濟衰退的看法

銀行和消費者都在努力應對持續高通脹和收緊貨幣政策的影響。 為了抑制通脹，美聯儲在 2022 年七次加息，並表示將在 2023 年進一步加息。當然，人們希望美聯儲的舉措將導致所謂的 “軟著陸”——這意味著經濟放緩到足以使消費者價格下降，而不會陷入衰退。 然而，一些美國最大的銀行並不認為這是最有可能的情況。

最新數據表明，繼去年 9.1 月通脹加速 XNUMX%（XNUMX 年來最快）之後，利率上升最終抑制了通脹。 美國XNUMX月消費者物價 年增長率為6.5%，標誌著步伐放緩的連續第六個月。 但距離美聯儲 2% 的通脹目標還有很長的路要走。

美聯儲主席杰羅姆鮑威爾本人承認， 一些經濟痛苦 由於中央銀行採取措施使通貨膨脹回到其目標，可能會出現這種情況。

在美聯儲將政策利率上調至 4.25% 至 4.5% 之後，鮑威爾上個月在一次新聞發布會上表示：“降低通脹可能需要持續低於趨勢水平的增長和勞動力市場狀況的軟化。” “我們將堅持到底，直到工作完成。”

目前，隨著美聯儲繼續關注其通脹使命，經濟表現如何——以及經濟放緩可能會變得多嚴重——仍有待商榷。

以下是美國最大的銀行不得不說的話：

摩根大通

週五，摩根大通（股票代碼：JPM）預計美國今年將出現“溫和”衰退。 幾天前，首席執行官傑米·戴蒙 (Jamie Dimon) 退回他廣泛討論的預測 從去年夏天“經濟颶風”來襲，

“美國經濟目前依然強勁，消費者仍在支出過剩現金，企業健康，” 首席執行官傑米戴蒙在銀行的財報中表示 週五發布。 “然而，我們仍然不知道地緣政治緊張局勢帶來的逆風的最終影響，包括烏克蘭戰爭、能源和食品供應的脆弱狀態、正在侵蝕購買力並推高利率的持續通脹，以及前所未有的量化緊縮。”

該銀行還包括一個 1.4 億美元的淨儲備建設，對於不良貸款，摩根大通首席財務官 Jeremy Barnum 在財報電話會議上表示，“這是由公司宏觀經濟前景的更新所推動的，該前景現在反映了中央情況的溫和衰退”。 其他銀行業巨頭也做出了類似的決定來規劃未來。

美國銀行

美國銀行

(BAC) 在公佈第四季度收入超預期後，在周五的電話會議上還指出了“溫和衰退”的可能性。

銀行也 建立淨儲備 第四季度增至 403 億美元，而去年同期的淨儲備金釋放量為 851 億美元。

“我們的 [儲備設定] 情景，我們的基準情景，考慮溫和的衰退，” 美國銀行首席執行官 根據文字記錄，布賴恩·莫伊尼漢 (Brian Moynihan) 在周五的財報電話會議上表示。 “這是藍籌股和我們使用的其他方法中經濟假設的基本情況。 但我們還增加了一個下行情景，結果是我們 95% 的儲備方法都傾向於 2023 年的衰退環境。”

花旗集團

花旗集團

(C) 也與那些呼籲溫和衰退的人一致報告收益 在周五。 該銀行同樣將其信貸損失準備金提高至 640 億美元，而去年同期為 1.37 億美元。

首席執行官簡·弗雷澤 (Jane Fraser) 指出，今年的開局好於預期，但也認為這種情況會在 2023 年發生變化。

“隨著我們進入 2023 年，環境比我們所有人預期的要好一些，至少目前是這樣，儘管央行積極收緊政策，”她在周五的財報電話會議上說，根據一份文字記錄，她補充說，美國勞工部市場依然強勁。

然而，“美聯儲仍然堅決應對核心通脹，”她後來補充道。 “因此，我們繼續看到美國在今年下半年進入溫和衰退。”

她的言論與上個月在 高盛美國金融服務會議，當弗雷澤說她可能預計“明年下半年的某個時候”會出現經濟衰退。

“但在其他條件相同的情況下，這意味著沒有人在地緣政治方面做任何瘋狂的事情，這看起來相當溫和，因為銀行狀況良好，企業非常健康，消費者也很健康，”弗雷澤當時補充道.

富國銀行（Wells Fargo）

富國銀行（Wells Fargo）

（WFC） 上週五公佈了第四季度業績好於預期， 首席執行官 Charlie Scharf 在討論結果時對銀行的未來持樂觀態度。 儘管該銀行並未預測經濟衰退，但 Scharf 明確表示已採取措施為經濟放緩做準備，並保持警惕。

根據 FactSet 的文字記錄，他在周五的財報電話會議上表示：“雖然我們沒有預測會出現嚴重的經濟衰退，但我們必須為經濟衰退做好準備，而且我們今天的公司比一年兩年前更強大。” “我們的利潤率更高，我們的回報率更高，我們得到更好的管理，我們的資本狀況強勁，所以如果我們看到比我們目前看到或預測的更廣泛的惡化，我們會為下行情景做好準備。”

他補充說，該銀行正在監測更高利率對其客戶的影響。

該銀行還將第四季度的信貸損失準備金提高至 957 億美元，而去年同期為 452 億美元。

高盛

高盛

定於週二公佈收益。 週五， 銀行表示，自 3 年以來已虧損 2020 億美元 涉足消費者和交易銀行業務。 上個星期， 宣布裁員3,000多人，彭博社報導。 報告稱，裁員是由於業務放緩、進入零售銀行業務的挑戰造成的損失以及整體市場的不確定性。 投資者肯定會關注銀行在報告財務業績時對經濟的看法。

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