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蓋蒂圖片社
關鍵要點
- Sensex 是孟買證券交易所的領先指數，自疫情爆發以來一直在以顯著的速度攀升。
- Sensex 的歷史數據並不總是可靠的，這使得它的未來比標準普爾 500 指數等美國同類指數更難預測。但印度的人口結構和全球生產的變化表明該國的經濟處於進一步增長的位置。
- 接觸印度股市的兩種最實惠的方式是通過 Sensex ETF 和 Q.ai 的全球趨勢投資工具包。
在大多數世界經濟體因 COVID-19 爆發而經歷的最初下跌之後，印度股市表現尤其出色。 除了最近印度股市的成功之外，該國的經濟有望增長，人口相對年輕且受過高等教育。
如果您想在不研究這個外國市場上的每一家公司的情況下投資印度經濟，那麼這裡有一個指數。 它被稱為 Sensex。
什麼是 Sensex？
可以將 Sensex 視為印度版的標準普爾 500 指數，只是要小得多。
Sensex 是孟買證券交易所 (BSE) 30 家流動性最大的上市公司的指數。 它通常被視為印度經濟整體表現的分界線。
Sensex——“敏感指數”的縮寫——於 1986 年推出。從推出到 14 年，它平均每年增長 2021%，但這些回報的數字可能有點不可靠。 儘管自印度建立政府對證券的監管以來 Sensex 表現良好（自 2020 年以來表現尤為出色），但 BSE 在 1992 年之前受到嚴重操縱。
哪些公司在 Sensex 中？
Sensex 有 30 家公司。 截至2022年XNUMX月，它們如下（按市場價格排序）：
- 貼近
- Maruti Suzuki
- 巴賈吉金融
- 超科技水泥
- 雷迪博士的實驗室
- TCS
- 亞洲塗料
- 泰坦
- 信實工業
- HUL
- HDFC
- L＆T
- Kotak Mahindra銀行
- 巴賈吉·芬瑟夫
- 印孚瑟斯
- HDFC銀行
- 併購
- 興業銀行
- HCL技術
- Tech Mahindra
- Sun Pharma
- 銀行
- 軸銀行
- Bharti Airtel
- SBI
- WIPRO
- 德祥
- 電網
- NTPC
- 塔塔鋼鐵公司
誰決定哪些公司在 Sensex 中？
很方便的是，Sensex 由標準普爾運營，就像在美國運營標準普爾 500 指數的人一樣
為了確定哪些公司屬於 Sensex，標準普爾會考慮以下標準：
- 該股票是否在 BSE 上市？
- 流動性高嗎？
- 股票的日均成交量是否很高？
- 是大盤股嗎？
- 它的市值高嗎？
如果以上所有問題的答案都是“是”，則該股票很可能最終會進入 Sensex。
另一個起作用的因素是市場代表性。 Sensex 中代表最多的股票是銀行、IT 諮詢和軟件，以及石油和天然氣。 這些也是印度股票市場中代表最多的三個類別。
Sensex 是如何計算的？
最初，Sensex 是使用自由市場資本化方法計算的。 這意味著要計算市值，您需要將每隻股票的價值乘以股票總數。
但在 2003 年，Sensex 轉向了自由流通資本化方法。 這意味著該指數不包括所有股票，而是只考慮流動性強的股票。 任何不容易出售的股票——例如政府或機構投資者持有的股票——都不會被納入考慮因素。
要計算 Sensex，您首先要將每份股票的價值乘以總股數。 然後，將該數字乘以公司的自由流通因子。 自由流通因子介於 0.55 和 1.00 之間。 如果 100% 的股份具有流動性，則公司的自由流通因子將為 1.00。 如果 55% 的股份具有流動性，則自由流通因子將為 0.55。
將所有 30 家公司的總數加起來。 然後，您查看當天的指數除數，它是使用 1978-1979 時間段的指數基值計算得出的。 這 指數除數的計算 將根據 30 家公司的變化、股票拆分和其他行動而有所不同。
將所有 30 家公司的自由浮動市值總和除以指數除數，即可得出 Sensex 的價值。
Sensex 在過去 5 年中的最大跌幅出現在 3 年 2020 月 27,590.95 日，當時它觸及 41,945.37。 這比 17 年 2020 月 XNUMX 日 XNUMX 的 COVID 前最強值有所下降。
截至 9 年 2022 月 60,524.27 日，Sensex 指數已攀升至 XNUMX，表明印度經濟現在比大流行之前更強勁。
Sensex 的表現與標準普爾相同嗎？
這個問題的根源在於美國和印度股市的長期生存能力。 在美國，我們常說，如果你等得夠久，股市總會上漲。 這得到了大量歷史數據的支持，但如果美國失去其作為世界主要經濟體和金融市場之一的地位，這種情況可能會改變。
Sensex 並沒有那麼長的歷史，於 1986 年推出。當你考慮到 1992 年之前的情況時，情況會變得更加模糊，BSE 是不穩定的，我們真的不知道它是否反映了印度像今天這樣的經濟。 大約在那個時候，印度臭名昭著的 Harshad Mehta 先生——也被稱為“大牛”——暴露了通過單手人為地抬高其價值來操縱印度股市是多麼容易。
作為對 Harsha Mehta 先生行動的回應，印度政府成立了印度證券委員會 (SEBI)，相當於該國的證券交易委員會。 這意味著 1992 年是我們可以真正開始相信這些數字的第一年。
由於只有 30 年的可靠歷史，我們無法獲得與美國股市相同的印度歷史數據。 可以想像，我們可以說，如果印度經濟繼續永久增長，我們預計 BSE——以及 Sensex——的價值也會增長。
這是一個可以提出的論點，但我們只是沒有足夠的數據來確定以某種方式進行調用。 就其價值而言，Sensex 指數甚至從 Harshad Mehta 先生 1992 年騙局的峰值 4,467.31 開始大幅上漲。
美國人可以投資 Sensex 嗎？
是的，美國人可以投資 Sensex。 最簡單和最實惠的方法是購買 BSE Sensex ETF – ISXIF。
另一種選擇是通過 SEC 批准的國際經紀人或 SEBI 批准的印度經紀人進行投資。 這些選項往往要貴得多，並且需要至少 10,000 美元的最低初始投資。
擴大美國市場以外投資的另一種方法是使用 Q.ai 全球趨勢投資工具包，這使您可以訪問全球成熟市場和新興市場的股票和債券以及其他資產類別。
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來源：https://www.forbes.com/sites/qai/2022/11/17/what-is-the-sensex-and-how-do-you-invest-in-it/