沃倫巴菲特對石油的大賭正在背叛氣候 - 石英

沃倫·巴菲特通過成為一名 逆勢投資者。 “當別人貪婪時，我要恐懼；當別人恐懼時，我要貪婪”，這是巴菲特的一條教條。 “讓自己遠離人群，”他說 別處。 但他最近對石油公司的押注以一種新的方式逆勢而行，在世界其他國家試圖撤資化石燃料時加倍押注。

到 2021 年底，超過 1,400機構 (pdf) 管理著 39.2 萬億美元的資產，已承諾出售部分或全部化石燃料股份。 然而巴菲特卻反其道而行之。 他的投資公司伯克希爾哈撒韋公司後來成為雪佛龍公司 第四大股東 25.9 月份，其投資價值從 4.5 年 2021 月的 XNUMX 億美元躍升至 XNUMX 億美元。

伯克希爾同時也在收購西方石油公司的股票。 繼10年首次購買2019億美元西方石油公司優先股後，巴菲特今年多次增持股份，成為該公司的股東。 第一大股東 其中接近 19%。 至少一位分析師表示，伯克希爾可能希望 購買全部西方石油公司.

沃倫·巴菲特為何買入石油股？

巴菲特與石油和天然氣，甚至其他任何行業都沒有深厚的感情。 正如俗話所說，他是一位“價值投資者”，他選擇股票只是因為他認為股票的交易價格低於其價值。 但他在投資化石燃料方面有著悠久的歷史——在中國石油，例如，或者在 天然氣管道業務.

巴菲特最早的文章之一， 在1957認為，負責管理石油和天然氣設施的石油和天然氣物業管理公司是他最喜歡的通脹對沖工具。 這個邏輯在今天也同樣適用。 事實上，石油價格上漲是通脹背後的因素之一，因此伯克希爾·哈撒韋公司將石油視為物價攀升時期的一項良好投資是正確的。 雪佛龍和西方石油公司等公司現金充裕。 此外，巴菲特從俄羅斯和烏克蘭戰爭造成的能源市場混亂中看到，世界 自己還沒有斷奶 石油和天然氣的減少程度與它所願意相信的一樣多。 巴菲特知道，石油時代尚未結束。

但對於像巴菲特這樣的投資者來說，加速能源大轉型的一件事是讓石油和天然氣公司資金匱乏——即使所涉及的石油和天然氣公司是西方石油公司，該公司是世界上最大的石油公司之一。 更認真的專業 大約。 巴菲特的捍衛者可能會辯稱，他正在將自己置於影響西方石油公司和雪佛龍公司的位置，引導它們轉向綠色能源領域，避免嚴重的、突然的能源短缺。 以對沖基金一號引擎為例， 就是那樣 與埃克森美孚。

但巴菲特並沒有那種激進投資者的記錄。 三月份，伯克希爾哈撒韋公司的氣候記錄連續第二年榮獲 最低可能分數 由氣候行動 100+ 組織和沙特阿美公司共同發起。 公司還擁有 長期拒絕 股東呼籲披露其氣候風險。

巴菲特在大規模氣候變化之際追求石油利潤與他慷慨的慈善事業背道而馳。 但這也為其他投資者提供了一個不幸的模式，他們發現自己對撤資化石燃料持觀望態度，在觀看了原本進步的巴菲特和他最近的賭注後，他們可能會決定站在污染能源一邊。