華爾街的“恐懼指標”閃爍警告股市可能會跌落懸崖

其他人表示，他們擔心低 VIX 將很快回到其長期平均水平，從而結束最近的市場反彈。

見： 花旗警告稱，隨著標準普爾 500 指數進入“新的、較低的估值機制”，股市反彈看起來“不可持續”

瑞士信貸首席股票策略師兼量化研究主管 Jonathan Golub 在周二給客戶的一份報告中表示，低迷的 VIX
（VIX）
+ 5.50％
這意味著美國股市可能已經包含了略微更光明的經濟前景，使市場容易出現近期逆轉。

“雖然經濟背景在過去三個月變得更加有利，但我們認為大部分上行空間已經在較低的 VIX 和較高的股價中打折，”Golub 說。

其他人表示，從純技術角度來看，VIX 正在發出警告信號。

根據 Fairlead Strategies 首席技術分析師 Katie Stockton 使用的模型，該指標看起來“超賣”。

斯托克頓在周二給客戶的一份報告中表示，“突破”22 點可能預示著股市可能會迎來另一輪動盪。

週五，波動率指數收於略高於 18 的交易時段，這是自 19.36 月以來的最低收盤水平。 到週二，隨著標準普爾 500 指數小幅收低，該指數已小幅回升至 XNUMX。

雖然標普 500
SPX，
-0.20％
FactSet 數據顯示，自年初以來一直在上漲，過去一個月基本上沒有任何進展。

標準普爾 500 指數週二小幅收低，下跌 8.12 點或 0.2%，至 3,990.97 點。 儘管如此，該指數仍連續第二天收於其 200 日移動平均線約 3,978 點上方。

低波動率指數的趨勢並不是什麼新鮮事。 根據 FactSet 的數據，恐懼指標目前低於其 50 天和 200 天移動均線，並且自 2021 月底以來一直處於 XNUMX 年以來的最長此類區間。

自從美國股市從 2022 年 XNUMX 月創下的歷史高點開始長期下跌以來，投資者一直在密切關注恐懼指標。一些人推測，恐懼指標 似乎“壞了” 在去年的拋售期間達到僅與適度市場壓力相關的水平後。

VIX 是通過一個複雜的公式計算得出的，該公式結合了距離到期大約 500 天的標準普爾 30 指數看跌期權和看漲期權的加權價格。 一些人指出，短期期權交易對 VIX 的影響較小，隨著使用此類合約越來越受到交易員的歡迎，這已成為一個問題。