作為我們的一部分 2023 年 MoneyShow 熱門精選報告，我們請全國領先的金融時事通訊顧問為保守的投資者和收入尋求者選擇他們最喜歡的想法。 這裡有 6 個屬於廣泛的公用事業和電信行業的選擇。
只是為了好玩，我最近搜索了從 10 周高點下跌 52% 或更多的股票，認為其中一些可能是由於沒有反映公司潛力的市場因素而下跌。 令人難以置信的是，我從 7,015 隻股票的數據庫中找出了總共 8,377 隻股票！
我再次縮小搜索範圍，尋找具有積極機構交易、積極內幕交易以及技術和分析師評級為 Strong Buy 的公司。 結果：6 個名字，然後我篩選出我認為最適合 2023 年的名字。
公司是一家公用事業公司， 約克水
儘管地球表面 71% 被水覆蓋，但只有 8% 可以飲用。 全球人口超過 XNUMX 億（而且還在不斷增長！），水是一種“熱門”商品。
約克收集、淨化和分配飲用水，服務於固定裝置和家具、電機、食品、紙張、軍械、紡織產品、空調系統、洗衣粉、槓鈴和摩托車行業的客戶 51 個縣內的 XNUMX 個城市賓夕法尼亞州中南部。
該公司公佈的第三季度每股收益為 3 美元，高於分析師預期的 0.40 美元。 收入增長 0.02%，達到 9 萬美元，也超出分析師的預期 15.81 萬美元。 在過去的四個季度中，York Water 一次達到了分析師的盈利預期，並在其餘三個季度中超過了分析師的預期。
機構持有 York Water 約 48% 的流通股，對沖基金最近增持了該股票。 York 支付的股息收益率為 1.79%，該公司擁有自 1816 年以來連續派息時間最長的記錄。對於一家擁有基本產品、不斷增長的收益和穩定的股息的穩定公司，York Water 應該在 2023 年的購物清單上。
當今金融世界充滿不確定性，因為投資者試圖理清相當強勁的經濟、處於歷史高位的通貨膨脹、烏克蘭戰爭和激進的美聯儲貨幣政策。 不幸的是，不確定性的增加導致今年股票和債券市場的波動性高於正常水平。
幾乎所有類型的共同基金和 ETF 都面臨價格壓力，因此有必要對我們的所有頭寸進行仔細審查。 我們已經在我們的特種資產中發現了一個機會，可以幫助提高未來的業績。
對於保守投資者（或那些尋求保守套路的投資者），我們正在公用事業領域建立頭寸。 公用事業基金被用作防禦性投資，提供資本增值和股息收益率的組合，風險狀況低於典型的成長型或價值型國內股票基金。
公用事業公司的股息收益通常超過其他固定收益投資，而公用事業往往對經濟周期具有很強的抵抗力。 這是因為與大多數其他行業相比，對公用事業的需求變化不大，即使在經濟困難時期也是如此。
我們出售了所有三個保守模型投資組合中的一些平衡基金頭寸，為公用事業頭寸提供資金。 移除平衡基金本身就具有一定的意義，因為我們可以通過自己對股票和債券基金的承諾來複製這些基金的配置。
富達選擇實用程序 (FSUTX) 的風險遠低於市場，其貝塔係數為 0.69 (11/30/22)。 這反映了我們上面描述的穩定需求。 當然，政府法規、燃料價格、融資成本、自然資源保護等方面的變化可能會影響標的股票的吸引力。
截至 72 月 31 日，該基金在電力公司持有約 XNUMX% 的股份，這是可獲得的最新數據。 它在石油和天然氣儲存和運輸方面持有不到百分之一的股份。 以下是前五名持股： NextEra Energy
Fidelity Select Utilities——一隻大盤價值基金——2022 年年初至今的回報率（至 12/7/22）為 5.1%。 相比之下， 先鋒 500 指數 ETF （沃奧
諾基亞 (NOK) 是全球主要的電信設備供應商之一，是來年保守投資者的首選。 該公司總部位於芬蘭，但其新產品計劃令人失望，包括手機、缺乏主要的電信升級週期、對半導體技術的錯誤押注以及領導力薄弱。
其在 15.6 年以 2016 億歐元收購阿爾卡特朗訊的交易也令人失望。 當前的擔憂包括競爭激烈的環境，特別是在無線電接入網絡中，這是電信系統的核心組件。 諾基亞的股票在過去十年裡一無所獲。
然而，新的領導層正在重新調整和重建諾基亞。 佩卡·倫德馬克 (Pekka Lundmark) 在 1990 年代幫助諾基亞發展業務，隨後在其他大公司擔任令人印象深刻的職務，從而獲得了寶貴的業務和領導經驗，直到 2020 年底重新加入諾基亞擔任首席執行官。在倫德馬克的領導下，該公司糾正了其半導體錯誤，重振了銷售工作，簡化了其利潤結構，並正在大力投資於正在提升其市場份額軌蹟的新產品開發。
這些改進體現在公司的財務業績中。 最近一個季度的銷售額增長達到 6%（不含貨幣），每股收益增長了 25%。 營業利潤率下降，但這是由於高利潤專利合同的時間問題。 儘管諾基亞加大了技術支出，但它仍有望保持並擴大其已經提高的利潤率。
全球電信服務提供商繼續加大支出以推出 5G 技術。 印度被廣泛認為是一個巨大的、即將到來的新市場。 由於安全問題，中國的華為正在被邊緣化，為諾基亞等西方公司留下了更多的市場份額機會。 儘管該行業競爭激烈，但至少諾基亞越來越有能力保持其地位。
自由現金流強勁，使公司現在持有的現金超過其債務餘額 4.7 億歐元。 憑藉其新的財務靈活性，諾基亞恢復了股息，其 600 億歐元的股票回購計劃已完成一半。 股票估值為 4.8 年 EBITDA 估計值的 2023 倍，沒有挑戰性。 總而言之，這家被低估的公司為 2023 年提供了一個有吸引力的轉機機會。
Verizon通信公司
今天，Verizon 是美國三大電信公司之一。 Verizon 擁有大約 120 億無線連接，其中包括 91 萬後付費用戶、25 萬預付費用戶和大約 6.7 萬數據設備。 此外，Verizon 擁有約 XNUMX 萬個 FiOS 和其他連接。
該公司還擁有大約 25 萬固定電話連接。 該公司於 2021 年出售了其 AOL 和雅虎業務。133,613 財年的總收入約為 2021 億美元，過去十二個月的總收入約為 135,651 億美元。
影響零售蜂窩用戶增長的主要問題之一是數據速度慢。 該公司提供 5G，但速度比 T-Mobile公司 (TMUS) 或 AT＆T公司 （T）。 此外，AT&T 剝離了其內容產品，更加專注於提供服務。 提供蜂窩服務的有線電視公司帶來了額外的競爭。
另一個風險是 Verizon 的資產負債表債務因購買 C 波段頻譜而增加。 也就是說，債務呈下降趨勢。 該公司的現金和短期投資總額為 2,082 億美元，流動債務為 14,995 億美元，長期債務為 132,912 美元。 信用評級機構給予 Verizon BBB+/Baa1 中低投資等級評級。
儘管 Verizon 近期面臨挑戰，但從長遠來看，它已做好增長準備。 該公司正在推出其 5G 產品，包括稱為 5G 超寬帶和 C 波段的更快的毫米波技術。 這將加快數據下載和上傳速度並擴大地理覆蓋範圍以更好地匹配其兩個主要競爭對手，從而扭轉用戶流失的局面。
目前，Verizon 的股息收益率超過 7%，派息率相對保守，約為 47%。 此外，Verizon 是股息競爭者，已連續 18 年提高股息。 Verizon 現在是一筆交易。 它的市盈率約為 7.2 倍，而過去十年的市盈率約為 12 至 15 倍。 結果，投資者得到了一隻被低估的股票，收益率接近十年高位，股息持續增長。
自治領能源 (D)——保守投資者的首選——在報告第三季度處於其指導範圍的上限後，提高了預計 2022 年收益的中點。 然而，可以理解的是，宣布對業務進行“自上而下”的戰略審查並撤回長期收益指引令投資者感到震驚。
2020 年突然出售中游能源業務和股息減少三分之一的記憶猶新。 結果是華爾街的建議從買入轉向持有，股價今年迄今暴跌超過 -20%，包括支付的股息。
然而，在這種情況下，最有可能的結果是實際釋放股東價值的資產出售。 三個最有可能的候選者是 Dominion 在馬里蘭州 Cove Point 液化天然氣出口終端剩餘 50% 的股份、康涅狄格州不受監管的 Millstone 核電站和可再生天然氣開發資產。
由於天然氣價格上漲，所有企業都獲得了可觀的併購價值。 因此，出售收益應該能夠大大減少債務。 但它們加起來佔 Dominion 收益的不到 10%，這意味著即使在債務減少帶來的利息成本節省和公用事業資本支出增加帶來的利率基礎增長之前，股息仍將得到充足的資金支持。
在公司重新設定其長期盈利增長指引之前，我預計該股不會取得太大進展，這不太可能發生在 4 月初的第四季度收益之前。 但貼現估值和略低於 5% 的收益率反映出非常低的預期，這並不難被打破。 以 65 美元或更低的價格購買。
同時，擁有 美國電話電報公司 (T)——進取型投資者的首選——自富有遠見的首席執行官埃德·惠特克 (Ed Whitacre) 退休以來一直是一種耐心練習。 現任 CEO 約翰·斯坦基和他的團隊一直致力於讓 AT&T 重回電信業的根基。 他們從一些強硬的藥物開始：將股息減半並完成令人失望的分拆 華納兄弟發現 (WBD)，隨後上半年連續兩次下調 2022 年收益指引。
但現在投資者有理由再次充滿希望。 在強勁的第三季度收益之後，管理層上調了 2022 年收益指導範圍的中點。 它確認了今年 3 億美元的自由現金流目標，這一水平可以支付 14 億美元以上的股息。 儘管存在通貨膨脹壓力和激烈的競爭，該公司預計 4 年的表現會好得多，預計自由現金流將達到 2023 億美元。
我預計 5G 最終將成為 AT&T 及其主要競爭對手更強勁的增長動力 T-Mobile美國 （TMUS）和 Verizon通信公司 （VZ）。 該公司已經擁有超過 100 億個物聯網連接，其中包括 5 萬輛汽車。 其 XNUMXG 和融合光纖寬帶產品繼續取得成功。
我的預期是 AT&T 明年將以中低個位數百分比的股息增長讓投資者感到驚訝。 但即使是目前近 6% 的收益率也很有吸引力。 未來 7.7 個月的預期收益僅為 12 倍，投資者的預期相當低，因此很容易被超越。
由於經濟衰退和股市進一步下行的風險越來越大，AT&T 的股票可能需要幾個月的時間才能顯示出有意義的收益。 但我很樂意以 20 美元或更低的價格為非常有耐心的價值尋求者買入該股。
來源：https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2023/01/04/utility-and-telecom-picks-for-2023/