美國銀行最終被迫提高存款利率

（彭博社）——美國銀行被迫做他們 15 年來從未做過的事情：爭奪存款。

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在多年收入幾乎為零之後，隨著美聯儲逐步提高基準利率，存款人發現了一系列更高收益的選擇，例如國庫券和貨幣市場基金。 根據聯邦存款保險公司的數據，這種轉變如此明顯，以至於去年商業銀行存款出現自 1948 年以來的首次下降，淨提款額達到 278 億美元。

為了阻止資金外流，銀行終於開始將自己的利率從最低水平上調，尤其是存款證或 CD。 包括 Capital One Financial Inc. 在內的十幾家美國銀行現在提供 5% 的一年期存單年利率，這一利率在兩年前會高得無法形容。 就連大銀行也感受到了壓力。 在 Wells Fargo & Co.，11 個月的 CD 現在支付 4%。

CD 和其他銀行存款利率的上升對消費者和企業來說是一個福音，但對於美國銀行業來說這是一個代價高昂的發展，美國銀行業正準備放貸放緩和更多減記，巴克萊銀行分析師傑森戈德堡說。 對於較小的地區和社區銀行，存款損失可能會很嚴重，並且會嚴重影響盈利能力。

“銀行面臨著挑戰​​，”戈德堡說。 “銀行反映了它們所處的經濟狀況，大多數預測都呼籲 GDP 增長放緩和失業率上升。”

最大的銀行有能力緩慢加息，因為它們的存款水平仍然相對較高。 總體而言，一年期存單的平均利率約為 1.5%。 這高於一年前美聯儲開始加息前一周的 0.25%，但仍遠低於通貨膨脹率。 在經歷了一年創紀錄的利潤之後，這種拖沓的行為已經招致了全球政界人士的強烈不滿。

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儘管如此，銀行正感受到更大的提高利率的壓力，這將提高融資成本並壓縮利潤率。 根據巴克萊銀行的數據，大型銀行中值預計今年淨利息收入（衡量貸款利潤的指標）的增長率將從去年的 11% 放緩至 22%。

摩根大通首席執行官傑米戴蒙明確表示，一些機構將在公司 XNUMX 月份的財報電話會議上感受到壓力：“銀行現在正在爭奪資本和資金。 我們從未見過利率漲得這麼快。”

對於存款人來說，CD 一直很受歡迎，因為它們往往提供最高的利率。 對於銀行來說，它們是一種在一段時間內鎖定資金的方式，這與支票或儲蓄賬戶不同。

CD 利率的上升導致產品銷售額的大幅增長：第四季度美國銀行業未償付的 CD 總計 1.7 萬億美元，高於第三季度的 1.49 萬億美元。 據標準普爾稱，這是至少二十年來最大的季度漲幅。

標準普爾全球分析師 Nathan Stovall 表示：“資金在夏末真正甦醒了——銀行感受到了真正追趕資金的壓力。” 他說，提高 CD 利率是實現這一目標的一個關鍵方法。

定期存單只是銀行為自身融資的一種方式，但隨著美聯儲加息，融資成本普遍上升。 聯邦基金市場上的壓力也很明顯，銀行在短期內相互借貸。 那裡的利率已升至 2007 年 XNUMX 月以來的最高水平，交易量已達到七年來的最高水平。

當美聯儲提高利率時，銀行通常會迅速獲得更高的貸款收入，因為它們的貸款利率會重新設定到更高的水平。 他們可以更慢地增加對儲戶的付款。 收入增長和支出增長滯後意味著銀行可以看到他們的淨利息收入飆升，就像去年一樣。

根據聯邦存款保險公司的數據，去年美國銀行系統的淨利息收入為 632.9 億美元，比前一年增長 20%。

Bloomberg Intelligence 的銀行信貸策略師 Arnold Kakuda 表示，受融資成本上升影響最大的貸方是社區銀行和規模較小的區域銀行。

美國最大的銀行和主要的地區性銀行在失去存款時通常可以在全球債券市場借入更多資金。 但規模較小的地區性銀行和社區貸款機構的選擇較少，而且往往不得不從聯邦住房貸款銀行系統獲得更多存款或獲得更多資金。

BI 表示，大型銀行可能不需要改變其債券發行計劃，但 USBancorp 和 Truist Financial Corp. 等規模較大的地區性銀行可能需要在債券市場借入更多資金。 Kakuda 估計，未來幾年他們每年可能不得不出售多達 10 億至 15 億美元的資產，但這筆資金對他們來說應該是可控的。

在銀行資產負債表的資產方面，隨著美國經濟設法避免顯著放緩，貸款繼續增長。 這些貸款需要融資，而存款是銀行的主要融資來源。

美聯儲最近的一項調查暗示，隨著融資壓力的增加，銀行可能會採用一些策略來彌補損失的資金。 在調查問卷中，金融機構報告說，如果準備金下降到令人不安的水平，他們將​​在無擔保融資市場借款、籌集經紀存款或發行 CD。 絕大多數國內銀行還表示“很有可能”或“有可能”從聯邦住房貸款銀行預支借款。

Ernst & Young 全球銀行和資本市場部門負責人 Jan Bellens 表示，最終，銀行可能不得不繼續提高存款利率，因為它們與提供更高收益的其他類型的投資競爭。

“銀行將不得不為存款支付更多費用，”他說。 “如果客戶對他們獲得的利率不再滿意，他們將開始逐漸轉移存款，這就是為什麼銀行非常熱衷於用 CD 產品鎖定消費者。”

– 在 Max Reyes 的協助下。

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