在利率快速上升導致股票和債券價格暴跌的一年之後，投資者開始關注質量。 一種方法是查看自由現金流——這樣做可能會為成長型投資者帶來更好的長期回報。
步行者美國現金牛 100 ETF
牛頭，
隨著美聯儲通過提高利率以降低通貨膨脹來抑制流動性過剩，這一點已經大放異彩。 Pacer ETF Distributors 總裁 Sean O'Hara 在接受采訪時討論了交易所交易基金的選股方法。
讓我們從 Cash Cows ETF 相對於追踪其基準 Russell 1000 價值指數的 ETF 的四組總回報（包括股息再投資）開始
RLV，
-0.07％,
和標普500
SPX，
+ 0.14％.
| ETF | 斷續器 | 5 年至 7 月 XNUMX 日 | 2023 年至 7 月 XNUMX 日 | 2022 | 5 年到 2021 年 |
| 步行者美國搖錢樹100 ETF | 牛頭，
| 企業排放佔全球 78% | 3% | 0% | 企業排放佔全球 113% |
| iShares羅素1000價值ETF | IWD，
-0.04％ | 企業排放佔全球 40% | 1% | -8％ | 企業排放佔全球 68% |
| SPDR S＆P 500 ETF信託 | 間諜，
+ 0.16％ | 企業排放佔全球 59% | 4% | -18％ | 企業排放佔全球 132% |
| 來源：FactSet |
Cash Cows ETF 是過去五年中表現最好的。 您可以看到，它在 2022 年的熊市期間表現良好——並且在到 2021 年的五年裡，當利率仍然很低且流動性很高時，該基金的表現優於 iShares Russell 1000 Value ETF
IWD，
-0.04％
但落後於 SPDR S&P 500 ETF 信託
間諜，
+ 0.16％.
Cash Cows 管理著 12.9 億美元的資產。 這高於一年前的 2.6 億美元。
奧哈拉表示，當 ETF 於 2016 年推出時以及之後的幾年裡，相對於收益的股票估值處於非常高的水平。 Cash Cows 的想法是以更適合現代世界的方式識別價值股票。
傳統上，如果股票的交易價格低於賬面價值，那麼它們就會被歸入“價值”陣營。 但 O'Hara 和他在 Pacer 的同事認為這種衡量方法效果不佳，“因為當今股市的絕大部分價值是基於無形資產而非有形資產，”他說。
他引用了谷歌母公司 Alphabet Inc. 的例子。
GOOGL，
+ 0.42％
舉個例子：該公司的市場價值“基於他們主導搜索並想出如何主導它的事實。 這些都是無形資產，”他說。
廣泛的股票市場指數按市值加權，因此在流動性驅動的牛市中，最大的科技公司佔據主導地位。 即使在今天，SPDR S&P 500 ETF 信託持有的最大的五家公司——蘋果公司。
AAPL，
+ 0.84％,
微軟公司
MSFT，
-0.18％,
Alphabet Inc.、Amazon.com Inc.
AMZN，
+ 0.40％
和Nvidia Corp.
NVDA，
+ 3.83％
— 佔投資組合的 20%。
“當你考慮經濟從製造業到消費、技術、品牌、以健康為基礎的經濟的變化時，這是有道理的——這些東西依靠無形資產蓬勃發展，”奧哈拉說。
對於現金牛，基於規則的選股方法是基於追踪自由現金流收益率。 公司的自由現金流量是資本支出後的剩餘現金流量。 這些錢可用於支付股息、回購股票或通過收購實現有機擴張，或用於其他公司目的。
公司的追踪自由現金流收益率是其過去四個報告季度的每股自由現金流除以當前股價的總和。
Cash Cows 投資組合每季度進行重組和重新平衡。 屏幕以完整的羅素 1000 指數開始
瑞，
+ 0.13％
在美國公開上市的最大公司的所有金融股都被剔除，因為該行業通常無法獲得自由現金流收益率。 然後有一個前向屏幕，用於刪除任何預計在接下來兩年內發布任何季度淨虧損的公司。
然後，剩餘的股票按追踪自由現金流收益率排名，前 100 名進入最終名單。 這些按自由現金流收益率加權，任何股票的最大權重為 2%。
奧哈拉說，自由現金流收益率可以“很好地預測經濟周期中正在發生的事情。”
他說，甚至在大型科技公司發出增長放緩的信號之前，現金牛投資組合就已經在遠離科技股，而能源、工業、材料和醫療保健行業的公司已經“輪換進來”。
除了識別被低估的股票並隨著廣泛的經濟趨勢而變化之外，如果公司的自由現金流收益率正在下降或者分析師預計未來會出現淨虧損，這種類型的股票篩選還可以指出未來的麻煩。 例如，Cash Cows 持有英特爾公司的股份。
INTC，
+ 1.76％
從 2020 年 2021 月到 XNUMX 年 XNUMX 月。 英特爾上個月將股息削減了 66%.
以下是該基金截至 10 月 8 日的前 2 大持股。由於自該基金上次於 XNUMX 月重新平衡以來股價上漲，部分股票的權重超過 XNUMX%。
點擊股票代碼了解每家公司或 ETF 的更多信息。
更多內容 Tomi Kilgore 的關於 MarketWatch 報價頁面上免費提供的大量信息的詳細指南。
Pacer 還將 Cash Cows 策略應用於其他股票組，包括 Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF
小牛，
+ 0.36％
和Pacer Global Cash Cows Dividend ETF
大牛,
+ 0.33％.
不要錯過： 數據顯示 20 只創收股票可能成為精英股息貴族
Source: https://www.marketwatch.com/story/this-cash-cow-stock-strategy-is-attracting-lots-of-money-here-are-its-top-10-picks-1ec44a78?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
這種股票策略正在吸引大量資金。 這是它的前 10 名精選。
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牛頭，
隨著美聯儲通過提高利率以降低通貨膨脹來抑制流動性過剩，這一點已經大放異彩。 Pacer ETF Distributors 總裁 Sean O'Hara 在接受采訪時討論了交易所交易基金的選股方法。
讓我們從 Cash Cows ETF 相對於追踪其基準 Russell 1000 價值指數的 ETF 的四組總回報（包括股息再投資）開始
-0.07％ ,
+ 0.14％ .
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和標普500
SPX，
Cash Cows ETF 是過去五年中表現最好的。 您可以看到，它在 2022 年的熊市期間表現良好——並且在到 2021 年的五年裡，當利率仍然很低且流動性很高時，該基金的表現優於 iShares Russell 1000 Value ETF
-0.04％
+ 0.16％ .
IWD，
但落後於 SPDR S&P 500 ETF 信託
間諜，
Cash Cows 管理著 12.9 億美元的資產。 這高於一年前的 2.6 億美元。
奧哈拉表示，當 ETF 於 2016 年推出時以及之後的幾年裡，相對於收益的股票估值處於非常高的水平。 Cash Cows 的想法是以更適合現代世界的方式識別價值股票。
傳統上，如果股票的交易價格低於賬面價值，那麼它們就會被歸入“價值”陣營。 但 O'Hara 和他在 Pacer 的同事認為這種衡量方法效果不佳，“因為當今股市的絕大部分價值是基於無形資產而非有形資產，”他說。
他引用了谷歌母公司 Alphabet Inc. 的例子。
+ 0.42％
GOOGL，
舉個例子：該公司的市場價值“基於他們主導搜索並想出如何主導它的事實。 這些都是無形資產，”他說。
廣泛的股票市場指數按市值加權，因此在流動性驅動的牛市中，最大的科技公司佔據主導地位。 即使在今天，SPDR S&P 500 ETF 信託持有的最大的五家公司——蘋果公司。
+ 0.84％ ,
-0.18％ ,
+ 0.40％
+ 3.83％
AAPL，
微軟公司
MSFT，
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AMZN，
和Nvidia Corp.
NVDA，
— 佔投資組合的 20%。
“當你考慮經濟從製造業到消費、技術、品牌、以健康為基礎的經濟的變化時，這是有道理的——這些東西依靠無形資產蓬勃發展，”奧哈拉說。
對於現金牛，基於規則的選股方法是基於追踪自由現金流收益率。 公司的自由現金流量是資本支出後的剩餘現金流量。 這些錢可用於支付股息、回購股票或通過收購實現有機擴張，或用於其他公司目的。
公司的追踪自由現金流收益率是其過去四個報告季度的每股自由現金流除以當前股價的總和。
Cash Cows 投資組合每季度進行重組和重新平衡。 屏幕以完整的羅素 1000 指數開始
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瑞，
在美國公開上市的最大公司的所有金融股都被剔除，因為該行業通常無法獲得自由現金流收益率。 然後有一個前向屏幕，用於刪除任何預計在接下來兩年內發布任何季度淨虧損的公司。
然後，剩餘的股票按追踪自由現金流收益率排名，前 100 名進入最終名單。 這些按自由現金流收益率加權，任何股票的最大權重為 2%。
奧哈拉說，自由現金流收益率可以“很好地預測經濟周期中正在發生的事情。”
他說，甚至在大型科技公司發出增長放緩的信號之前，現金牛投資組合就已經在遠離科技股，而能源、工業、材料和醫療保健行業的公司已經“輪換進來”。
除了識別被低估的股票並隨著廣泛的經濟趨勢而變化之外，如果公司的自由現金流收益率正在下降或者分析師預計未來會出現淨虧損，這種類型的股票篩選還可以指出未來的麻煩。 例如，Cash Cows 持有英特爾公司的股份。
+ 1.76％
INTC，
從 2020 年 2021 月到 XNUMX 年 XNUMX 月。 英特爾上個月將股息削減了 66%.
以下是該基金截至 10 月 8 日的前 2 大持股。由於自該基金上次於 XNUMX 月重新平衡以來股價上漲，部分股票的權重超過 XNUMX%。
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+ 0.36％
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小牛，
和Pacer Global Cash Cows Dividend ETF
大牛,
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Source: https://www.marketwatch.com/story/this-cash-cow-stock-strategy-is-attracting-lots-of-money-here-are-its-top-10-picks-1ec44a78?siteid=yhoof2&yptr=yahoo