這種成長型 ETF 的股息收益率高達 11.4%，並且按月支付

摩根大通股票溢價收益基金（紐約證券交易所：JEPI) 由於其 12.2% 的股息收益率和每月派息而成為 ETF 世界的熱門話題。 由於 JEPI 的管理資產 (AUM) 已增長到 21.8 億美元，它獲得了相當大的宣傳，因此許多投資者可能對 JEPI 很熟悉，但他們可能不太熟悉 JEPI 的較新表親——摩根大通 (JPMorgan)納斯達克溢價收益 ETF (納斯達克股票代碼：JEPQ).

兩種 ETF 之間存在一些顯著差異，但它們的共同點是每月支付、高收益以及它們用於實現這些目標的方法。

什麼是 JEPQ ETF？

JEPQ 與更成熟的 JEPI 類似，但這種以科技為重點的 ETF 專門投資於美國大盤股成長型股票。 JEPQ 於 2022 年推出，目前比 JEPI 小得多，管理著 1.75 億美元的資產。 與 JEPI 一樣，該 ETF 支付 按月分紅 並且具有誘人的收益率，在這種情況下為 11.4%（相對於 JEPI 略高的 12.2%）。

JEPQ 的策略是“通過出售期權和投資美國大型成長型股票相結合的方式產生收入，尋求從相關的期權溢價和股票股息中獲得每月收入流。” 除了產生月收入外，JEPQ 還試圖降低波動性，旨在“以較低的波動性提供與納斯達克 100 指數相關的大部分回報。”

投資者應該意識到，這不僅僅是典型的普通 ETF。 為實現這一超額收益，該基金將其資產的高達 20% 投資於 ELN（股票掛鉤票據）並出售“一個月的價外看漲期權”以產生收入並為持有人提供一部分收益這些波動較小的大盤成長股。

該策略有助於產生每月收入並減少波動性。 然而，投資者應注意的一個潛在不利因素是，這可能會限制 JEPQ 在資本增值方面的部分上行空間，因為它可能至少犧牲一些潛在上行空間來換取較低的波動性和收入。

故事繼續

在科技股和成長股飆升的市場環境中，JEPQ 不會像其許多基礎資產或 納斯達克100. 然而，對於許多以收入為導向的投資者來說，為了穩定的兩位數股息支付而放棄幾個上漲點是他們樂於做出的權衡。

該基金與擁有 36 年投資經驗的 JEPI（Hamilton Reiner）共享一名投資組合經理。 它還擁有另外兩名投資組合經理，他們分別擁有 10 年和 15 年的投資經驗。

JEPQ 的費用率為 0.35%，對於具有這種積極管理程度的 ETF 來說似乎是合理的。

JEPQ的頂級控股  

雖然 JEPI 的主要持股由消費必需品和金融等穩定、防禦性但增長較低的行業的股票組成，但 JEPQ 的重點是科技行業。

儘管 JEPQ 的前 78 大持股佔資產的 10%，該基金相當多元化，擁有 53.3 隻股票，反映了其他面向納斯達克的基金（如景順 QQQ 信託基金）的構成。

前兩大持股，科技巨頭微軟和蘋果，合計佔資產的近 25%。 前 10 名中的其餘部分主要由 Tesla、Nvidia、Amazon、Alphabet 和 Meta Platforms 等科技巨頭組成。

下面，你會發現一個概述 JEPQ的最大持股，以及關於每個的一些關鍵數據點，使用 TipRanks 的 Holdings 工具。

這裡的前五名持股的智能得分均為 8 分（滿分 10 分或更高）。 這 智能分數 是 TipRanks 專有的量化股票評分系統，可根據八個不同的市場因素評估股票。 Smart Score 為 8 分或以上的股票獲得“跑贏大盤”評級。

JEPQ 的目標價格是多少？

華爾街分析師看好 JEPQ。 該 ETF 獲得分析師的中等買入評級， JEPQ ETF 平均價格目標 49.89 美元意味著上漲潛力約為 20%。

在 JEPQ 的 1K 評級中，大多數是看漲的——67.74% 是買入，28.43% 是持有，只有 3.83% 是賣出評級。

TipRanks 使用專有技術，根據基礎資產的個別表現組合，編制 ETF 的分析師預測和價格目標。 通過使用 Analyst Forecast 工具，投資者可以看到 ETF 的共識價格目標和評級，以及最高和最低價格目標。

TipRanks 根據所有 ETF 持有量的組合計算加權平均值。 ETF 的平均價格預測是通過將每個持有的價格目標乘以其在 ETF 中的權重並將它們全部相加來計算的。

除了其共識價格目標外，根據其他一些 TipRanks 指標，JEPQ 看起來也很有吸引力。 它的 ETF 智能評分為 8 分（滿分 10 分）（跑贏大盤評級），而博客情緒和群體智慧也看漲。

投資者外賣

對於尋求收入的投資者，尤其是那些尋求月收入和高於通貨膨脹率的高收益的投資者而言，JEPQ 看起來是添加到您的投資組合中的一個很好的工具。 JEPQ 的收益率幾乎是通貨膨脹率的兩倍，這讓美國的平均收益率相形見絀 標普500 或者投資者可以從持有 10 年期國債中得到什麼。

這些投資者還應該意識到，JEPQ 的結構意味著在科技牛市的情況下，它很可能不會像其投資的成長型股票那樣具有同樣的上漲空間。 最終，對於滿足於做出這種權衡以換取可觀的股息支付和較低的波動性的投資者來說，這是一個值得擁有的明智的 ETF。

我擁有 JEPI，我喜歡將 JEPI 中的一個頭寸與 JEPQ 中的一個頭寸結合起來的想法，以實現多元化，有兩種不同的月付款流，並增加對成長股和科技股的敞口。 我將這兩種 ETF 的組合視為全面投資組合的一部分。

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