這個收益率為 11.8% 的 ETF 每月支付大筆股息

沒有什麼比每個季度收到股息支付更能讓投資者享受的了。 然而，摩根大通流行的 ETF，摩根大通股票溢價收益 ETF（紐約證券交易所：JEPI)，採用這種方法，並通過每月向投資者支付股息來做得更好。

不僅如此，而且 JEPI的股息收益率 尾隨基礎上的收益率高達 11.8%，是平均收益率的七倍多 標普500 1.65%，幾乎是投資者從 10 年期國債中獲得的收益率的三倍。 現在，讓我們來看看 JEPI 飆升的人氣、它的策略、它如何實現兩位數的支出，以及構成這個有吸引力的 ETF 的持股。

人氣飆升  

自 21 年 2020 月嶄露頭角以來，摩根大通股票溢價收益 ETF 的管理資產 (AUM) 迅速超過 2022 億美元，並成為市場上討論最多的 ETF 之一。JEPI 是最受歡迎的 ETF 之一到 13 年，主動管理型 ETF 的流入量將達到創紀錄的近 500 億美元。 就在上週，JEPI 是市場上吸引新資金最多的 ETF，每周流入超過 XNUMX 億美元。

該 ETF 的受歡迎程度可歸因於其兩位數的股息收益率、月度股息以及它來自藍籌保薦人摩根大通的事實。 11.8% 的股息收益率和支付時間表對許多投資者俱有極大的吸引力——持有人基本上每月以股息的形式獲得其總投資的近 1%。

JEPI ETF到底是什麼？ 

JEPI 的策略是在限制波動性和下行空間的同時創造收入。 據摩根大通稱，JEPI“通過出售期權和投資美國大盤股相結合來產生收入，尋求從相關的期權溢價和股票股息中獲得每月收入流。” JEPI 還“尋求以較低的波動性提供與標準普爾 500 指數相關的大部分回報。”

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JEPI 通過將高達 20% 的資產投資於 ELN（股票掛鉤票據）並出售對標準普爾 500 指數敞口的看漲期權來做到這一點。該策略去年表現出色，JEPI 僅下跌 3.5%，而跌幅更大標準普爾 19.6 指數下跌 500%。

不過需要注意的是，在股市大漲的時候，這一策略也可能會限制JEPI的部分上行空間。 舉個例子，標準普爾 500 指數和納斯達克指數今年迄今分別上漲了 6.2% 和 13.1%，而 JEPI 到 0.6 年迄今下跌了 2023%。也就是說，對於那些對收入比資本增值更感興趣的投資者來說，很難擊敗 JEPI。 儘管如此，兩者在投資者的投資組合中都有一席之地，這就是為什麼我將 JEPI 作為平衡投資組合的一部分持有。

捷平控股

JEPI 多元化程度很高，持有的股票分佈在 115 只美國股票中。 其前十大持股僅佔資產的10%，沒有一隻股票占該基金的17.1%。

JEPI ETF的最大持倉 由傳統上以股息著稱的穩定和防禦性行業的股票組合而成。 消費必需品領域通過軟飲料巨頭可口可樂和百事可樂以及糖果公司好時在前 10 名中佔有一席之地。 百事可樂和可口可樂是股息之王，分別支付和增加股息支付 50 年和 60 年，因此這些是您希望在股息 ETF 中擁有的股票類型。

金融股也很有代表性——保險公司 Progressive 是最大的控股公司，另一家保險公司 Travelers 也躋身前 10 名。與此同時，Visa 和 Mastercard 等支付網絡也出現了。

此外，醫療保健行業通過 AbbVie 和 Bristol Myers 等股票在頂級持股中佔有重要地位。 醫療保健行業傳統上被認為是防禦性行業，醫療保健支出與整體經濟的相關性較低，因此這是股息基金瞄準的有利行業。

請注意，JEPI 還擁有一些非股息股票，例如亞馬遜和 Alphabet。 它可能擁有這些類型的名稱，以利用其衍生品（期權）產生收入，並更多地接觸成長型股票和整個標準普爾 500 指數的上行潛力。

下面是 JEPI ETF 的最高持股，摘自 ETF 的持股頁面：

JEPI 股票的目標價格是多少？

分析師表示，除了這種兩位數的股息收益率外，摩根大通股票溢價收益 ETF 也有一定的上漲空間。 JEPI 平均股價目標 60.90 美元的價格比 JEPI 當前價格高 12.5%。 將這種上行潛力與 JEPI 的 11.8% 收益率相結合，從理論上講，您可以獲得令人信服的 ETF 一年期回報。

TipRanks 使用專有技術，根據基礎資產的個別表現組合，編制 ETF 的分析師預測和價格目標。 通過使用 Analyst Forecast 工具，投資者可以看到 ETF 的共識價格目標和評級，以及最高和最低價格目標。

TipRanks 根據所有 ETF 持有量的組合計算加權平均值。 ETF 的平均價格預測是通過將每個持股的價格目標乘以其在 ETF 中的權重來計算的。

ETF 也獲得 Smart Score 評級，JEPI 的 ETF Smart Score 為 7 分（滿分 10 分）。此外，根據許多其他 TipRanks 指標，包括看漲的博主情緒、增加的對沖基金參與和積極的人群智慧，JEPI 看起來很有吸引力。

除了這些吸引人的特點，JEPI 還擁有 0.35% 的合理費用率。

JEPI的風險

如上所述，此類 ETF 的主要風險在於，JEPI 的方法意味著它可能在牛市期間落後於大盤，今年表現不及標準普爾 500 指數和納斯達克指數就是證明。

但是，在您的投資組合中添加一些鎮流器永遠不會有壞處。 最近市場波動較大，如果隨著 2023 年的到來市場出現惡化，JEPI 應該會像去年一樣保持良好狀態。

這裡的另一個風險是，作為一個相當新的 ETF，JEPI 沒有長期的回報記錄，但負責該基金的投資組合經理 Hamilton Reiner 和 Raffaele Zingone 分別擁有 36 年和 32 年的經驗，摩根大通是一家藍籌資產管理公司，所以這不是讓我夜不能寐的問題。

對於尋求可靠月收入的投資者來說，JEPI 是無可匹敵的，其兩位數的收益率在當前的市場環境中脫穎而出。 我擁有 JEPI，並將其視為我投資組合的重要基石，它為我提供了一些下行保護、對美國經濟的廣泛投資，以及最重要的是，每月穩定的支付流，加起來遠高於-全年平均收益率為 11.8%。

揭露聲明