如果有人告訴你一家公司的股價遠低於標準普爾 500 指數的預期每股收益，你會怎麼說？ 同時，預計到 2023 年每股收益的增長速度將是基準指數的近三倍。
那將是亨廷頓銀行股份公司。
恒邦,
-0.12％,
它位於下方銀行股票屏幕的頂部附近。
一些銀行比其他銀行更有能力應對利率上升。 這些銀行被認為是“資產敏感的”，因為它們的貸款比存款更快地重新定價。
與標準普爾 500 指數比較
標普500指數
SPX，
+ 0.92％
根據 FactSet 調查的分析師對未來 20.6 個月的加權共識每股收益估計，該公司的遠期市盈率為 12。
這很高，但它已經下降了。 這是一張圖表，顯示了標準普爾 500 指數的遠期市盈率與景順 KBW 銀行 ETF 的走勢
科威特,
+ 0.87％
景順KBW區域銀行ETF
知識庫，
+ 0.19％
:
KBWB 追踪 KBW 納斯達克銀行指數
BKX,
+ 0.88％,
它由 24 家美國最大的銀行組成，不包括投資銀行高盛集團。
GS，
+ 0.97％
和摩根士丹利
多發性硬化症，
+ 1.72％.
KBWR 追踪 KBW 納斯達克區域銀行指數
韓國證券交易所，
+ 0.22％,
其中有 50 支未包含在 BKX 中的美國地區性銀行股票。
正如您在圖表中看到的，這兩組銀行的遠期市盈率低於標準普爾 500 指數。 他們通常會這樣做。 雖然這三組的交易價格均高於其 10 年平均市盈率，但這種影響對銀行而言並不那麼明顯：
| | 斷續器 | 當前遠期市盈率 | 10 年平均遠期市盈率 | 當前估值至 10 年平均水平 | 目前對標準普爾 500 指數的估值 | 標普 10 的 500 年平均估值 |
| 景順KBW銀行ETF | 科威特,
+ 0.87％ | 13.53 | 11.89 | 企業排放佔全球 114% | 企業排放佔全球 66% | 企業排放佔全球 70% |
| 景順KBW區域銀行ETF | 知識庫，
+ 0.19％ | 14.89 | 14.28 | 企業排放佔全球 104% | 企業排放佔全球 72% | 企業排放佔全球 85% |
| 標普500指數 | SPX，
+ 0.92％ | 20.60 | 16.88 | 企業排放佔全球 122% | | |
| 來源：FactSet |
大型銀行作為一個整體，其交易價格往往約為標準普爾 70 指數遠期市盈率估值的 500%。 儘管 KBWB 在過去一年中的回報率為 38%，但在此基礎上，相對於標準普爾 500 指數，它的交易價格仍然比平時低一些。
對於較小的區域性銀行而言，情況並非如此，KBWR 的交易價格為標準普爾 85 指數遠期市盈率估值的 500%——高於其 10% 的 72 年平均水平。
總的來說，ETF是投資者把握行業趨勢的好方法。 話又說回來，隨著利率上升，一些銀行預計會比其他銀行更快地增加收益。
在支持聯邦政府在冠狀病毒大流行期間刺激經濟增長的努力之後，隨著美聯儲轉變政策以對抗通脹，我們現在正處於利率上升的漫長周期的開始。
美聯儲將在 XNUMX 月份結束其非常規的債券購買，這將進一步對長期利率施加上行壓力。 預計央行今年還將多次提高短期利率。
利率指數上升意味著銀行將能夠提高循環信貸額度的利率。 商業貸款的期限通常相對較短，而且往往會續簽——這些貸款將以更高的利率重新定價，從而增加銀行的利潤。 與此同時，作為一個整體的銀行現金充裕，這意味著它們提高存款利率的壓力相對較小。
篩選銀行
從一組 76 家銀行開始——KBW 納斯達克銀行指數中的 24 家、KBW 納斯達克地區銀行指數中的 50 家，以及高盛和摩根士丹利——我們查看了 2021 年至 2023 年每股收益的普遍預期，以計算兩年的複合年增長率（CAGR）。
為經紀公司工作的股票分析師的傳統是根據 12 個月的估計來進行評級和目標價格。 但在 11 月 2023 日給客戶的一份報告中，Janney Montgomery Scott 研究主管克里斯托弗·馬里納克 (Christopher Marinac) 寫道：“由於美聯儲政策變化的時機，利率上升的影響在 2022 年比 XNUMX 年更有可能使銀行受益。以及銀行貸款組合的實際重置以及過剩現金和流動性的部署。”
所以這是一個兩年的故事，至少，而華爾街的評級和價格目標，以及金融媒體的報導，通常是針對更短的時期的。
在篩選的 76 隻股票中，這 14 只預計將在 10 年至 2021 年期間實現 2023%（向上取整）EPS 複合年增長率或更高：
| 銀行 | 斷續器 | 城市 | 遠期市盈率 | 兩年估計每股收益複合年增長率 | 美東時間。 每股收益 – 2021 | 美東時間。 每股收益 – 2022 | 美東時間。 每股收益 – 2023 |
| 節奏銀行 | 凱德，
+ 0.54％ | 密蘇里州圖珀洛 | 20.5 | 企業排放佔全球 35.7% | $1.69 | $2.56 | $3.12 |
| 亨廷頓銀行股份有限公司 | 恒邦,
-0.12％ | 美國俄亥俄州哥倫布市 | 13.0 | 企業排放佔全球 25.9% | $0.96 | $1.38 | $1.52 |
| 簽名銀行 | 紐約證券交易所，
+ 2.11％ | 紐約 | 21.2 | 企業排放佔全球 23.9% | $14.67 | $17.60 | $22.53 |
| 東方銀行股份公司 | 電子廣播公司，
+ 0.23％ | 波士頓 | 20.8 | 企業排放佔全球 23.1% | $0.96 | $1.12 | $1.45 |
| 美國道富公司 | STT，
+ 1.14％ | 波士頓 | 12.7 | 企業排放佔全球 18.2% | $7.32 | $8.51 | $10.23 |
| 紐約梅隆銀行 | BK，
+ 0.43％ | 紐約 | 14.4 | 企業排放佔全球 16.8% | $4.16 | $4.64 | $5.67 |
| 西部聯盟銀行 | 沃爾，
+ 4.02％ | 鳳凰 | 12.3 | 企業排放佔全球 14.2% | $8.66 | $9.76 | $11.28 |
| 北方信託公司 | 國家稅務總局，
+ 1.83％ | 芝加哥 | 17.6 | 企業排放佔全球 13.6% | $7.08 | $7.66 | $9.13 |
| 紐約社區銀行股份有限公司 | 紐約市
+ 0.61％ | 紐約州希克斯維爾 | 10.9 | 企業排放佔全球 13.5% | $1.21 | $1.25 | $1.56 |
| 第一共和國銀行 | FRC，
+ 1.38％ | 舊金山 | 25.6 | 企業排放佔全球 11.9% | $7.58 | $8.25 | $9.48 |
| 韋伯斯特金融公司 | 工作組
+ 0.94％ | 康涅狄格州沃特伯里 | 13.5 | 企業排放佔全球 11.7% | $4.58 | $5.04 | $5.71 |
| 山谷國家銀行 | 維利，
-0.20％ | 紐約 | 12.5 | 企業排放佔全球 10.9% | $1.15 | $1.21 | $1.41 |
| 第一銀行 | 自由基，
-0.06％ | 聖胡安，波多黎各 | 11.8 | 企業排放佔全球 10.3% | $1.30 | $1.39 | $1.58 |
| 信實金融公司 | TFC，
+ 0.57％ | 北卡羅來納州夏洛特 | 14.7 | 企業排放佔全球 9.7% | $4.55 | $4.63 | $5.47 |
| 來源：FactSet |
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根據 FactSet 編制的加權總體共識估計，與名單上的銀行相比，標普 500 指數從 9.4 年到 2021 年的每股收益複合年增長率預計為 2023%。
可以肯定的是，一家銀行可能已經上榜，因為分析師認為其貸款和存款定價組合的設置是為了特別利用利率上升的優勢。 但一個快速種植者也可能列入名單。
以下是這份名單，包括股息收益率和 FactSet 調查的分析師的意見摘要：
| 銀行 | 斷續器 | 股息收益率 | 分享“買入”評級 | 收盤價 – 10 月 XNUMX 日 | 缺點。 價格目標 | 暗示12個月的上升潛力 |
| 節奏銀行 | 凱德，
+ 0.54％ | 企業排放佔全球 2.38% | 企業排放佔全球 72.73% | $33.61 | $36.50 | 8% |
| 亨廷頓銀行股份有限公司 | 恒邦,
-0.12％ | 企業排放佔全球 3.64% | 企業排放佔全球 42.11% | $17.03 | $18.03 | 6% |
| 簽名銀行 | 紐約證券交易所，
+ 2.11％ | 企業排放佔全球 0.63% | 企業排放佔全球 94.44% | $353.24 | $388.00 | 9% |
| 東方銀行股份公司 | 電子廣播公司，
+ 0.23％ | 企業排放佔全球 1.48% | 企業排放佔全球 83.33% | $21.60 | $24.50 | 企業排放佔全球 12% |
| 美國道富公司 | STT，
+ 1.14％ | 企業排放佔全球 2.25% | 企業排放佔全球 61.11% | $101.20 | $115.93 | 企業排放佔全球 13% |
| 紐約梅隆銀行 | BK，
+ 0.43％ | 企業排放佔全球 2.17% | 企業排放佔全球 57.89% | $62.80 | $67.47 | 7% |
| 西部聯盟銀行 | 沃爾，
+ 4.02％ | 企業排放佔全球 1.20% | 企業排放佔全球 92.31% | $117.08 | $144.15 | 企業排放佔全球 19% |
| 北方信託公司 | 國家稅務總局，
+ 1.83％ | 企業排放佔全球 2.17% | 企業排放佔全球 44.44% | $129.25 | $137.81 | 6% |
| 紐約社區銀行股份有限公司 | 紐約市
+ 0.61％ | 企業排放佔全球 5.18% | 企業排放佔全球 57.14% | $13.12 | $15.44 | 企業排放佔全球 15% |
| 第一共和國銀行 | FRC，
+ 1.38％ | 企業排放佔全球 0.43% | 企業排放佔全球 34.78% | $202.47 | $225.10 | 企業排放佔全球 10% |
| 韋伯斯特金融公司 | 工作組
+ 0.94％ | 企業排放佔全球 2.51% | 企業排放佔全球 80.00% | $63.74 | $67.44 | 5% |
| 山谷國家銀行 | 維利，
-0.20％ | 企業排放佔全球 3.00% | 企業排放佔全球 62.50% | $14.67 | $15.88 | 8% |
| 第一銀行 | 自由基，
-0.06％ | 企業排放佔全球 2.54% | 企業排放佔全球 100.00% | $15.73 | $17.00 | 7% |
| 信實金融公司 | TFC，
+ 0.57％ | 企業排放佔全球 2.94% | 企業排放佔全球 48.00% | $65.29 | $68.24 | 4% |
| 來源：FactSet |
即使對於分析師青睞的銀行，價格目標也可能看起來並不激進。 話又說回來，目標只看一年，上漲趨勢可能需要很多年才能發揮出來。
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資料來源：https://www.marketwatch.com/story/these-14-bank-stocks-are-in-the-best-position-to-benefit-from-rising-interest-rates-11641918180?siteid=yhoof2&yptr=雅虎
這14只銀行股最能受益於加息
如果有人告訴你一家公司的股價遠低於標準普爾 500 指數的預期每股收益，你會怎麼說？ 同時，預計到 2023 年每股收益的增長速度將是基準指數的近三倍。
那將是亨廷頓銀行股份公司。
-0.12％ ,
恒邦,
它位於下方銀行股票屏幕的頂部附近。
一些銀行比其他銀行更有能力應對利率上升。 這些銀行被認為是“資產敏感的”，因為它們的貸款比存款更快地重新定價。
與標準普爾 500 指數比較
標普500指數
+ 0.92％
SPX，
根據 FactSet 調查的分析師對未來 20.6 個月的加權共識每股收益估計，該公司的遠期市盈率為 12。
這很高，但它已經下降了。 這是一張圖表，顯示了標準普爾 500 指數的遠期市盈率與景順 KBW 銀行 ETF 的走勢
+ 0.87％
+ 0.19％
科威特,
景順KBW區域銀行ETF
知識庫，
:
事實集
KBWB 追踪 KBW 納斯達克銀行指數
+ 0.88％ ,
+ 0.97％
+ 1.72％ .
BKX,
它由 24 家美國最大的銀行組成，不包括投資銀行高盛集團。
GS，
和摩根士丹利
多發性硬化症，
KBWR 追踪 KBW 納斯達克區域銀行指數
+ 0.22％ ,
韓國證券交易所，
其中有 50 支未包含在 BKX 中的美國地區性銀行股票。
正如您在圖表中看到的，這兩組銀行的遠期市盈率低於標準普爾 500 指數。 他們通常會這樣做。 雖然這三組的交易價格均高於其 10 年平均市盈率，但這種影響對銀行而言並不那麼明顯：
大型銀行作為一個整體，其交易價格往往約為標準普爾 70 指數遠期市盈率估值的 500%。 儘管 KBWB 在過去一年中的回報率為 38%，但在此基礎上，相對於標準普爾 500 指數，它的交易價格仍然比平時低一些。
對於較小的區域性銀行而言，情況並非如此，KBWR 的交易價格為標準普爾 85 指數遠期市盈率估值的 500%——高於其 10% 的 72 年平均水平。
總的來說，ETF是投資者把握行業趨勢的好方法。 話又說回來，隨著利率上升，一些銀行預計會比其他銀行更快地增加收益。
在支持聯邦政府在冠狀病毒大流行期間刺激經濟增長的努力之後，隨著美聯儲轉變政策以對抗通脹，我們現在正處於利率上升的漫長周期的開始。
美聯儲將在 XNUMX 月份結束其非常規的債券購買，這將進一步對長期利率施加上行壓力。 預計央行今年還將多次提高短期利率。
利率指數上升意味著銀行將能夠提高循環信貸額度的利率。 商業貸款的期限通常相對較短，而且往往會續簽——這些貸款將以更高的利率重新定價，從而增加銀行的利潤。 與此同時，作為一個整體的銀行現金充裕，這意味著它們提高存款利率的壓力相對較小。
篩選銀行
從一組 76 家銀行開始——KBW 納斯達克銀行指數中的 24 家、KBW 納斯達克地區銀行指數中的 50 家，以及高盛和摩根士丹利——我們查看了 2021 年至 2023 年每股收益的普遍預期，以計算兩年的複合年增長率（CAGR）。
為經紀公司工作的股票分析師的傳統是根據 12 個月的估計來進行評級和目標價格。 但在 11 月 2023 日給客戶的一份報告中，Janney Montgomery Scott 研究主管克里斯托弗·馬里納克 (Christopher Marinac) 寫道：“由於美聯儲政策變化的時機，利率上升的影響在 2022 年比 XNUMX 年更有可能使銀行受益。以及銀行貸款組合的實際重置以及過剩現金和流動性的部署。”
所以這是一個兩年的故事，至少，而華爾街的評級和價格目標，以及金融媒體的報導，通常是針對更短的時期的。
在篩選的 76 隻股票中，這 14 只預計將在 10 年至 2021 年期間實現 2023%（向上取整）EPS 複合年增長率或更高：
您可以單擊股票代碼以獲取有關每個公司的更多信息。
然後閱讀 Tomi Kilgore 的詳細指南，了解 MarketWatch 報價頁面上的大量免費信息。
根據 FactSet 編制的加權總體共識估計，與名單上的銀行相比，標普 500 指數從 9.4 年到 2021 年的每股收益複合年增長率預計為 2023%。
可以肯定的是，一家銀行可能已經上榜，因為分析師認為其貸款和存款定價組合的設置是為了特別利用利率上升的優勢。 但一個快速種植者也可能列入名單。
以下是這份名單，包括股息收益率和 FactSet 調查的分析師的意見摘要：
即使對於分析師青睞的銀行，價格目標也可能看起來並不激進。 話又說回來，目標只看一年，上漲趨勢可能需要很多年才能發揮出來。
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資料來源：https://www.marketwatch.com/story/these-14-bank-stocks-are-in-the-best-position-to-benefit-from-rising-interest-rates-11641918180?siteid=yhoof2&yptr=雅虎