股市恐慌就在這裡

你能感覺到嗎？ “風險投資”剛剛失去了魅力。 上台是“安全第一”，這是一種強烈的願望。 它顛倒了投資者的需求，降低了風險（即出售） 理想的行動。

（欲了解更多信息，請參閱我 30 月 XNUMX 日的文章，“股市投資者準備下週恐慌。“）

為什麼是現在？

因為最後的希望破滅了。 昨天（4 月 2021 日星期三），美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾的聲明證實，美聯儲無力修復已損壞的部分，更不用說恢復 XNUMX 年的牛市了。這意味著潘多拉魔盒已經打開……

……發佈極度負面的媒體文章。 到本週末，將會發生洪水，引發情緒轉變。 與過去一樣，它們將在眾多全力投資的投資者中產生恐懼和悔恨的感覺。 自我維持的銷售週期將隨之而來。

為什麼恐慌？

因為消極的事態發展無處不在，而且它們是慘淡的債券和股票市場中最後的東西。 “但經濟仍然表現良好”的合理化是基於過去的數據。 但華爾街關注的是三到六個月後的情況，這些前景充滿了經濟衰退的擔憂。

重要的是，這意味著分析師正在審查並下調增長預測。 當風險現實發揮更大作用時，樂觀情緒就會消退。 預計還會有更多的向下調整。

債券投資者還有另一個負面問題：債券義務警員。 這些華爾街專業人士已經受夠了過低的“實際”（通貨膨脹調整後）利率。 結果，中長期收益率快速上升（導致價格下跌）。 該圖顯示了這些利率的攀升，甚至包括一年期的利率上升。

（更多內容請參見我的文章“債券市場義務警員捲土重來，凌駕於美聯儲“放慢”政策之上。“）

底線：在哪裡投資？

從真正安全的地方開始：現金儲備，包括美國國庫券、聯邦存款保險公司（FDIC）擔保的銀行存款和高質量的貨幣市場基金。 儘管由於美聯儲的行動，收益率遠低於通脹率，但它們保護了投資者的資本。

接下來，檢查風險可理解且有限的“穩健”收入投資。 例如，短期到中期、優質債券和債券基金。

最後，對於未來，思考哪些特徵有助於獲得理想的長期收入和/或增長潛力投資。 這一思考過程取代了 2021-22 年戰略，並製定了熊市結束時有利的計劃。

在那之前，專注於現金儲備似乎是明智的選擇。 將此視為避免瘋狂衝刺交通的休息站策略。