這些公司每年被迫將 90% 的利潤分給投資者

2017 年，商業巨頭沃倫巴菲特做了一件對他來說有些不同尋常的事情。 他投入了數億美元進行房地產投資。

過去，巴菲特一直對房地產投資不屑一顧。 他稱這是一項“糟糕的投資”，部分原因是房地產的維護成本很高。 房地產通常也需要“汗水資產”或升級房產或只是防止它們年久失修所需的體力勞動。

然而，在2017， 伯克希爾·哈撒韋公司 （紐約證券交易所代碼： BRK-A) 向一家房地產公司投資了 377 億美元，並在 2020 年又增持了 5.8 萬股。

有問題的公司是 存儲資本 （紐約證券交易所代碼： 存儲), 房地產投資信託 (房地產投資信託) 控制著全美 3,000 多處財產，包括餐廳場所、製造設施、學前班、汽車修理店和健身房。

自 2014 年開始派息以來，STORE 一直處於股息熱潮中，此後將股息提高了 259%。 它現在的收益率為 5.17%，幾乎是標準普爾 1.82 指數公司提供的平均 500% 收益率的三倍。

由於美國稅法中的特殊指定，STORE 實現了這種驚人的股息連勝。 作為房地產投資信託基金，只要它每年以股息的形式將至少 90% 的利潤返還給投資者，就可以免除其持有的財產的公司稅。

房地產投資信託基金在大流行期間受到重創，但此後又重新受到青睞。 2020 年 500 月，億萬富翁投資者布魯斯·弗萊特因成功管理超過 XNUMX 億美元的資產而被稱為加拿大的巴菲特 布魯克菲爾德資產管理公司 （紐約證券交易所代碼： BAM的) 幾十年來，他告訴彭博社，他認為房地產投資信託基金是當今市場上最划算的。

從那以後的兩年裡，更多的億萬富翁對房地產投資信託基金產生了興趣。 市值 41.2 億美元的私募股權公司黑石集團 (Blackstone Group) 的首席執行官史蒂夫蘇世民 (Steve Schwarzman) 推出了一隻房地產旗艦基金，目標是籌集 30.3 億美元。 潘興資本 (Pershing Capital) 的比爾·阿克曼 (Bill Ackman) 在大流行引發的市場崩盤和隨後的反彈中靈活地進行了交易，賺取了 3.8 億美元的利潤，現在他建議房地產投資信託基金來對沖通脹。 預測 1987 年股市崩盤並從中賺取 100 億美元的保羅·都鐸·瓊斯 (Paul Tudor Jones) 上個季度買入了數十萬股房地產投資信託基金。

故事繼續

成為地主的懶惰方式

房地產投資信託基金提供了一種不用擔心維護而在房產上賺錢的方式——沒有租戶關於空調壞掉的電話，沒有財產稅，也沒有個人土地所有權帶來的汗水股權問題。

但 REITs 並不是靈丹妙藥。 追踪 REIT 的基金 Vanguard Real Estate ETF 自 48 年 2012 月以來的回報率為 500%。與此同時，標準普爾 214 指數的回報率為 XNUMX%。

高股息支付可能是一些投資者優先於資本增值的因素。 但至少有一個 億萬富翁， 傑夫·貝佐斯, 正在迴避 REIT 熱潮 以更激進的方式玩房地產。

對於希望擺脫財產所有權瑣事並放棄股息收益率以實現資本增值的收入投資者而言，眾籌可能是一個答案。 Benzinga 編制了一份 房地產產品篩選器 幫助讀者找到並密切關注被動房地產機會 点击這裡.

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