本週股市面臨關鍵考驗：決定反彈命運的3個問題

一月份的就業數據是“僥倖”嗎？

在經濟數據方面，投資者將尋求回答的最重要問題是 XNUMX 月份的巨大就業增長是否會在 XNUMX 月份繼續。 美國經濟 增加了 517,000 個工作崗位 根據美國勞工部的數據，XNUMX 月份的利率遠超預期，並引發市場重新思考美聯儲將採取多高的利率來降低通脹。

從那以後，每週申請失業救濟人數繼續顯示 很少有美國人申請失業救濟Interactive Brokers 首席策略師史蒂夫·索斯尼克 (Steve Sosnick)與 MarketWatch 通電話。

“我們上個月得到的數字會不會是僥倖？ 或者這是新趨勢的一部分？”索斯尼克說。

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鮑威爾會說什麼？

自鮑威爾參加以來，投資者沒有收到他的消息 在華盛頓經濟俱樂部的問答環節 2月7。

在與私募股權億萬富翁戴維·魯賓斯坦 (David Rubenstein) 反复討論期間，鮑威爾重申通貨緊縮的跡象正在出現，儘管他承認回到美聯儲 2% 目標的過程可能會“崎嶇不平”。

從那時起，一連串高於預期的通脹報告表明，價格壓力減弱的趨勢可能即將結束。

生活費用 一月份上漲了0.5％，根據 14 月 6.4 日公佈的消費者價格指數，這是三個月來的最大增幅。與此同時，年度通貨膨脹率從 6.5% 再次放緩至 XNUMX%，但經濟學家曾預計降幅更大。 一月 生產者價格指數 以及核心個人消費支出指數， 美聯儲青睞的通脹a化措施，也比預期的要熱。

因此，投資者將密切傾聽鮑威爾的講話，以了解這位美聯儲主席在周二前往國會山嚮參議院銀行委員會作證，隨後在眾議院作證時，對美聯儲抑制通脹的努力有何看法一天后金融服務委員會。

“如果美聯儲真的依賴於數據，那麼最新的通脹數據根本就不是美聯儲想要看到的。 那麼鮑威爾將如何應對呢？” Sosnick 在電話採訪中告訴 MarketWatch。

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股票將如何應對更高的收益率？

除了鮑威爾的經濟數據和評論外，投資者還將關注更高的債券收益率將如何影響股市。

事實上，投資者現在可以 賺取 5% 以上的收益率 eToro 美國投資分析師 Callie Cox 表示，僅僅購買六個月期國庫券意味著股票現在正面臨來自風險低得多的資產類別的激烈競爭。

此外，華爾街的許多人預計債券收益率將繼續攀升，這可能會增加標準普爾 500 指數等美國股票基準面臨的壓力
SPX，
+ 1.61％,
納斯達克綜合指數
COMP，
+ 1.97％
和道瓊斯工業平均指數
道瓊斯工業平均指數，
+ 1.17％.

瑞穗證券的一組經濟學家表示：“我們預計利率調整尚未結束。”

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不確定性比比皆是

今年年初，投資者預期美聯儲最早可能在今年秋天降息。 然而，好於預期的經濟數據和美聯儲官員關於進一步加息的警告此後緩和了這一觀點。

也就是說，聯邦基金期貨的走勢表明，投資者認為今年晚些時候降息的可能性要低得多。 CME 的 FedWatch 工具. 而聯邦基金利率預計將遠高於 5%。

美聯儲究竟會加息到什麼程度還有待觀察。 Beam Capital 投資組合經理 Mohannad Aama 表示，一些人押注央行最終可能將政策利率提高至 6%，甚至更高。

“仍然存在很多不確定性，”Aama 說。

他說，正因為如此，每個數據點都可能影響投資者對利率將上漲多遠的預期，從而可能對股市造成打擊或提振。

美國股市在 2023 月遭受重創，主要股指下跌，削弱了 500 年初的漲勢。 然而，上週股市反彈，道瓊斯指數結束連續四周下跌，標準普爾 XNUMX 指數打破連續三週下跌。

道指上週上漲 1.8%，標準普爾 500 指數上漲 1.9%，納斯達克綜合指數上漲 2%。