儘管整個鋼鐵行業的前景相互矛盾，但鋼鐵股自 XNUMX 月初以來已大幅反彈。 以鋼廠為首的 紐科 (NUE), 商業金屬公司 (CMC) and 鋼鐵動力學 (性病) 已形成具有有效買入點的建設性圖表模式。 其他人的複蘇不太明顯，包括 美國鋼鐵 (X) and 克利夫蘭 - 克利夫斯 (CLF）。 但這些股票的好轉也產生了可操作的圖表模式。
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最近幾週，鋼鐵行業高管從強勁的季度業績中走出來，一直看好產品需求和行業前景。 另一方面，分析師認為市場供過於求，表明定價力度很小。 截至 XNUMX 月初，鋼材價格連續六週下跌。 儘管存在這些擔憂，但投資者一直在湧入鋼鐵股，抬高股票以完成有效基數。
鋼市供過於求？
當 Steel Dynamics 於 20 月 XNUMX 日公佈其第二季度業績時，首席執行官 Mark Millett 指出了當前鋼鐵市場的增長機會。
“我們所有業務的客戶訂單輸入活動繼續保持健康，與市場上更為悲觀的情緒相衝突，”米利特說。 “我們相信我們的持續增長有強大的驅動力。”
然而，大宗商品分析師似乎不太相信。
KeyBanc Capital Markets 分析師在 23 月 19 日寫道，在 Covid-5 大流行之後，美國鋼鐵市場仍然供過於求。 分析師指出，6 月份美國鋼鐵產量同比下降 10%。 與 XNUMX 月份相比，XNUMX 月份全球粗鋼產量也下降了 XNUMX%。 分析師寫道，放緩的不僅僅是美國，中國的鋼鐵產量在 XNUMX 月份環比下降了 XNUMX%。
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但即使出現下降，需求仍然太弱，無法吸收行業庫存。
“需求增長放緩，”KeyBanc Capital Markets 分析師菲爾吉布斯在接受采訪時表示。 “似乎有一片烏雲，你面臨著經濟衰退的壓力，所有這些事情都會推低市場。”
Gibbs 補充說，公司的觀點通常與分析師的市場評估不同。 企業通常基於訂單流的視圖，即使訂單沒有增加他們的積壓。
“我不能代表整個行業，但我們不是——我們還沒有看到潛在需求發生劇烈的結構性變化。 訂單活動仍然相當強勁，”米利特在財報電話會議上告訴投資者。
對於 Gibbs，“現在，通過我們的訂單簿，我們看不到它，”他說。
Covid-19：鋼鐵供應短缺和反彈
Covid-19 大流行破壞了包括鋼鐵在內的許多行業的全球供應鏈。 隨著世界大部分地區艱難度過危機，對鋼鐵的需求急劇下降。 鋼鐵需求在 2020 年底開始回升。
2021 年，美國鋼材價格飆升至歷史新高，在 1,900 年 2021 月升至每短噸 8 美元以上。今年年初價格下跌1,500，然後在 500 月飆升至每短噸熱軋卷 (HRC) XNUMX 美元左右俄羅斯入侵烏克蘭後。 在大流行之前，熱軋卷價格接近每噸 XNUMX 美元。
週五，基準熱軋捲鋼材期貨價格約為每短噸 793 美元。 螺紋鋼期貨交易價格約為每噸 596 美元。
週三，Cleveland-Cliffs 宣布將許多不同鋼鐵產品的當前現貨市場基價至少提高每噸 75 美元。 CLF 表示，這些增加將對北美的新訂單立即生效。
儘管 Cleveland-Cliffs 價格上漲，但分析師仍然看跌定價強度。
“我們認為，由於需求不均、新產能開工和廢鋼價格下跌，未來幾個月價格將繼續下跌，”摩根士丹利鋼鐵商品分析師 Carlos De Alba 在 8 月 XNUMX 日的熱軋卷價格報告中寫道。
KeyBanc 分析師吉布斯也認為行業定價面臨壓力。 他說，今年許多鋼鐵產品的價格出現了“大幅下滑”，這將影響到 2022 年下半年。
“它可能會穩定並反彈，但我認為它不會持續很長時間，因為所有的供應都在觀望等待價格或需求出現任何回升跡象時釋放，”吉布斯說。
鋼鐵股建立買入點
Nucor、Steel Dynamics 和 Commercial Metals Company 都是近期形成有效基數的鋼鐵股。 Steel Dynamics 列在兩個 IBD 排行榜 和 IBD 搖擺交易者 優質股票服務。
其他正在建立鋼鐵敞口的股票包括 Paul Singer 支持的 豪邁 航太 (硬件倉庫）， 隨著 ATI (ATI）。 兩家公司都為航空航天和其他行業設計特種鋼合金部件。
轉型中的行業
在俄羅斯烏克蘭戰爭造成的錯綜複雜的供應鍊和行業扭曲中，鋼鐵製造業正處於巨大的轉型之中。 以 Nucor 和 Steel Dynamics 為首的年輕公司圍繞電弧爐 (EAF) 製造發展起來。 包括美國鋼鐵公司在內的其他行業領導者依賴於傳統的高爐鋼廠。
Cleveland Cliffs 是一家礦工和鋼鐵行業的鐵礦石供應商。 它在 2020 年大舉進軍傳統高爐鋼鐵製造領域，收購了 AK Steel 和盧森堡鋼鐵巨頭的美國業務 安賽樂米塔爾 (MT).
顧名思義，電弧爐以電力為主要能源。 廢鋼是主要原材料。 據鋼鐵製造商協會稱，目前電弧爐鋼鐵行業占美國鋼鐵產量的 70% 以上。 然而，在全球範圍內，傳統的高爐鋼製造仍佔市場的 70% 左右。
電弧爐技術為公司提供了較低的初始成本，並減少了製造產品的時間。 根據鋼鐵製造商協會的一項研究，與高爐操作相比，系統內的溫度管理也更容易，溫室氣體排放量減少 75%。
高爐的原材料是鐵礦石和焦煤，它們會產生該過程所需的高溫。 業內報告稱，這可以生產出更高質量的鋼材，但會排放更多的二氧化碳。
鋼鐵股：鋼鐵動態
Steel Dynamics 高居 86.04 購買點 在 帶手柄杯 週四為基地。 儘管整體市場回落，但周一股價仍高於該入場點。 買入範圍擴大至 90.34 美元。 該股週一上漲 0.4%，至 87 以上。
這家總部位於印第安納州韋恩堡的公司是美國最大的碳鋼產品生產商之一。它從事金屬回收業務以及鋼鐵製造，並生產各種鋼鐵產品。 STLD 的市值最近超過了 16 億美元的市值，因此它正在進入傾向於吸引更多大盤基金投資的領域。
Steel Dynamics 在第二季度的盈利超過預期。 收益增長 98% 至每股 6.73 美元，而銷售額增長 55% 至 6.2 億美元。 分析師預測第三季度每股收益小幅上漲 2% 至 5.08 美元。 根據 FactSet 的數據，預計收入將增長 10% 至 5.6 億美元。
Steel Dynamics 是周三的 當天的IBD股票，因為它閃現了一個早期進入並與正式突破調情。 STLD股票已加入 IBD 排行榜 和 搖擺交易者 投資組合。
股票位居榜首 鋼鐵生產商 產業集團。 STLD 股票有 96 綜合評分 出 99。它有 90 相對強度等級，獨家 IBD 庫存檢查 最高為 99 的股價走勢衡量標準。該評級顯示了一隻股票在過去 52 週內的表現如何與 IBD 數據庫中的所有其他股票保持一致。 EPS評級為98。
紐柯股票
據 MarketSmith 稱，紐柯正在開發一款帶把手的杯子底座，購買點為 146。 由於成交量低於平均水平，該股於 50 月 200 日突破了 26 天和 0.6 天線。 週一股價上漲 141.31%，至 XNUMX 點。
多年來，總部位於北卡羅來納州夏洛特的紐柯公司一直是美國最大的鋼鐵和鋼鐵產品生產商，美國鋼鐵公司在該名單上緊隨其後。 紐柯在全國經營著大約 20 家鋼廠。
該公司在 21 月 88 日以創紀錄的利潤超過了盈利預期。 第二季度收益增長 9.67% 至每股 34 美元。 總銷售額增長 11.8% 至 31 億美元。 分析師預計全年每股收益將增長 30.28% 至 16 美元，而收入預計將增長 42.4% 至 XNUMX 億美元。
該公司對第三季度的展望要求需求保持“穩定和彈性”。 紐柯預計其第二季度的數字會有所下降，但仍預測 2022 年“將是紐柯歷史上利潤最高的一年”。
紐柯排名第三 鋼鐵生產商 鋼鐵動力公司背後的工業集團。 該股票的綜合評級為 92。 它的相對強度等級為 89。 EPS評級為97。
鋼鐵股：商業金屬公司
CMC 股價週一上漲 0.8%，交易價格略低於 43 點。 他們形成了一個 雙底 據 MarketSmith 稱，該模式的買入點為 42.99。 由於成交量低於平均水平，該股於 50 月 200 日突破了 26 天和 50 天線。 CMC 已較 52 月份創下的 XNUMX 週低點攀升了約 XNUMX%。
總部位於德克薩斯州歐文的 Commercial Metals 公司從事鋼鐵和金屬產品的製造、回收和營銷。 它在北美和歐洲都有業務。 成立於 1915 年，其設施包括八台電弧爐小型軋機。
CMC 在 16 月 150 日的第三季度收益預期最高。收益激增 2.61% 至每股 39 美元。 銷售額增長 2.5% 至 93 億美元。 分析師預測第四季度每股收益將增長 2.44% 至 20 美元，而銷售額預計將增長 2.4% 至 XNUMX 億美元。
華爾街預計全年收益將飆升 151% 至每股 8.86 美元。 根據 FactSet 的數據，全年收入預計將增長 33% 至 8.9 億美元
商業金屬公司排名第一 金屬加工與製造 產業集團。 CMC 股票的綜合評級為 99，滿分為 99。它的相對強度評級為 92。 EPS評級為99。
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資料來源：https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo