標準普爾 500 指數：經濟衰退開始時應像瘟疫一樣避免購買 5 隻股票

許多標準普爾 500 指數投資者確信經濟衰退即將來臨。如果是的話，您會想知道要避免哪些股票。

在經濟衰退期間通常遭受最嚴重影響的股票有些違反直覺。標準普爾 500 指數中的五隻股票，包括工業公司波音 (BA）和能源公司 貝克休斯 (BKR) and 哈里伯頓公司 (HAL），在過去五次經濟衰退中，每次的表現都低於標準普爾 500 指數，投資者商業日報對標準普爾全球市場情報和數據的分析表明市場史密斯。自 500 年以來的五次經濟衰退中，所有這些指數均落後於標準普爾 1980 指數。

一些公用事業和能源在經濟衰退中可能表現不佳的想法敲響了警鐘。這些正是許多標準普爾 500 指數投資者現在紛紛湧入的領域。經濟衰退的可能性增加。 LPL Financial 首席經濟學家 Jeffrey Roach 表示：“明年經濟衰退的風險正在上升，特別是如果高物價在經濟中根深蒂固的話。”

為什麼標準普爾 500 指數投資者會面臨經濟衰退

投資者通常預計每十年就會出現一次衰退。距離 19 年 Covid-2020 疫情爆發僅兩年。為什麼現在擔心經濟衰退？

暴漲的通貨膨脹特別是在燃料和住房方面，正在抑制消費者支出。

聯準會誓言要積極為經濟降溫。《經濟學人》稱，投資者預計短期利率到年底將上漲至少 2.5 個百分點。當利率上升得如此之快時，經濟衰退通常就會隨之而來。《經濟學人》發現，在利率上升如此之快的七個週期中，有六個週期不到兩年後就出現了衰退。

「聯準會希望破壞需求，完全停止。這是他們敲擊通膨釘子的（唯一）政策錘子。這對資產價格不利。」Horizon Investments 首席投資長 Scott Ladner 表示。

在經濟衰退期間，投資者通常會做一件事：出售標準普爾 500 指數股票。但沒有你想像的那麼多。自 11 年開始以來，美國已經歷 1953 次經濟衰退。期間，標準普爾 500 指數平均下跌 2.1%。當然，情況可能會更糟。在 500 年開始的上一次經濟衰退中，標準普爾 11.2 指數暴跌 2020%。在 38 年開始的經濟衰退中，標準普爾 2007 指數下跌了近 XNUMX%。

但一些標準普爾 500 指數成分股在經濟衰退期間尤其脆弱。

在經濟衰退時期你真的不想擁有的標普 500 股票：波音

如果標準普爾 500 指數中有一隻股票可能因在最近的經濟衰退中表現不佳而令投資者感到驚訝，那就是飛機製造商波音公司。

該公司是商用飛機領域近乎寡占的一部分，其股票在經濟衰退中表現不佳。在過去五次經濟衰退中，股價平均下跌 40.1%。這是當時標普 500 指數成分股中表現最差的。這也令人驚訝，因為波音公司通常積壓了大量飛機訂單。

但顯然，在經濟衰退中，部分需求以及對該股票的需求都會消失。在 56 年開始的經濟衰退中，波音股價暴跌 2020%，在 43 年開始的經濟衰退中暴跌 2007%，在 47 年經濟衰退中暴跌 2001%。對於今年已經將股價下跌 37% 的投資者來說，這是一個真正的危險。

避免經濟衰退時期的能源和公用事業？

今年，投資者紛紛買入能源和公用事業股，以從通膨中獲利。但只有一個問題：許多股票在經濟衰退中遭受重創。

以哈里伯頓為例。該股今年很受歡迎，上漲了約 77%，因為它提供開採高價化石燃料所需的設備。但在之前的經濟衰退中，持有這隻股票是非常糟糕的。哈里伯頓股價在過去五次經濟衰退中平均下跌超過 40%。而且情況還可能更糟。哈里伯頓的股價在 2020 年新冠疫情衰退中損失了一半以上。

貝克休斯的情況也類似，該公司也是一家能源公司的設備供應商。在過去五次經濟衰退中，其股價平均下跌超過 30%。

對於湧入能源和公用事業股的投資者來說，這可能是一個重大啟示。人們普遍認為它們在通貨膨脹期間是不錯的選擇。能源精選產業 SPDR 基金 (樂樂）今年迄今上漲了 59%。以及公用事業精選行業 SPDR 基金 (西路）僅下降了0.2%。當標準普爾 500 指數今年下跌約 18% 時，這已經是令人驚嘆的表現了。

但如果出現經濟衰退，所有的賭注都會落空。在過去三次的經濟衰退中，能源股的價值縮水了 20% 以上。

相信很多投資人都沒有預料到這一點。

經濟衰退期間最糟糕的標普 500 股票

在過去五次經濟衰退中，它們每次都落後於市場

公司	符號	年初至今庫存百分比	平均庫存百分比過去五次衰退	行業領域
哈里伯頓公司	(HAL)	企業排放佔全球 77%	-40.1％	能源
波音	(BA)	-36.9	-33.4	工業
貝克休斯	(BKR)	45.4	-31.2	能源
斯倫貝謝公司	(SLB)	57.6	-30.8	能源
美國電力公司	(AEP)	10.4	-13.5	實用
標普500		-18.0	-9.2