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美國證券交易委員會週三提出了一系列措施，以加強對特殊目的收購或空白支票公司的揭露要求，以應對在疫情期間使用量激增的流行上市工具的一波審查。
美國證券交易委員會 (SEC) 主席加里詹斯勒 (Gary Gensler) 在參議院講話 …[+]
©2021 Bloomberg Finance LP
關鍵事實
在周三下午的新聞稿中，美國證券交易委員會 (SEC) 說過 傑富瑞表示，擬議的新規則將要求加強有關利益衝突、稀釋和 SPAC 發起人或在首次公開募股之前支持 SPAC 並通常獲得其約 20% 普通股的投資者的披露。
提案 還包括一項規定，要求管理層同意其評估有合理的基礎，從而使財務預測與傳統IPO 的財務預測更加一致，理由是擔心對SPAC 目標私營公司的預測「似乎不合理、沒有根據或可能具有誤導性」 」。
這些規則還要求參與 SPAC IPO 的承銷商最終承銷由此產生的收購，美國證券交易委員會表示，此舉應「更好地激勵承銷商確保必要的謹慎，以確保披露的準確性」。
Defiance Next Gen SPAC ETF追蹤SPAC衍生的IPO公司的價格，在過去一年暴跌33%，而標準普爾500指數則上漲17%。
SEC 將在 60 天的公眾對該提案的評論期後投票批准該規則。 （福布斯媒體 宣布 計劃於 XNUMX 月透過 SPAC 上市）。
令人驚訝的事實
根據 SEC 的說法，一些競相通過 SPAC 上市的公司“提出了收入或市場份額大幅增長的預測，儘管它們在準備此類預測時沒有任何業務。”
關鍵背景
SPAC 作為傳統 IPO 的相對快速且精簡的替代方案，在疫情爆發初期迅速普及。 高盛表示，以金融科技公司 SoFi 和保險公司 Clover Health 等熱門新創公司為首，238 年有 2021 家 SPAC 完成了收購，這是迄今為止規模最大的一年。 此外，550 年有 150 起 SPAC IPO 籌集了 2021 億美元的資金，儘管近三分之二的資金是在第一季籌集的——之後美國證券交易委員會強化審查遏制了發行步伐。
重要報價
「大約 90 年前，國會解決了有關公司向公眾籌集資金的某些政策問題，涉及資訊不對稱、誤導性資訊和利益衝突，」SEC 主席加里·詹斯勒 (Gary Gensler) 週三表示。 “今天的提案將有助於確保這些工具適用於 SPAC……投資者應該得到傳統 IPO 的保護。”
切線
高盛表示，超過 500 個活躍的 SPAC（股本達 144 億美元）仍在尋找目標。 近 90 個活躍的 SPAC 將於今年到期，其中 318 個 SPAC 將於 2023 年上半年到期，這可能會導致交易關閉陷入僵局。 然而，即使確定了目標，越來越多的 SPAC 交易 跌倒了 公司上市之前主要是由於市場不確定性和監管審查的增加。
延伸閱讀
資料來源：https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/03/30/sec-unveils-new-spac-rules-targeting-unreasonable-financial-projections-and-requiring-more-disclosures/