在經濟不確定的情況下，Salesforce 的收益有望成為業務支出的風向標

上個季度， 該公司的年收入首次突破 7 億美元，Salesforce 董事長兼聯合首席執行官馬克貝尼奧夫和聯合首席執行官布雷特泰勒無法充分說明 Slack Technologies 如何“改變”公司並繼續“超越我們的各方面的期望。”

但是，Salesforce 有一個 XNUMX 月底的季度，這對像 思科系統公司
CSCO，
-1.37％
和 英偉達公司
NVDA，
-0.78％
那些三月底季度的公司在報告收益時迴避了。 中國當局封鎖上海 和其他城市在 27 月 XNUMX 日對 COVID 的擔憂正在加劇已經具有挑戰性的供應鏈問題，而對烏克蘭的入侵相當於俄羅斯的收入損失。

煤礦中可能出現的金絲雀是 Workday Inc.。
星期天
-1.67％,
上週報導，人力資源雲軟件公司的股票在經過 錯過收益和改善前景， 據一些分析師稱，這並沒有給華爾街留下深刻印象，而且這對 Salesforce 來說似乎不是好兆頭。

“對於許多科技和軟件投資者來說，最終宏觀經濟放緩和盈利增長背景將導致全球企業科技支出放緩，包括更多[企業資源規劃]、[人力資本管理]和財務相關軟件，”他說瑞穗分析師喬丹克萊恩在周五的一份報告中。 “如果發生這種情況，很少有大型軟件公司能夠倖免。”

“投資者下週需要聽取 Salesforce 的消息，最終還是甲骨文
ORCL，
-1.40％
了解更多關於工作日放緩是趨勢的開始還是真正特定於公司的信息，”克萊因說。

雖然與收益無關，但預計貝尼奧夫將解決 週四報導稱，超過 4,000 名 Salesforce 員工簽署了一封公開信，要求該公司轉儲美國步槍協會為客戶後 上周德克薩斯州烏瓦爾德小學槍擊案造成 20 多人死亡，就在槍支權利遊說團體開始其 休斯頓陣亡將士紀念日週末的年度大會。

什麼期望/請注意:

盈利： 在 FactSet 調查的 39 位分析師中，預計 Salesforce 的平均調整後每股收益為 94 美分，低於本季度初預期的每股 1 美元，比一年前增加了 70 美分。 Salesforce 預測每股收益為 93 美分至 94 美分。 Estimize 是一個使用對沖基金高管、經紀商、買方分析師和其他人的眾包的軟件平台，要求每股收益為 99 美分。

收入： FactSet接受調查的7.38位分析師稱，華爾街預計Salesforce的收入為35億美元。 這比該季度初預測的7.27億美元和一年前的5.96億美元有所增加。 Salesforce預測收入在7.37億美元至7.38億美元之間。 Estimize預計收入為7.43億美元。

股票走勢： 在公司的財政季度，Salesforce 股價下跌 24%，而 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV，
-1.97％
標準普爾 16 指數下跌 500%
SPX，
-0.67％
下跌 8.5%，科技股納斯達克綜合指數
COMP，
-0.41％
下跌 13%，道瓊斯工業平均指數
道瓊斯工業平均指數，
-0.71％
——其中 Salesforce 是其中的一個組成部分——下跌了 6%。

在過去的五個季度中，Salesforce 的收益和收入從未超過華爾街的共識。 第二天股票的走勢就像拋硬幣一樣，因為在報告收益後上漲和下跌的季度被分成 10 股。

分析師在說什麼

擁有買入評級和 260 美元目標價的 Jefferies 分析師 Brent Thill 表示，他對 Salesforce 客戶的調查表明，他們“由於宏觀風暴已將增長預期下調至 10-15%”。

“鑑於進入 Q 的艱難設置，期望值很低，”Thill 說。

Thill 表示，在他接受調查的客戶中，73% 的客戶“預計增長將趨於穩定”，而 27% 的客戶“預計會出現加速增長，而上一季度這一比例為 46%”。

“我們認為這表明考慮到宏觀逆風，22 年的需求預期可能已經減弱，”Thill 說。

花旗研究分析師泰勒·拉德克（Tyler Radke）給予中性評級和 182 美元的目標價，他表示，他仍對該股持觀望態度，因為“經濟背景疲軟、前台支出正常化和併購風險增加可能會使股價在學期。”

“我們的季度末輸入表明增長率與上一季度基本一致，但營銷雲需求疲軟，以及一些持續低迷的 Mulesoft 趨勢，”拉德克說。 “由於季節性疲軟和增長的外匯逆風並不總是在前景中明確量化，我們預計第一季度業績將反映較小的節拍，指引的上行空間很小，鑑於收購 Slack 的進展，大多數指標將減速，”Salesforce 於 1 月 21 日完成了對 Slack 的收購。

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Wedbush 分析師丹尼爾·艾夫斯（Daniel Ives）對該股的評級為跑贏大盤，目標價為 225 美元，他表示，在最壞的情況下，華爾街對 2023 年的預期“下降不到 10%”。

“如果企業界開始軟化支出，削減前端銷售工作，並且看到交易活動減少，那麼第一批看到盔甲出現裂縫的公司之一將是貝尼奧夫公司，”艾夫斯說。 “到目前為止，雖然華爾街將在 2023 年之前對 Salesforce 的模式採取保守態度，但我們認為到目前為止，該公司的交易流和管道活動一直保持良好，儘管存在宏觀擔憂，但這應該是當前企業支出的一個很好的晴雨表。”

Cowen 分析師 Derrick Wood 給出了跑贏大市的評級和 225 美元的目標價，他表示，他的支票“有點喜憂參半，但總體上是建設性的”。

“我們對 20 多個合作夥伴的調查表明，其商業業務第一季度的表現穩健，”伍德說。

“我們的政府盡職調查顯示預訂量同比下降約 10%（上一季度增加 15%），但第一季度是最小的政府季度，”伍德指出。 “我們的實地檢查表明，與頂級客戶簽訂了非常大的合同，但我們也認為，與去年相比，今年的續訂業務總體上較為疲軟。”

根據 FactSet 的數據，在涵蓋 Salesforce 的 48 位分析師中，43 位擁有買入評級，264.46 位擁有持有評級，平均目標價為 XNUMX 美元。